繼4月初部分銀行下調(diào)定期存款利率后，近期，又有多地中小銀行加入調(diào)降隊(duì)伍。據(jù)證券日?qǐng)?bào)4月26日?qǐng)?bào)道，記者不完全統(tǒng)計(jì)，4月份以來(lái)，山東、陜西、河南、湖北、廣東、山西等多地中小銀行相繼調(diào)整了定期存款利率，部分銀行降幅高達(dá)45個(gè)基點(diǎn)。多位受訪業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，今年一季度，部分商業(yè)銀行凈息差指標(biāo)可能會(huì)持續(xù)下行，這也是近期不少中小銀行密集下調(diào)存款利率來(lái)穩(wěn)息差的原因之一。

中小銀行存款利率調(diào)整影響幾何？未來(lái)銀行存款利率是否還會(huì)繼續(xù)調(diào)整？對(duì)此，多位專家表示，當(dāng)前銀行息差壓力下存款利率下調(diào)具有一定合理性，未來(lái)存款利率繼續(xù)下行的空間有限。

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國(guó)金固收指出，銀行凈息差持續(xù)收窄，1年期LPR利率處于歷史低位，疊加新的考核機(jī)制處罰壓力，二季度銀行存款利率新一輪下調(diào)周期或?qū)㈤_(kāi)啟。

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多地中小銀行下調(diào)存款利率

4月11日，陜西銅川印臺(tái)恒通村鎮(zhèn)銀行開(kāi)始執(zhí)行調(diào)整后的存款利率。該行于前一日宣布，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款利率調(diào)整至2.15%、2.65%、3.3%。定期存款均較此前下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

廣東南粵銀行公告稱，自4月4日起，個(gè)人存款利率中，活期存款利率從0.385%下調(diào)至0.3%，整存整取利率下調(diào)2個(gè)基點(diǎn)至15個(gè)基點(diǎn)不等。

河南省農(nóng)村信用社將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分別調(diào)降至1.90%、2.40%、2.85%（調(diào)降幅度分別為35個(gè)基點(diǎn)、30個(gè)基點(diǎn)和45個(gè)基點(diǎn)），河南省還有多家農(nóng)商行也跟進(jìn)下調(diào)利率。

4月8日晚間，淮濱農(nóng)商銀行發(fā)布調(diào)整存款利率的公告顯示，按照全省農(nóng)信安排，決定自當(dāng)日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)至1.9%、2.4%和2.85%。

4月份以來(lái)，對(duì)部分定期存款利率進(jìn)行調(diào)整的還有河南新縣農(nóng)村商業(yè)銀行、焦作解放農(nóng)村商業(yè)銀行、固始農(nóng)商行、湖北羅田農(nóng)商行等多家中小銀行，利率下調(diào)幅度在5個(gè)至45個(gè)基點(diǎn)之間。

除此之外，包括湖北、陜西、內(nèi)蒙古等多地的中小銀行已密集開(kāi)啟存款利率下調(diào)模式，降調(diào)幅度不一。據(jù)了解，此輪調(diào)整的銀行主要為城商行、農(nóng)商行。此外，部分國(guó)有大行也調(diào)整了部分期限定期存款利率?！皬?月1日起，新進(jìn)資金1萬(wàn)元起存和5萬(wàn)元起存的3年期定期存款，利率分別為3.05%和3.1%，較之前的3.1%、3.25%分別下降了5個(gè)、15個(gè)基點(diǎn)。”交通銀行北京某支行工作人員表示。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青對(duì)記者表示，當(dāng)前，銀行凈息差已處于歷史低點(diǎn)，為了推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降，銀行將更多選擇在負(fù)債端發(fā)力，其中適度降低存款利率是一個(gè)必然選擇。

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針對(duì)近期部分銀行下調(diào)存款利率，中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾回應(yīng)稱，去年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月，主要銀行又根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化，進(jìn)一步主動(dòng)下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。當(dāng)時(shí)，大部分銀行已經(jīng)主動(dòng)下調(diào)過(guò)存款利率，近期主要是上次沒(méi)有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)，也有一些銀行是在春節(jié)前后存款利率上調(diào)后的回調(diào)。

鄒瀾表示，“近年來(lái)市場(chǎng)利率整體是下行的，比如近期6個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率和去年4月相比下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。去年以來(lái)存款增長(zhǎng)較為明顯，市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了變化，在新機(jī)制下，就帶動(dòng)了存款利率下降?！?/p>

