“搶大額存單，難；搶高利率的大額存單，更是難于上青天?！?/p>

湖南儲戶張小姐又一次看到手機(jī)里要搶的大額存單變灰以后，發(fā)出了這樣的感慨。

最近兩個月，在存款利率密集下調(diào)的風(fēng)聲下，張小姐到處尋找利率高的大額存單產(chǎn)品。5月份，她前腳翻到小紅書上有人轉(zhuǎn)讓微眾銀行利率3.8%產(chǎn)品的消息，后腳下載App，往卡里轉(zhuǎn)好錢，剛準(zhǔn)備下單的時候沒了。

(資料圖)

她隨后降低了利率要求到3.35%，但斷斷續(xù)續(xù)蹲守了一個多月都一無所獲。

北京儲戶王先生可沒有這樣的“奢望”?！拔叶疾灰罄视卸喔?，我只求能買到就不錯了?！睋?jù)他描述，前幾天，他頂著大太陽挨著問了家門口的幾家銀行網(wǎng)點，“沒有一家有大額存單的?！?/p>

「市界」調(diào)查發(fā)現(xiàn)，曾一度“消?！钡拇箢~存單，近日再度遭到瘋搶。無論是國有大行還是地方小銀行，儲戶線下能買到就是賺到。而在線上App，銀行要么無在售產(chǎn)品大額存單，要么售罄，也有的是在點進(jìn)產(chǎn)品時，卻被告知無法購買或者需要排隊。

這讓急于鎖定高利率的投資者們，陷入焦慮。

大額存單，且買且珍惜

6月27日、28日，「市界」調(diào)查了十余家銀行的大額存單后發(fā)現(xiàn)，國有大行中，收益超過3%的大額存單已經(jīng)成為過去時。

工商銀行的幾款3年期2.9%的大額存單產(chǎn)品中，有的直接顯示售罄，有的則設(shè)置了購買門檻，僅面向“自成為我行客戶之日起6個月內(nèi)新客戶銷售”。

中國銀行雖有3年期2.9%和5年期2.95%的大額存單產(chǎn)品，但客服稱只面向某些城市個別網(wǎng)點的“特定客戶”銷售；農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)有大額存單最高利率是3年期2.90%；郵儲銀行最高利率為1年期2.05%。

此外，建設(shè)銀行和交通銀行App均無在售大額存單。

部分主流股份行中，中信銀行無在售大額存單；渤海銀行3年期、5年期的3.3%利率產(chǎn)品無剩余額度，其次就是2年期的2.7%利率；招商銀行最高利率是3年期2.90%；民生銀行和平安銀行最高利率是2年期2.6%。

平安銀行3年期3.1%產(chǎn)品售罄，2年期利率2.6%的產(chǎn)品額度尚充裕，但產(chǎn)品頁面末尾寫道，“由于上月大額存單認(rèn)購火爆，您的認(rèn)購申請需要排隊處理，在排隊認(rèn)購過程中可能會出現(xiàn)售罄的情況。”

浦發(fā)銀行3年期3.15%的幾款大額存單均明確注明了購買條件，20萬元起存系新客專享，50萬元起存僅限昆明分行，200萬元起存僅限南京分行。

光大銀行的3年期20萬起存利率3.15%產(chǎn)品、100萬起存利率3.18%產(chǎn)品，也一直處于“售罄”狀態(tài)，1年期和2年期利率分別為2.68%和2.18%。

在「市界」線下走訪的北京銀行和江蘇銀行兩家城商行中，銀行網(wǎng)點的工作人員均表示沒有大額存單產(chǎn)品，“不是搶不搶的問題，是根本沒有額度。”銀行網(wǎng)點的工作人員稱。

為了防止客戶流失，他們還會刻意回避大額存單的咨詢，直接推薦中長期定期存款產(chǎn)品，比如江蘇銀行客戶經(jīng)理稱，“手頭資金夠足的話，你可以考慮我們的3年期定存，存30萬利率能達(dá)到3.4%，和大額存單沒什么區(qū)別，只不過不能轉(zhuǎn)讓?！?/p>

事實上，大額存單賣爆的現(xiàn)象，在5月份時就已經(jīng)上演。有杭州銀行網(wǎng)點的工作人員向媒體透露，該銀行獲批的5000萬元大額存單額度3分鐘搶光，“激烈程度堪比搶火車票?！?/p>

“這么說吧，但凡大型銀行20萬元起存，利率超過3%的大額存單，都是值得下手的，且買且珍惜。”一位理財經(jīng)理在朋友圈寫道。

他還貼出一段自己與客戶的對話截圖，截圖顯示，該客戶三年前買的4.18%大額存單到期了，要求續(xù)上同等利率的產(chǎn)品，該理財經(jīng)理無奈地回復(fù)稱，“宏觀政策調(diào)整利率，已經(jīng)沒有那個水平的利率了，現(xiàn)在的我只能給你存?zhèn)€3.4%的定期。”

