在實現(xiàn)“碳中和”目標的進程中，金融中介責無旁貸，在推進綠色金融、轉(zhuǎn)型金融、氣候壓力測試等方面，銀行將發(fā)揮重要的作用。

4月22日，交通銀行入選“2022中國企業(yè)碳中和表現(xiàn)榜”。該榜單以“能源綠色轉(zhuǎn)型”為年度主題，聚焦“綠色”和“創(chuàng)新”，旨在以科技為創(chuàng)新驅(qū)動力，推動能源產(chǎn)業(yè)從資源、資本主導向技術(shù)主導轉(zhuǎn)變，尋找仁商典范。

自上而下推動綠色金融

(相關(guān)資料圖)

近年來，交行行內(nèi)自上而下推動綠色金融發(fā)展，印發(fā)《交通銀行服務(wù)碳達峰碳中和目標行動方案》（下稱《方案》），明確到2025年、2030年、2060年三個階段交行服務(wù)碳達峰、碳中和的目標。

具體到“十四五”末，交行綠色金融品牌和產(chǎn)品創(chuàng)新力爭取得顯著成效，綠色金融體制機制力爭發(fā)揮明顯作用，將綠色低碳理念融入經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，全部綠色貸款余額不低于8000億元，力爭達到1萬億元。

《方案》提出包括優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、服務(wù)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型等十六項具體行動。2022年，全行綠色貸款余額超6000億元，增速高于各項貸款，占比持續(xù)提升。

同時，交行積極落實人民銀行、銀保監(jiān)會等對發(fā)展綠色金融的相關(guān)要求，按照監(jiān)管定義及業(yè)務(wù)實踐，積極支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，涵蓋了綠色信貸、綠色證券、綠色發(fā)展基金、綠色保險、綠色信托、綠色信貸資產(chǎn)證券化、碳金融等。

根據(jù)2022年年報披露，報告期內(nèi)，交行主承銷綠色債券（含碳中和債）71.65億元，同比增長45.93%。2022年8月，交行在全國銀行間債券市場發(fā)行300億元綠色金融債券，募集資金全部用于《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》規(guī)定的綠色產(chǎn)業(yè)項目。

具體而言，2022年11 月，交行推動全國首單綠色雙幣種白貿(mào)區(qū)離岸債券（“明珠債”）——上海臨港經(jīng)濟發(fā)展（集國） 有限公司10億元人民幣、5000萬歐元自貿(mào)區(qū)離岸債券，這也標志著“臨港綠債”的成功落地。

比起支持綠色或新能源項目，更關(guān)鍵的在于如何將存量“舊能源”客戶進行轉(zhuǎn)型，向更綠色的發(fā)展方向轉(zhuǎn)型，而非“一刀切”停止貸款。

在幫助傳統(tǒng)行業(yè)客戶轉(zhuǎn)型方面，一方面，交行用足用好央行推出的碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，精準聚焦具備顯著碳減排效果的項目以及支持煤炭清潔高效利用領(lǐng)域，加大信貸資源配置；另一方面，交行發(fā)揮全集團全產(chǎn)品優(yōu)勢，提供綜合化、便捷化金融服務(wù)，拓寬產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)合作，并在綠色產(chǎn)業(yè)投資、綠色資管、綠色租賃、綠色信托、綠色信貸資產(chǎn)證券化、綠色保險和碳金融領(lǐng)域努力做出交行特色。

氣候風險是最關(guān)鍵ESG因素

氣候變化日益成為全球各國關(guān)注的焦點問題，亦是ESG的關(guān)鍵維度。減少溫室氣體排放、實現(xiàn)碳中和已成為國際大勢所趨。

《巴黎協(xié)定》是全球應(yīng)對氣候變化的重要分水嶺，其中一項重要成果就是要金融業(yè)配合，使資金的流向跟碳中和目標相一致，意味著金融業(yè)需加強氣候風險管理，亦凸顯金融業(yè)可以在應(yīng)對氣候風險方面發(fā)揮獨一無二而又影響深遠的作用。

金融業(yè)如何緩解氣候風險？這具體旨在評估銀行業(yè)抵御氣候變化的能力，同時借此機會提升銀行和從業(yè)人員對氣候風險的管理能力。壓力測試是要評估轉(zhuǎn)型如何影響銀行。第一個情境下的風險名為“實體風險”（physical risk），即氣候變化有關(guān)的自然災害所產(chǎn)生的風險；第二個情境下的風險名為“轉(zhuǎn)型風險”（transition risk），即減排過程中經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所產(chǎn)生的風險。

在這方面，交行也走在前列。根據(jù)2022年交行ESG年度報告，交行對電力、鋼鐵、建材、有色金屬治煉、 民航、石化、 化工和造紙等8個高碳行業(yè)開展了氣侯風險敏感性壓力測試，分析社會經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型對交行資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響。結(jié)果顯示，8個高碳行業(yè)客戶的信用風險在相關(guān)壓力情景下有所上升，但整體風險可控，對交行資本充足水平影響有限。

在這方面走在最前列的是歐盟。歐盟的氣候披露計劃核心在于“雙重重要性”的概念，意思是指企業(yè)不僅需要報告環(huán)境問題對其業(yè)務(wù)可能的影響，還需要報告它們自身的環(huán)境和社會足跡，以揭示企業(yè)對環(huán)境和社會的影響。相比之下，美國證監(jiān)會擬議規(guī)則中的“重要性”，更多是針對企業(yè)本身將面臨的氣候風險，旨在讓投資者在投資和投票時，能作出充分知情的決定。

事實上，除了氣候風險對銀行的影響，交行也對投融資的環(huán)境影響進行量化測算。該行2021年起對范圍三中投融資活動碳排放量數(shù)據(jù)進行評估。2022年，選取電力、鋼鐵、建材、有色、航空、石化、化工、造紙等8個高碳排放行業(yè)重點客戸，參考碳會計金融合作伙伴關(guān)系（Partnership for CarbonAccounting Financials, PCAF) 有關(guān)方法標準，根據(jù)客戶提供的經(jīng)業(yè)務(wù)主管部門審定的碳排放量數(shù)據(jù)、客戶產(chǎn)量數(shù)據(jù)、客戶經(jīng)營數(shù)據(jù)、行業(yè)平均排放因子等信息統(tǒng)計測算客戶碳排放量，使用銀行對該客戶信貸等資產(chǎn)余額占客戶債務(wù)和股本總額的比重作為歸因因子，估算因銀行資金支持所產(chǎn)生的碳排放量數(shù)據(jù)。

以此為基礎(chǔ)，交行測算了高碳排放行業(yè)客戶碳排放量與歸因銀行投融資活動的碳排放量。截至2021年末，該行8個高碳排放行業(yè)客戶總資產(chǎn)合計約 11.61萬億元，在交行授信余額約1839億元，占全行納入評估的信貸資產(chǎn)總規(guī)模的2.95%，碳排放總量約27.89億噸，其中歸因于交行投融資活動的碳排放量約0.62億噸，交行高碳行業(yè)平均資產(chǎn)碳強度約3.39噸/萬元；估算交行全部行業(yè)客戶碳排放總量約31.21億噸，其中歸因于交行投融資活動的碳排放量約0.70億噸，平均資產(chǎn)碳強度約0.11噸/萬元。

要成功達到“碳中和”，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)必須轉(zhuǎn)型，逐步淘汰高排放的工業(yè)活動，并投放資源在新能源技術(shù)上。與此同時，為防范氣候變化對人類的威脅，亦需提升抵御極端天氣的能力。要做到這些，必須資金配合，以交行為代表的中國大行也正在路上。

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