7家銀行凈息差低于1.8%

凈息差是衡量各類(lèi)銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一，是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，2022年末，商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，同比下降了17BP（基點(diǎn)），這也是自2010年以來(lái)凈息差首次跌破2%，且去年四個(gè)季度凈息差呈逐季下行之勢(shì)。從不同類(lèi)型的銀行來(lái)看，城商行和農(nóng)商行去年凈息差下行幅度均超過(guò)20BP，下行幅度均高于國(guó)有大行和股份行。

“去年凈息差出現(xiàn)明顯下降，主要受貸款重定價(jià)、讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、企業(yè)信貸需求持續(xù)走弱等多種因素影響。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，去年信貸需求不足、存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素制約了凈息差改善。受制于融資渠道和管理水平，中小行負(fù)債成本下降難度更大。此外，不良貸款核銷(xiāo)也會(huì)對(duì)利潤(rùn)和凈息差帶來(lái)沖擊。房地產(chǎn)貸款和按揭貸款利息收入也受到地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈拖累，潛在凈息差壓力不容忽視。

從上市銀行看，已有7家銀行2022年凈息差低于1.8%，最低僅為1.48%。根據(jù)《辦法》，凈息差的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：“不低于1.8%（含）”為100分；“0.8%（含）至1.8%”為60分（含）至100分；“0.8%以下”為0分。因此，上述7家銀行可能被扣分。此外，還有1家銀行去年凈息差為1.81%，逼近“警戒線”。

據(jù)央廣網(wǎng)4月22日?qǐng)?bào)道，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛告訴記者，“貸款利率持續(xù)下行，存款利率不動(dòng)或上行，導(dǎo)致銀行凈息差承壓，進(jìn)而影響了銀行的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，尤其是城商行、農(nóng)商行等中小銀行?！痹鴦偙硎?，“中小銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)更加簡(jiǎn)單，儲(chǔ)蓄類(lèi)定期存款占比高，息差收窄就更為突出?！?/p>

曾剛解釋稱，在負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化空間有限的情況下，中小銀行只能通過(guò)降低存款利率，來(lái)壓低資金成本。從根本上看，適度調(diào)低存款利率，也是中小銀行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、提高管理效率的重要手段，可以提升中小銀行應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的能力，為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本創(chuàng)造更好的基礎(chǔ)。

未來(lái)存款利率下行空間還有多大？在曾剛看來(lái)，下行的空間是有限的。曾剛認(rèn)為，目前貸款利率已進(jìn)入合理區(qū)間，進(jìn)一步下行的可能性不大，因此存款利率下行的壓力正逐步放緩。但之前還未調(diào)整存款利率的中小銀行可能會(huì)有下調(diào)，已經(jīng)調(diào)整的中小銀行進(jìn)一步下調(diào)的空間是有限的。

“雖然存款利率有所下行，但是整體銀行業(yè)的存款并沒(méi)有減少，反而出現(xiàn)了增長(zhǎng)，這說(shuō)明老百姓還是偏好低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)?！痹鴦偙硎?，“在目前的大環(huán)境下進(jìn)行投資選擇的時(shí)候，應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定自己的投資選擇”。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：理性看待存款利率下行

4月26日，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)刊發(fā)題為《理性看待存款利率下行》一文。該文指出，目前，綜合多方面因素來(lái)看，存款利率下行對(duì)投資者的影響較為有限。從短期看，投資者在定期存款、理財(cái)產(chǎn)品、債券這三者之間的投資分布不會(huì)發(fā)生較大變化。

該文表示，理性看待此輪存款利率下行，要厘清利率變化的原因與邏輯。作為我國(guó)金融領(lǐng)域最重要的改革之一，利率市場(chǎng)化改革備受關(guān)注且影響深遠(yuǎn)。利率不僅是資金的價(jià)格，更是重要的宏觀經(jīng)濟(jì)變量，它決定著資金流向，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)均衡以及資源配置有著重要的導(dǎo)向意義。就存款利率而言，其市場(chǎng)化改革已邁出重要步伐。

該文強(qiáng)調(diào)，近期部分中小銀行下調(diào)存款利率，更多屬于金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化行為。去年9月，國(guó)有大行紛紛下調(diào)存款利率，此后，多家股份制商業(yè)銀行也紛紛下調(diào)存款利率。近期下調(diào)利率的銀行，基本上是之前沒(méi)有調(diào)整過(guò)利率的中小銀行。另外，由于貸款利率持續(xù)下行，銀行的資產(chǎn)端收益下行，如果存款利率長(zhǎng)期處在高位，負(fù)債端成本高企，銀行的息差將大幅收窄，可能導(dǎo)致利潤(rùn)承壓，甚至可能影響銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。因此，存款利率下調(diào)也是銀行基于自身經(jīng)營(yíng)考量做出的自主決策。

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