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4月以來，廣東、河南、湖北已有多家銀行下調(diào)定期存款利率，引發(fā)新一輪降息潮的討論。記者采訪廣東銀行業(yè)獲悉，廣東省內(nèi)多家銀行已下調(diào)了存款利率。在調(diào)整之前，部分中小行的五年期整存整取產(chǎn)品利率普遍在3.57%左右。調(diào)整后，該期限存款利率普遍降至3%以下。

中小銀行存款利率調(diào)整影響幾何？未來銀行存款利率是否還會繼續(xù)調(diào)整？記者對此進行采訪。多位專家表示，中小銀行依據(jù)自身經(jīng)營情況選擇了下調(diào)存款利率，并不意味著存款利率的全面下調(diào)。與此同時，去年國有大行已經(jīng)調(diào)降過了存款利率，短期再跟進的可能性不大。

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●南方日報記者黎華聯(lián)陳穎實習生姚欣迪

中小銀行是本輪下調(diào)主力

4月4日，廣東南粵銀行公布了最新的存款利率表。調(diào)整前，該行1年期、3年期、5年期存款整存整取利率分別為2.025%、3.575%和3.8%，調(diào)整后上述期限存款利率為2.0%、3.1%和3.2%，這是該行自2017年11月以來首次調(diào)整存款利率。

這是中小銀行下調(diào)存款利率的一個案例。近日，河南、湖北、廣東等多地銀行發(fā)布公告下調(diào)人民幣存款利率。如4月8日，河南省農(nóng)信社公布了最新的人民幣存款利率表，其中一年期、二年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)至1.9%、2.4%、2.85%，其余期限掛牌利率保持不變。在此之前，包括湖北武穴農(nóng)商行、湖北黃梅農(nóng)商行、河南淮濱農(nóng)商行、舞陽農(nóng)信社等多地的中小銀行已密集開啟存款利率下調(diào)模式。

記者觀察，此輪調(diào)整的銀行主要為城商行、農(nóng)商行。他們?yōu)楹卧诖藭r密集下調(diào)存款利率？光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析認為：“近年來國內(nèi)居民儲蓄快速增長，遠高于趨勢水平，存款市場整體表現(xiàn)為供大于需?！迸c此同時，近年來銀行持續(xù)讓利實體經(jīng)濟，部分銀行凈息差壓力增大，為此銀行管理負債成本的主動性顯著提升。

事實上，這一輪存款利率下降可以追溯到2022年9月。記者對20家銀行進行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，早于2022年9月，工商銀行、建設銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行等銀行就對存款利率進行了調(diào)整，隨后民生銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行、光大銀行等股份制銀行跟進調(diào)整。在當年的10月，包括廣州農(nóng)商行、寧波銀行、廣州銀行等城商行、農(nóng)商銀行開始跟進利率的調(diào)整。

記者以某銀行的5年期整存整取定期存款利率為例，該行5年期定期存款利率下降了0.6%，按此計算，10萬元整存整取存5年，利息減少3000元。

對銀行存款利率下調(diào)的原因，招聯(lián)首席研究員董希淼表示，近年來我國居民存款增長較快，尤其是2022年居民投資理財風險偏好明顯下降，居民存款增速顯著加快，在人民幣存款中的占比持續(xù)提升。與此同時，我國穩(wěn)健的貨幣政策加大實施力度，市場流動性合理充裕，銀行體系資金較多而有效融資需求不足，這也是推動存款利率下降的原因之一。

盡管存款利率下降將導致偏好存款的居民收益減少，但對于當前的銀行業(yè)發(fā)展具有積極意義。董希淼表示，當前存款利率下降有助于降低銀行負債成本，進一步推動銀行降低實體經(jīng)濟實際融資成本?！芭c此同時，可以約束銀行對存款的不理性競爭行為，克服負債業(yè)務‘規(guī)模情結’和‘速度沖動’，增強發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好地防范金融風險?！贝送?，董希淼認為，中長期存款利率下降，有助于減少短期存款與中長期存款之間的“價差”，有利于減少套利行為，使銀行存款期限結構更加合理。

