4月以來，有多個(gè)省份被曝傳出下調(diào)存款掛牌利率，引發(fā)市場(chǎng)熱議。具體來看，本月以來，有包括廣東省(如南粵銀行、廣州銀行、澄海農(nóng)商銀行等)、湖北省(如武穴農(nóng)商行、黃梅農(nóng)商行、羅田農(nóng)商行)、河南省(河南省農(nóng)信社）等多家銀行紛紛下調(diào)存款利率，邁入“1%時(shí)代”。

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那么，杭州這邊的情況怎么樣呢？記者聯(lián)系了在杭的多家股份制銀行，均表示，“目前存款利率這塊沒什么變動(dòng)，總行也沒有下發(fā)有關(guān)下調(diào)存款利率的通知?！?/p>

存款利率下調(diào)或是去年“降息潮”的延續(xù)

“進(jìn)入2023年，中小銀行存款利率確實(shí)存在補(bǔ)降的可能性，但本質(zhì)是去年9月存款利率下調(diào)的延續(xù)，而非新增政策，存款利率的下調(diào)無法引導(dǎo)貸款利率下調(diào)?！鄙耆f宏源債券首席分析師孟祥娟及其團(tuán)隊(duì)研報(bào)認(rèn)為。

去年9月大行下調(diào)存款利率之后，中小銀行跟進(jìn)調(diào)整，時(shí)點(diǎn)和幅度由銀行自主決定。在2022年9月中旬部分全國(guó)性銀行下調(diào)存款利率之后，2022年9月下旬、2022年11月、2023年1月、4月多家中小銀行下調(diào)了存款利率。這種調(diào)整主要是中小銀行的后續(xù)跟進(jìn)。

“自4月8日起，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)恢復(fù)至1.9%、2.4%、2.85%?！焙幽瞎馍睫r(nóng)商行表示。

4月10日，信陽市明港農(nóng)信社、焦作市中站區(qū)農(nóng)信社等河南省多家農(nóng)信社發(fā)布公告稱，自2023年4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)至1.9%、2.4%、2.85%。

此外，凈息差承壓或是近期中小銀行下調(diào)存款利率的又一個(gè)原因。銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的《2022年四季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況》顯示，截至2022年一季度、二季度、三季度、四季度末整體銀行業(yè)的凈息差分別為1.97%、1.94%、1.94%、1.91%，這一數(shù)據(jù)上一年同期分別為2.07%、2.06%、2.07%、2.08%。

對(duì)于下階段存款政策及利率，中泰證券戴志鋒團(tuán)隊(duì)發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，政策層面：一是存款約束機(jī)制將繼續(xù)加強(qiáng)；二是市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制有待優(yōu)化。利率層面，一是基準(zhǔn)利率作為壓艙石，在當(dāng)前環(huán)境下調(diào)整愈發(fā)謹(jǐn)慎，在2015年之后，一年期存款基準(zhǔn)利率保持1.5%至今，并未隨CPI變動(dòng)。二是浮動(dòng)利率上限有進(jìn)一步下調(diào)的可能，核心是銀行息差壓力大。

這幾種銀行利率你得先搞明白含義

在應(yīng)對(duì)銀行存款利率下行之前，普通投資者首先應(yīng)該搞明白銀行廣泛存在的幾種利率。你可能會(huì)疑惑，利率不就是央行規(guī)定的存款利率，每家銀行都一樣嗎？其實(shí)不然。

首先要說的是基準(zhǔn)利率，這個(gè)就是大家理解的“每家銀行都一樣的存款利率”，但這句話只對(duì)一半，它確實(shí)是中國(guó)人民銀行給出的基礎(chǔ)利率，但基準(zhǔn)利率不僅限于存款同樣適用于貸款，準(zhǔn)確的說，它是是央行用于調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)的貨幣政策之一。提高基準(zhǔn)利率意味著收縮信貸，降低社會(huì)流動(dòng)性；而如果降息，則意味著刺激經(jīng)濟(jì)，增加市場(chǎng)主體活力。

