21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李覽青 上海報(bào)道

小微金融市場(chǎng)越來(lái)越“卷”了。

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在金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策引導(dǎo)下，商業(yè)銀行發(fā)揮起“主力軍”作用，與融資擔(dān)保、融資租賃、商業(yè)保理、小貸公司等地方性金融組織共同服務(wù)于小微金融市場(chǎng)。

據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)披露，截至2023年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額為64.5萬(wàn)億元，較10年前增長(zhǎng)超4倍。其中，普惠金融領(lǐng)域貸款余額35.19萬(wàn)億元，普惠小微貸款余額26.16萬(wàn)億元，較2018年首次統(tǒng)計(jì)以來(lái)增長(zhǎng)均超過(guò)2倍。新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率4.42%，較2017年末下降近3個(gè)百分點(diǎn)。

在數(shù)十萬(wàn)億小微金融市場(chǎng)背后，哪些機(jī)構(gòu)“參戰(zhàn)”、哪些機(jī)構(gòu)求變？

大行加大下沉力度，中小銀行求變

國(guó)有大行近年來(lái)普惠型小微貸款增速顯著。

“過(guò)去，除了民營(yíng)銀行，深耕小微金融賽道的主要是城農(nóng)商行和一部分股份制銀行，近年來(lái)在政策引導(dǎo)下大行下沉服務(wù)小微企業(yè)的力度非常大。”一位從事小微金融業(yè)務(wù)逾10年的業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

2021年4月，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2021年進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，要求金融機(jī)構(gòu)將單戶(hù)授信總額1000萬(wàn)元以下（含）的普惠型小微企業(yè)貸款作為投放重點(diǎn)，在2021年實(shí)現(xiàn)此類(lèi)貸款較年初增速不低于各項(xiàng)貸款增速，有貸款余額的戶(hù)數(shù)不低于年初水平的“兩增”目標(biāo)。五家大型銀行要努力實(shí)現(xiàn)普惠型小微企業(yè)貸款全年增長(zhǎng)30%以上。到2022年，相關(guān)通知繼續(xù)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)“兩增”目標(biāo)，同時(shí)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)新發(fā)放貸款利率下降。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，六大行全年普惠型小微貸款余額增速已連續(xù)兩年超過(guò)30%，在2021年、2022年各報(bào)告期末六大行普惠型小微貸款余額總額分別為6.47萬(wàn)億元、8.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.64%、31.99%。2022年六大行發(fā)放普惠型小微貸款的平均利率的均值為4.025%，較2021年末的4.25%下降了0.225個(gè)百分點(diǎn)，而2022年11月末我國(guó)新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率是4.9%。

華東地區(qū)某國(guó)有大行普惠金融部相關(guān)人士告訴記者，2022年小微貸款信用類(lèi)貸款比重明顯增加，部分小微企業(yè)特別是科創(chuàng)型企業(yè)，可以在無(wú)抵押或其他企業(yè)擔(dān)保的背景下獲得信用貸款，當(dāng)?shù)卣ㄟ^(guò)下發(fā)普惠金融發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供保證擔(dān)保來(lái)與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者關(guān)注到，為進(jìn)一步支持中小微企業(yè)融資，2022年商業(yè)銀行與地方城投、國(guó)企通過(guò)債券市場(chǎng)均加大了相關(guān)募資力度。記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上述主體共計(jì)發(fā)債103筆，較2021年的80筆增加28.75%，發(fā)行金額為3596.5億元，同比增加0.456%。具體來(lái)說(shuō)，33家商業(yè)銀行合計(jì)發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債券3219.1億元，30家城投平臺(tái)及國(guó)有企業(yè)合計(jì)發(fā)行小微企業(yè)增信集合債券377.4億元。

除了交行和郵儲(chǔ)銀行，絕大部分發(fā)行小微企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債的銀行是中小銀行。

然而，中小銀行缺乏數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，資金成本也不占優(yōu)勢(shì)，國(guó)有大行小微金融業(yè)務(wù)拓展在一定程度上導(dǎo)致其服務(wù)客群不得不下沉，從而進(jìn)一步擠壓利潤(rùn)空間。

如何自主獲客已成為目前中小銀行面臨的最大痛點(diǎn)。

今年3月，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展不法貸款中介專(zhuān)項(xiàng)治理活動(dòng)的通知》，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)開(kāi)展自查，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)增強(qiáng)自主獲客意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控措施，提升自主經(jīng)營(yíng)能力，嚴(yán)禁主動(dòng)向貸款中介機(jī)構(gòu)讓渡“金融服務(wù)”，避免出現(xiàn)貸款中介機(jī)構(gòu)掌控市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)、合作業(yè)務(wù)推高融資成本、風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳導(dǎo)加劇等問(wèn)題。

“就我所知，部分銀行網(wǎng)點(diǎn)的客戶(hù)經(jīng)理80%的貸款都依賴(lài)中介放款，讓機(jī)構(gòu)在半年內(nèi)完全擺脫這一放款模式很難?！庇袠I(yè)內(nèi)人士向記者坦言，他認(rèn)為中介這一模式的存在是有一定合理性的，一方面監(jiān)管需要對(duì)“不法中介”作出詳細(xì)定義，另一方面金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加強(qiáng)自主營(yíng)銷(xiāo)獲客能力。

