證券市場(chǎng)里，一切的一切，最終還是要回歸到人性。

利弗莫爾的交易敏銳度很高，交易的成功率也很高，但他卻忽視了一點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)。

“市場(chǎng)是變化的”。

【資料圖】

曾經(jīng)的成功經(jīng)驗(yàn)，不代表未來的成功經(jīng)驗(yàn)。

成功這個(gè)事情，在股市里是有概率的，不是百分百的。

利弗莫爾是怎么最終失敗的，是抄底抄死的。

1929年的大熊市，利弗莫爾勇敢的去抄底了，因?yàn)樗臍v史經(jīng)驗(yàn)告訴他，當(dāng)下是底部，就應(yīng)該抄底，賺錢的機(jī)會(huì)來了。

但這一次，利弗莫爾抄在了半山腰上。

他躲過了第一輪的大跌，卻沒想到還有第二輪，第三輪，第四輪，他直接破產(chǎn)了。

交易水平在趨勢(shì)面前，顯得微不足道。

一個(gè)錯(cuò)誤的預(yù)判，一個(gè)變化的市場(chǎng)，讓他的整個(gè)交易體系，直接毀于一旦。

也驗(yàn)證了一句話：“高手死于抄底?！?/p>

追高并不會(huì)產(chǎn)生大量的損失，因?yàn)樽犯哒咄鶗?huì)有止損機(jī)制，而抄底者往往不會(huì)止損，只會(huì)越跌越買，直至彈盡糧絕。

現(xiàn)如今，還有一部分投資者會(huì)加融資抄底。

這種抄底方式，最終直接到了虧得底褲都不剩。

一旦抄底成了賭徒行為，那么普通人離炒股破產(chǎn)，也就不遠(yuǎn)了。

利弗莫爾的成功和失敗告訴我們一個(gè)道理。

股市里有經(jīng)常能打勝仗的將軍，但卻沒有常勝將軍。

本質(zhì)上，股票交易是一場(chǎng)風(fēng)控游戲，而不是一場(chǎng)單純的收益游戲。

也就是說，真正能賺錢的交易策略，核心不是如何把收益最大化，而是把風(fēng)控做到最嚴(yán)格。

因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)是變化的，沒有一套固定的策略可以保證永遠(yuǎn)賺錢。