調(diào)整后利率形成三個梯隊

經(jīng)過一輪下調(diào)后，目前哪些銀行存款利率更高是儲戶關注的問題。記者對20家銀行的存款利率進行了分析，調(diào)整后的存款利率形成了清晰的三個梯隊。以一年期整存整取利率為例，工商銀行、建設銀行等大型國有銀行利率為1.65%，以民生銀行、平安銀行等為代表的股份制銀行利率為1.85%,而廣東華興銀行、廣東南粵銀行等為代表城商行則分別為2.025%和2.0%。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為，從各類銀行存款利率來看，除了3個月期，其它期限定存平均利率均是城商行領先，其次是農(nóng)商行、股份制銀行，國有銀行各期限平均利率均墊底。

市民如果把存款作為主要理財手段，選擇城商行將是較好的選擇。以10萬元整存整取為例，5年期利率較高的廣東華興銀行為3.4375%，利息為1.72萬元。而同期限國有商業(yè)大行利息為1.33萬元。也就是說，存在國有大行相比城商行約少了3900元的利息。

需要提醒的是，當前存款利率在下行通道中。董希淼認為，從長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。“2023年，隨著宏觀經(jīng)濟恢復和有效融資需求回升，銀行體系對資金需求量將有所增加，存款利率有望保持基本穩(wěn)定?！?/p>

因此，在攬儲策略方面，劉銀平認為，很多銀行需要繼續(xù)壓降高成本存款的量價水平，持續(xù)豐富低成本存款來源。

董希淼表示，對居民個人而言，如果資產(chǎn)配置中中長期存款較多，那么收益率可能有所下降。他為此建議，居民應平衡好風險與收益的關系?！白非蠓€(wěn)健的收益，在存款之外可以適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品及貨幣基金等?！?/p>

預計中小銀行仍有下調(diào)空間

中小銀行下調(diào)后，儲戶規(guī)模更大的國有大行是否也會跟進下調(diào)呢？對此，周茂華表示，去年大銀行已經(jīng)調(diào)降過了存款利率，短期大行跟進的可能性不大?！皬?月份和2月份的金融數(shù)據(jù)來看，信貸供需兩旺；另一方面，近年大行積極加大逆周期調(diào)節(jié)力度，持續(xù)合理讓利實體經(jīng)濟，凈息差明顯收窄?！?/p>

專家們指出，中小銀行下調(diào)存款利率行為也并不意味著存款利率的全面下調(diào)。國信證券經(jīng)濟研究所銀行團隊分析師王劍認為，此輪部分農(nóng)商行下調(diào)存款利率僅代表著存款市場供需形勢變化后的銀行自發(fā)行為，主要是為了應對凈息差大幅回落、貸款擴張速度放緩的壓力。同時，中小銀行一季度存款實現(xiàn)了高增，因此部分農(nóng)商行依據(jù)自身經(jīng)營情況選擇了下調(diào)存款利率?！邦A測此后還會有部分中小銀行選擇下調(diào)存款利率，但并不意味著存款利率的全面下調(diào)。”

周茂華認為，后續(xù)存款利率下調(diào)更多取決于存款市場供求狀況，以及各家銀行自身的資產(chǎn)負債、凈息差與經(jīng)營等方面情況。

針對市場對于降息（調(diào)降MLF或者LPR利率）的猜想，華創(chuàng)證券研究所所長助理、首席宏觀分析師張瑜表示，當下仍處于央行可能降息的周期中。她表示：“當下仍有降低LPR利率、MLF利率和逆回購7天利率的可能，降LPR的概率高于MLF利率和逆回購7天利率。”但她也認為，結構性貨幣政策可能是當下人民銀行更為重要的關切?！霸贚PR利率、MLF利率和逆回購7天利率不動的情境下，政策扶持的行業(yè)或通過‘結構性貨幣政策’迎來定制的‘降息’。”

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