最近，有小伙伴遇到了這樣的困惑：

自己買的銀行理財(cái)產(chǎn)品，明明沒到期結(jié)果卻被提前終止了。

【資料圖】

這并不是個(gè)例。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年以來已有約300只理財(cái)產(chǎn)品主動(dòng)宣布“提前退場”。

這意味著什么？投資者又需要如何應(yīng)對(duì)？本期3分鐘一起了解下。

一、 銀行理財(cái)為啥會(huì)“提前終止”？

很多人買銀行理財(cái)時(shí)，比較關(guān)注業(yè)績比較基準(zhǔn)、近一年收益率、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資期限等指標(biāo)。

事實(shí)上，產(chǎn)品說明書中會(huì)有一欄明確提示我們?cè)谑裁辞闆r下會(huì)出現(xiàn)“提前終止”。

這又分為兩類：投資者提前終止權(quán)和產(chǎn)品管理人（銀行或銀行理財(cái)子公司）提前終止權(quán)。

一般來說，如果該產(chǎn)品投資范圍、投資品種、投資比例等出現(xiàn)重大調(diào)整，但投資者又不接受，就可以在公告確定的期限內(nèi)申請(qǐng)?zhí)崆摆H回。

（某銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書）

至于產(chǎn)品管理人，說明書中也會(huì)設(shè)定一些其有權(quán)提前終止產(chǎn)品的情形，比較常見的是業(yè)績不達(dá)預(yù)期、凈值波動(dòng)較大、規(guī)?？s水嚴(yán)重等。

（某銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書）

具體到眼下的“提前終止潮”，綜合市場的觀點(diǎn)主要是由業(yè)績因素主導(dǎo)的連鎖反應(yīng)。

資管新規(guī)落地后，大部分理財(cái)產(chǎn)品必須采用市值法進(jìn)行估值，凈值需及真實(shí)地反映市場波動(dòng)帶來的影響。

結(jié)果過去一年，銀行理財(cái)產(chǎn)品先后遭遇兩輪大面積的凈值回撤。

先是3月，因?yàn)楣墒姓鹗幊霈F(xiàn)大面積跌破凈值的現(xiàn)象。到了11月，伴隨著債券市場劇烈調(diào)整，再度遭遇“破凈潮”。

由此很多理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加劇甚至出現(xiàn)浮虧，無法滿足投資者預(yù)期，也就帶來了較大的贖回壓力。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2022年）》顯示，截至2022年底，全國存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。

那產(chǎn)品規(guī)模下降有啥影響呢？

大家知道，機(jī)構(gòu)管理一只理財(cái)產(chǎn)品會(huì)按一定比例收取管理費(fèi)。

產(chǎn)品規(guī)模越小，管理費(fèi)就越少。

如果管理費(fèi)已經(jīng)少到不能覆蓋它的運(yùn)營成本，就完全沒必要繼續(xù)管理該產(chǎn)品了，此時(shí)提前終止不失為一種好的選擇。

這在某種程度上也是在保護(hù)投資者的權(quán)益。因?yàn)楫a(chǎn)品規(guī)模太小的話，在資產(chǎn)配置上的選擇就會(huì)受限，投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。

二、 我的理財(cái)產(chǎn)品“提前終止”了，有啥影響？

首先，理財(cái)產(chǎn)品提前終止并不意味著投進(jìn)去的錢全都沒了。

提前終止的理財(cái)產(chǎn)品，投資者的實(shí)際收益會(huì)以產(chǎn)品提前終止日的產(chǎn)品份額凈值為準(zhǔn)。

且管理機(jī)構(gòu)會(huì)在約定的幾個(gè)工作日之內(nèi)，把投資者的本金及收益返還到原賬戶。

其次，理財(cái)產(chǎn)品提前終止雖不是什么好事，但也不是完全的壞事。

理財(cái)產(chǎn)品被提前終止，打破了大家對(duì)資金的規(guī)劃，某種程度上也降低了資金的使用效率。

但另一個(gè)角度來看，大部分被提前終止的產(chǎn)品其實(shí)都有業(yè)績不佳的問題。

這種情況下，還不如及時(shí)止損，把錢拿去買其他更具競爭力的產(chǎn)品。

所以遇到理財(cái)產(chǎn)品被提前終止，我們也沒有必要過度緊張。

三、銀行理財(cái)，還能買嗎？

可以想象：未來在凈值波動(dòng)常態(tài)化的背景下，理財(cái)產(chǎn)品提前終止或?qū)⒊蔀槌B(tài)。

這在某種程度上是市場“優(yōu)勝劣汰”的體現(xiàn)。

且站在投資者的角度，也不完全是件壞事。

所以各位小伙伴，完全沒有必要因?yàn)楹ε掠龅教崆敖K止的情況就不敢買銀行理財(cái)。

當(dāng)然了，“提前終止潮”的發(fā)生也是在側(cè)面提醒我們：理財(cái)產(chǎn)品收益率波動(dòng)加大已是現(xiàn)實(shí)。

如此我們想要有安心的理財(cái)投資旅程，要在購買銀行理財(cái)時(shí)調(diào)整好心態(tài)，更要基于自身風(fēng)險(xiǎn)偏好挑選適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

好了，關(guān)于銀行理財(cái)提前終止的小知識(shí)就說到這里，你學(xué)會(huì)了嗎？

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