大額存單一般都有轉(zhuǎn)讓功能，前文提到的張小姐也曾去銀行轉(zhuǎn)讓區(qū)域“撿漏”，但這也要拼手速，容不得半點猶豫。在招商銀行App，「市界」27日看到有人轉(zhuǎn)讓3.15%的產(chǎn)品，6月28日則不見了蹤影，其余轉(zhuǎn)讓的存單利率最高只有3%。

▲（招商銀行和微眾銀行大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)同樣火爆。圖源/各銀行App）

有儲戶6月13日“逮”到微眾銀行的客戶一下子拋售六款大額存單，利率從3.3%到3.35%不等，不到5分鐘就被搶空了。

用戶瘋搶，銀行緊捂

理財分析師yoyo認(rèn)為，“大額存單緊缺，充分說明了廣大投資者對高利率的向往，也是當(dāng)前市場環(huán)境下風(fēng)險偏好走低的體現(xiàn)。”

yoyo介紹道，“大家都眼看著利率一點點降，現(xiàn)在國有銀行5年期定存利率統(tǒng)統(tǒng)降到了2.5%，個別股份行能達(dá)到2.8%。連一向被認(rèn)為最堅不可摧的儲蓄國債也未能幸免，2022年利率經(jīng)歷了3次下調(diào)，而今年6月10日發(fā)行的國債只有2.95%，跌破3%大關(guān)?！?/p>

與普通定期存款相比，大額存單除了利息高之外，也具有靈活優(yōu)勢，在到期之前，它可以部分提前支取，剩余未支取的依舊按既有利率計息。如果實在有資金需求又不想損失利息，用戶也可以選擇轉(zhuǎn)讓出去。

總體來看，大額存單集高息、流動性、鎖利率的作用于一身，是很好的打底資產(chǎn)配置產(chǎn)品。

中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平表示，存款利率下調(diào)之后，大額存單的優(yōu)勢更加凸顯，由此形成了大額存單供不應(yīng)求，大受追捧的局面。

根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，今年一季度，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大額存單總量為5.5萬億元，同比多增1.1萬億元，是2015年大額存單上線以來季度最高發(fā)行量。橫向?qū)Ρ韧晖冢?017年以來，一季度大額存單發(fā)行總量在1.57萬億~4.5萬億元之間。

除居民外，不少上市公司也在大手筆購入大額存單。東鵬飲料6月15日發(fā)布公告稱，為提升資金使用效率，增加公司收益，公司及其子公司擬用部分閑置自有資金8.5億元購買理財產(chǎn)品，其中4億元用于投資保本保收益型大額存單。

一周后，寧德時代發(fā)布公告，擬使用不超過人民幣78億元閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，擬投資的產(chǎn)品為大額存單，持有期限不超過12個月。

顯而易見，無論是個人和企業(yè)，對大額存單的需求都在強(qiáng)勢增長，但為什么銀行不敞開了供應(yīng)大額存單呢？

首先是額度問題，銀行客戶經(jīng)理給出了“沒有額度”的理由，有它的產(chǎn)生背景。

按照《大額存單管理暫行辦法》，商業(yè)銀行發(fā)行大額存單應(yīng)向中國人民銀行備案年度發(fā)行計劃。如需調(diào)整年度發(fā)行計劃，應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行重新備案。

楊海平告訴「市界」，商業(yè)銀行是否發(fā)行大額存單這一主動負(fù)債產(chǎn)品，以及發(fā)行規(guī)模、存單期限，受全行各項存款增長情況、期限結(jié)構(gòu)、信貸資金需求等因素影響?！艾F(xiàn)階段，商業(yè)銀行各項存款增長相對較快，信貸有效需求相對不足。資產(chǎn)負(fù)債管理對大額存單依賴程度有限?！?/p>

通俗地說，銀行存款多了，對大額存單的渴望沒那么強(qiáng)了。北京某城商行客戶經(jīng)理向「市界」坦言，自己所在銀行2月份就完成一季度的存款目標(biāo)了。

yoyo進(jìn)一步闡述，站在大中型銀行的角度，大額存單的增加反而意味著銀行成本的增加，畢竟貸款利率持續(xù)走低，銀行還“高額攬儲”，勢必會拉低息差，這對銀行顯然不利。

數(shù)據(jù)顯示，銀行已經(jīng)在控制大額存單發(fā)行量。今年2月春節(jié)前后，大額存單發(fā)行數(shù)量為694只；5月，大額存單發(fā)行數(shù)量為490只，較2月減少200多只，較4月也少了100多只，環(huán)比下降15.22%。