緊接著就是掛牌利率，這個(gè)也是我們從銀行實(shí)際能夠拿到的利率。通常情況下，商業(yè)銀行會(huì)在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮一定比例作為自己的掛牌利率。2021年6月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原來的“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”。針對(duì)活期存款，四大行的利率不高于基準(zhǔn)利率加10BP，其他機(jī)構(gòu)不高于基準(zhǔn)利率加20BP。對(duì)于整存整取存款，大行調(diào)整后的利率不高于基準(zhǔn)利率加50BP，其他機(jī)構(gòu)不高于基準(zhǔn)利率加75BP。對(duì)于大額存單，要求大行調(diào)整后的利率不高于基準(zhǔn)利率加60BP、其他機(jī)構(gòu)不高于基準(zhǔn)利率加80BP。其中對(duì)股份行和城農(nóng)商行的大額存單定價(jià)上限做了統(tǒng)一的合并。

最后是貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，也就是我們常說的LPR（Loan Prime Rate），許多有房貸的小伙伴應(yīng)該會(huì)異常關(guān)心這個(gè)利率，它是由具有代表性的報(bào)價(jià)行，根據(jù)本行對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率，以公開市場(chǎng)操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，由中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并公布的基礎(chǔ)性的貸款參考利率，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要參考LPR進(jìn)行貸款定價(jià)。

普通投資者如何應(yīng)對(duì)銀行利率下行？

2023年，中國(guó)央行披露的1月份金融數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月人民幣存款增加6.87萬億元，其中，住戶存款增加6.2萬億元，創(chuàng)歷史同期新高，同比多增7900億元。此外，中國(guó)央行《2022年第四季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告》顯示，居民儲(chǔ)蓄熱情高漲，去年四季度傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占61.8%，這一比例為有統(tǒng)計(jì)以來的最高值。

可以說，存款是中國(guó)居民財(cái)富中除了房產(chǎn)之外，占比最高的一項(xiàng)資產(chǎn)。那么，在銀行存款利率下行的背景下，投資者又該如何應(yīng)對(duì)財(cái)富保值增值帶來的挑戰(zhàn)呢？

對(duì)此，杭州某國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理建議稱，“在利率下行的背景下，如果投資者對(duì)于未來的經(jīng)濟(jì)狀況比較悲觀，那么可以鎖定一些相對(duì)期限較長(zhǎng)，現(xiàn)階段利率相對(duì)較高的產(chǎn)品，比如五年期的定期存款、大額存單等等，以避免遠(yuǎn)期利率低于現(xiàn)階段利率，或者自己的理財(cái)產(chǎn)品到期后找不到同等合適的理財(cái)產(chǎn)品。其次，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好低的儲(chǔ)戶而言，可以選擇其它具有一定替代性的產(chǎn)品。如貨幣基金、純債基金、銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)工具（如銀行各種寶寶類產(chǎn)品）、同業(yè)存單、指數(shù)基金等。與銀行存款相比，這些產(chǎn)品雖然不具有保本的性質(zhì)，但在風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性與收益性方面，與銀行存款類似?！?/p>

最后一種方式可能頗具爭(zhēng)議，就是選擇中小銀行的存款產(chǎn)品。從各銀行的存款產(chǎn)品來看，主要也是大行的存款產(chǎn)品利率下調(diào)得較多，中小銀行即便下調(diào)存款利率后，目前很多的一年、三年期存款產(chǎn)品利率仍然十分具有吸引力。但前期由于“村鎮(zhèn)銀行取款難”的事件，使得中小銀行遇到了一定的信任危機(jī)，因此，現(xiàn)在許多聰明的儲(chǔ)戶也不會(huì)一味盲目地選取高利率的中小銀行存款，而是綜合考量風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡關(guān)系。

橙柿互動(dòng)·都市快報(bào) 記者 林司楠

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