過去的經(jīng)驗(yàn)是有用的，但并不會(huì)一直有效，總有失效的一天。

任何的策略，終將會(huì)在交易中慢慢失去價(jià)值，因?yàn)槭袌?chǎng)的同質(zhì)化。

簡(jiǎn)單的說，今天你可以通過這種方式賺錢，明天就會(huì)有人用同樣的方式也賺錢，久而久之，利用同一個(gè)策略賺錢的人越來越多，策略就開始失效了。

因?yàn)橘Y金的交易策略趨同，那么就必然會(huì)出現(xiàn)新的策略，專門收割原本的交易策略。

這就是股票市場(chǎng)的魅力，在變化中尋求機(jī)會(huì)和回報(bào)。

利弗莫爾的失敗是必然的，一個(gè)擁有超高賭技的人，最終依舊會(huì)輸給這個(gè)賭場(chǎng)。

因?yàn)橘€場(chǎng)的規(guī)則做了調(diào)整，原本的賭技就失效了。

一旦遇上梭哈形式的賭徒，那注定最終會(huì)輸個(gè)精光。

如果利弗莫爾重視風(fēng)險(xiǎn)控制，能夠有效控制倉(cāng)位去試錯(cuò)，那以他的聰明才智，完全有可能快速找到新的交易策略，從而翻身賺錢。

股市里控制風(fēng)險(xiǎn)的方式，主要有兩種，一種是分散投資，另一種是控制倉(cāng)位。

先說分散投資吧。

散戶會(huì)有一種錯(cuò)覺，就是買股票買的多了，似乎賺錢的概率就更低了。

持股1-2只的時(shí)候，上漲的概率很高，持股3-5只，就有紅有綠，綠的反而會(huì)多一點(diǎn)。

因此，很多散戶會(huì)認(rèn)為，分散投資是一種錯(cuò)誤，看好某只股票，就應(yīng)該滿倉(cāng)干。

如果一個(gè)散戶的選股能力真的很優(yōu)秀的話，那么選1支股票和選3只、5支股票，上漲的概率應(yīng)該是差不多的。

可以這么說，選1支股票，有很大的運(yùn)氣成分。

但是選5支，運(yùn)氣成分就很低，實(shí)力的體現(xiàn)就很明顯了。

分散持有的價(jià)值，不僅僅是分散風(fēng)險(xiǎn)，而是可以反應(yīng)散戶的真實(shí)選股能力，交易能力。

靠運(yùn)氣賺的錢，最終會(huì)因?yàn)閷?shí)力虧回去。

如果散戶都是靠滿倉(cāng)1支股票賺錢的話，一旦踩雷，那可能就萬劫不復(fù)了。

比如，買一支股票上漲了50%，再買一支股票虧了50%，那么結(jié)果是虧損25%。

這是一道數(shù)學(xué)題，有標(biāo)準(zhǔn)解。

當(dāng)然，投資需要分散，但是適度分散，而不是絕對(duì)分散。

適度分散，指的是選擇的板塊分散，使用的策略分散，而不是說要買幾十只，上百只股票。

順周期和逆周期，即便是大跌的時(shí)候，也是有一小部分股票可以逆流而上的。

做好進(jìn)攻和防御的合理配置，可以有效抵御風(fēng)險(xiǎn)，至少不會(huì)遭遇特別嚴(yán)重的損失。

再說說合理的倉(cāng)位控制，其實(shí)本質(zhì)和分散投資是一樣的。

保留倉(cāng)位的價(jià)值，在于利用好手上的現(xiàn)金，抵御風(fēng)險(xiǎn)的侵蝕，可以有效降低損失。

并且，現(xiàn)金可以在極端情況下成為攤薄成本的利器，讓投資平滑，更容易取得正收益。

控制倉(cāng)位的方法，其實(shí)并沒有大家想象中的那么難。

關(guān)鍵問題，是在于克服交易心態(tài)給投資帶來的沖動(dòng)，也就是賭性。

倉(cāng)位的控制其實(shí)并不是特別困難，難的是判斷個(gè)股的高位低位。

因?yàn)槲覀兌贾?，低位可以選擇倉(cāng)位重一些，高位必須倉(cāng)位輕一些。

相比之下，利用趨勢(shì)來控制倉(cāng)位，難度會(huì)更小一些。

趨勢(shì)向好的時(shí)候，倉(cāng)位更重一些，當(dāng)趨勢(shì)轉(zhuǎn)弱的時(shí)候，倉(cāng)位就要低一些。

不要在意所謂的低位高位，有效把握趨勢(shì)，才是關(guān)鍵。

要堅(jiān)信強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱，強(qiáng)勢(shì)多持股，弱勢(shì)多持幣。

優(yōu)秀的風(fēng)控體系，才是一個(gè)合格投資者應(yīng)該具備的關(guān)鍵要素。

看似梭哈可以在短期內(nèi)快速積累財(cái)富，但同樣，認(rèn)知的缺陷可能瞬間讓財(cái)富損失殆盡。

投資圈里有個(gè)名詞叫做，盈虧同源。

怎么賺的錢，就怎么虧回去。

因?yàn)橥顿Y是具有兩面性的，你的強(qiáng)項(xiàng)可能會(huì)變成最致命的軟肋。

利弗莫爾的親身實(shí)踐，已經(jīng)告訴我們，鋒利的刀，用錯(cuò)了只會(huì)砍傷自己。

我們要做的，一定是在有效管理好風(fēng)險(xiǎn)的情況下，盡量的做到投資收益最大化。

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