并且一些銀行自6月以來下調(diào)了大額存單利率，另外限制了大額存單的轉(zhuǎn)讓自由度。像農(nóng)業(yè)銀行1個月、3個月、6個月大額存單目前均不可轉(zhuǎn)讓。

郵儲銀行6個月利率為1.8%的大額存單，注明是“進(jìn)階專屬”。該行客服解釋，進(jìn)階客戶是指上個月在我行個人綜合資產(chǎn)（月日均）45萬-50萬元的客戶。

哪里還有高利率產(chǎn)品？

值得一提的是，與大中型銀行相反，不少民營銀行，以及個別中外合資銀行，高調(diào)利用大額存單攬儲，它們的利率也要高出許多，最高超過4%。

廈門國際銀行3年期利率為3.35%，目前可購買；新網(wǎng)銀行5年期利率為3.85%，可購買；百信銀行3年期3.35%，5年期3.70%均可每日限額搶購；藍(lán)海銀行3年期利率為3.45%，顯示已售罄，轉(zhuǎn)讓區(qū)有三款利率超過3.45%的產(chǎn)品。

▲（從左至右依次為廈門國際銀行、新網(wǎng)銀行、百信銀行大額存單產(chǎn)品。圖源/各銀行App）

此前，微眾銀行5年期大額存單產(chǎn)品年化利率超過4%。雖然現(xiàn)在已無該產(chǎn)品，不過在轉(zhuǎn)讓區(qū)域，不停閃爍新存單轉(zhuǎn)讓成功的通知，折算后的轉(zhuǎn)讓利率大多在3.3%~3.7%之間。

與此同時，部分城商行也在用存大額存單送禮品的方式，鼓勵用戶購買。例如，有山東用戶在威海銀行存了100萬元，獲贈了60斤金龍魚花生油。

至于為何這些民營銀行和城商行對大額存單接納度，要遠(yuǎn)高于大型銀行？

在楊海平看來，二者出現(xiàn)利率差完全正常，“這正是雙方在存款市場上的地位、市場影響力和流動性溢價的綜合反映?！?/p>

yoyo也稱，一直以來，民營銀行的品牌力和口碑力遠(yuǎn)比不上大型銀行，吸收存款的渠道沒有大型銀行寬，可以說，它們大部分時間是處在渴望吸收更多資金的狀態(tài)。在大型銀行吸收存款意愿不強(qiáng)的情況下，這些銀行適度依靠高利率來“促銷”，很容易理解。

從一些受訪儲戶的反映也不難看出，他們對小型民營銀行的信任度并不高，即便利率再高，也不敢輕易將大額的儲蓄放置其中。遇到這種儲戶，客戶經(jīng)理也只能以“少存點，風(fēng)險小”為由，打消他們的顧慮。

既然大額存單“一單難求”，那么，還有哪些投資品可以在某種程度上成為大額存單的“替代品”？

據(jù)了解，個人養(yǎng)老金專屬存款、銀行基金類理財產(chǎn)品、增額壽險、年金壽險都在銀行業(yè)務(wù)員向客戶推薦的次要選項中。

某股份行理財顧問向「市界」表示，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入下架倒計時，建議抓緊辦理。

某城商行客戶經(jīng)理則建議，大額存單更適合中老年人或投資小白，年輕人還是可以買買基金，債券市場也可適度參與。

資深銀行從業(yè)者、“借借財經(jīng)技巧”公眾號主理人胡鑫認(rèn)為，從目前來看，能夠替代三年期限的大額存單的產(chǎn)品很少?！氨ｋU產(chǎn)品和養(yǎng)老理財產(chǎn)品存續(xù)時間很長，流動性方面不如大額存單。幾乎沒有風(fēng)險的貨幣基金，目前收益是2%左右，在收益上又不能與三年期利率3%的大額存單匹敵。”

另外還有業(yè)內(nèi)人士給出的觀點是，多元化資產(chǎn)配置才是資產(chǎn)保值增值的正確打開方式。

植信投資研究院研究員馬吟辰指出，面對利率持續(xù)下行，比較保守的投資者可以選擇建立一個由收益較為穩(wěn)健的理財作為“壓艙石”，另外適當(dāng)配置一些權(quán)益類產(chǎn)品，或黃金等貴金屬產(chǎn)品，以獲取合理可觀的收益，并降低資產(chǎn)組合的波動風(fēng)險。

總之，“投資者不能只盯著存款利率，應(yīng)該將視野更多朝著理財一面?！眣oyo最后稱，“每個人都要思考如何將手里的資金分成多個部分，選擇能最大化利益的工具。光指望存款已經(jīng)不適合當(dāng)下的低利率時代?！?/p>

作者 | 陳暢

編輯 | 孫月

運(yùn)營 | 劉珊

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