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五大國(guó)有銀行正式官宣下調(diào)人民幣存款利率，而上一次集體下調(diào)發(fā)生在去年9月。

6月8日，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行等先后更新了人民幣存款利率情況，活期、定期存款利率均有所下調(diào)，中長(zhǎng)期定期存款下調(diào)幅度更大。

工行官網(wǎng)顯示，該銀銀行6月8日下調(diào)人民幣活期存款利率，從0.25%下調(diào)至0.2%；并下調(diào)兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別至2.05%、2.45%、2.5%，此前分別為2.15%、2.6%、2.65%。

農(nóng)行、建行、中行、交行人民幣活期存款利率也下調(diào)至0.2%。在定期存款方面，三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年、五年期年利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.05%、2.45%、2.50%；零存整取、整存領(lǐng)取、存本取息方面，一年期、三年期、五年期分別為1.25%、1.45%、1.45%。定活兩便按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打6折執(zhí)行。

中金公司研報(bào)指出，考慮到4月《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》增加了對(duì)存款利率合意調(diào)整幅度的考核，預(yù)計(jì)后續(xù)中小銀行有望跟進(jìn)同步下調(diào)。假設(shè)活期/兩年期/三年期/五年期定期存款利率分別下調(diào)5bp/10bp/15bp/15bp，估算能節(jié)約銀行負(fù)債成本約1200億元，正向貢獻(xiàn)銀行凈息差/營(yíng)收/凈利潤(rùn)3bp/1%/3%（年化），其中活期存款占比較高的上市銀行更為利好。

上述研報(bào)認(rèn)為，此次降息后，未來(lái)1-2年存款平均利率仍有約20bp的進(jìn)一步降息空間（不包括此次降息），主要邏輯基于2020年以來(lái)銀行貸款利率已下行超過(guò)2017年的低點(diǎn)，而存款利率2020年基本持平，仍高于2017年水平約40bp；其中約15bp為存款定期化的影響，25bp為存款利率上行導(dǎo)致；2020年以來(lái)存款利率“剛性”、貸款利率下行導(dǎo)致銀行凈息差下降46bp。因此，如果假設(shè)存款利率跟隨貸款利率調(diào)降，存款利率有望下調(diào)25bp回到2017年水平。其中，定期存款和企業(yè)活期存款下調(diào)空間較大（包括規(guī)范協(xié)定存款、通知存款、結(jié)構(gòu)性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款等“創(chuàng)新存款產(chǎn)品”）。在此假設(shè)下，不考慮存款活期化影響，估算能節(jié)約銀行負(fù)債成本約7000億元，正向貢獻(xiàn)上市銀行凈息差/營(yíng)收/凈利潤(rùn)17bp/8%/16%。

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