事實(shí)上，據(jù)記者了解，在消費(fèi)金融線下展業(yè)的過(guò)程中，貸款中介這一模式也一直存在，但該模式對(duì)公司治理和自主風(fēng)控都提出更高的要求，此前捷信消金就曾因不法貸款中介與一線業(yè)務(wù)員的違規(guī)操作遭遇大量客戶(hù)投訴。某消金機(jī)構(gòu)線下業(yè)務(wù)推廣負(fù)責(zé)人曾告訴記者，其團(tuán)隊(duì)并不排斥中介模式，該公司通過(guò)設(shè)計(jì)貸款流程和完善風(fēng)控策略，在風(fēng)控系統(tǒng)和人工審核方面進(jìn)行雙重保障，為借款人最終核定授信方案。

助貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整

伴隨著銀行普惠型小微企業(yè)貸款規(guī)模的擴(kuò)大，作為輔助的金融科技助貸平臺(tái)、融資擔(dān)保公司、商業(yè)保理公司等機(jī)構(gòu)也迎來(lái)轉(zhuǎn)變。

2021年開(kāi)始，頭部金融科技平臺(tái)從服務(wù)C端個(gè)人信貸客戶(hù)轉(zhuǎn)向“小B”端小微企業(yè)。但從各家平臺(tái)業(yè)務(wù)模式來(lái)看，其主要是通過(guò)發(fā)放或撮合小微企業(yè)主貸款，放款金額相對(duì)較小，如信也科技小微企業(yè)貸款單個(gè)產(chǎn)品的放款金額在500元到20萬(wàn)元之間，奇富科技“小微貸”的放款金額最高不超過(guò)30萬(wàn)元。在去年受到疫情沖擊小微企業(yè)不良率爬升的情況下，平臺(tái)開(kāi)始優(yōu)化經(jīng)營(yíng)策略，如奇富科技在2022年年報(bào)中提到其降低了對(duì)中小微企業(yè)借款人的敞口，去年四季度樂(lè)信和奇富科技促成小微企業(yè)貸規(guī)模環(huán)比均出現(xiàn)下降。

在上市金融科技公司中，正在向融資擔(dān)保公司轉(zhuǎn)型的陸控（006623.HK）是個(gè)特例。

與其他平臺(tái)向“輕資產(chǎn)”模式轉(zhuǎn)型不同，陸金所控股與金融機(jī)構(gòu)合作，采用信用保證保險(xiǎn)與融資擔(dān)保額增信模式，就其發(fā)放的大部分貸款與增信提供商共擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

“陸金所是偏金融屬性的，現(xiàn)在可以理解為是一家融資擔(dān)保公司?！焙裱┭芯渴紫芯繂T于百程告訴記者，陸金所提供的助貸服務(wù)大部分都有增信措施，小微企業(yè)用戶(hù)的貸款金額也比較高，在300萬(wàn)元到500萬(wàn)元之間，因此去年外部沖擊帶來(lái)了一部分資產(chǎn)質(zhì)量惡化和業(yè)績(jī)壓力。

陸金所的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)由平安普惠及其子公司展開(kāi)，2022年平安普惠注銷(xiāo)了旗下所有互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，主要進(jìn)行線下小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，陸控的個(gè)人消費(fèi)金融業(yè)務(wù)則通過(guò)平安消費(fèi)金融有限公司開(kāi)展。

一般而言，為銀行和借款人提供中介服務(wù)的融資擔(dān)保公司承接的委托貸款金額較大，如港股上市公司中盈盛達(dá)融資擔(dān)保（01543.HK）在2022年年報(bào)中披露，由其提供的委托貸款金額在100萬(wàn)元到3500萬(wàn)元之間，且不受地區(qū)限制，該公司向借款人收取委托貸款利息，承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)；銀行收取代理手續(xù)費(fèi)，代為發(fā)放委托貸款，協(xié)助貸款使用及收回，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

但值得一提的是，大多數(shù)融資擔(dān)保公司是政策性擔(dān)保公司，可以從國(guó)家融資擔(dān)?；鸷偷胤饺谫Y擔(dān)?；皤@得一定的財(cái)政補(bǔ)貼或政策支持，同時(shí)，我國(guó)建立了三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，即“國(guó)家擔(dān)?；?、省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、地方性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”，為政策性擔(dān)保公司提供風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，而商業(yè)性擔(dān)保公司從政府側(cè)獲得的支持力度相對(duì)較小，這對(duì)平臺(tái)資產(chǎn)質(zhì)量的把控能力要求更高。

“由于第三方增信提供商的信用保證保險(xiǎn)定價(jià)提高，陸金所控股已開(kāi)始與資金合作伙伴進(jìn)行商討，并通過(guò)旗下融資擔(dān)保子公司提供更多增信，這對(duì)于提升利潤(rùn)及保持戰(zhàn)略靈活性而言至關(guān)重要，這也是陸金所控股各項(xiàng)調(diào)整中一個(gè)重要決定。”于百程表示，陸金所在U型復(fù)蘇的底部可能還得近一年時(shí)間，但該平臺(tái)將完成融資擔(dān)保模式的轉(zhuǎn)變。

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