本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者馮櫻子 北京報(bào)道

“美元存款利率一直在變動(dòng)，目前1年期利率5.45%，6個(gè)月和3個(gè)月利率也很高?！?月11日，一名廈門國際銀行北京某支行客戶經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，今年以來，咨詢美元存款匯率的客戶增多了。

本報(bào)記者走訪北京地區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，多家銀行美元存款產(chǎn)品利率為5%上下。其中，工商銀行8000美元起存，1年期利率達(dá)4.8%；廈門國際銀行北京地區(qū)7000美元起存，1年期利率可達(dá)5.45%。另有一家地方城商行的同款產(chǎn)品利率高達(dá)5.5%。

【資料圖】

但不少專家提醒投資者要注意匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和匯兌損失。對(duì)此，《華夏時(shí)報(bào)》簡單估算，如果一年后人民幣升值到6.69，則美元存款收益或?qū)⒌陀谌嗣駧糯婵钍找妗?/p>

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，投資者除了關(guān)注美元兌換成本，還要關(guān)注美元與人民幣匯率波動(dòng)；從內(nèi)外環(huán)境看，美元走勢偏空，對(duì)人民幣比較有利。另外，綜合考慮美國通脹，美元實(shí)際利率優(yōu)勢要打折扣。

專家提示匯率風(fēng)險(xiǎn)

“與年初相比，美元存款利率稍微有所回調(diào)，但還是挺高的?！?月11日，上述廈門國際銀行客戶經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，存款7000美元至5萬美元，1年期利率5.45%，6個(gè)月利率5.3%，3個(gè)月是4.9%。

他告訴本報(bào)記者，美元存款利率一直在調(diào)整，年初一年期利率最高達(dá)5.5%?！斑@個(gè)月沒有收到通知，下個(gè)月可能還會(huì)調(diào)整?！鄙鲜隼碡?cái)經(jīng)理表述。

近段時(shí)間，在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下，美元存款產(chǎn)品利率一路走高。不少銀行1年期美元存款產(chǎn)品利率已超5%，最高可達(dá)5.5%。

一名工商銀行北京一支行客戶經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，該行美元存款利率自去年11月起就沒有變動(dòng)過，存8000美元到30000美元，1年期利率都是4.8%，2年期利率略低為4.7%。10萬美元以上，一年期利率達(dá)5%。

與此同時(shí)，上述工商銀行客戶經(jīng)理也提醒其中存在的匯兌損失和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

“銀行購匯和結(jié)匯價(jià)格是不一樣的，有價(jià)差?！鄙鲜隹蛻艚?jīng)理對(duì)本報(bào)記者表示，如果現(xiàn)在不持有美元想購入美元存款，需要開通美元賬戶申請購匯，但購匯每年有限額。還需要考慮此后是否要換回人民幣，注意匯兌損失。同時(shí)，他表示：“未來可能匯率會(huì)有下降，損失會(huì)更大?！?/p>

據(jù)外匯交易中心公布，4月11日，人民幣兌美元中間價(jià)6.8882元，較上一交易日的6.8764元下調(diào)118個(gè)基點(diǎn)。

簡單來看，以4月11日匯率計(jì)算，10000美元大概需要人民幣68882元。按照工商銀行人民幣一年期定期存款利率1.90%計(jì)算，存人民幣一年后本息共約70190.758元。按工商銀行美元一年期存款利率4.8%計(jì)算，存美元一年后本息共約10480美元。

可以看到，如果一年后人民幣升值到6.69，10480美元可換人民幣70111.2元，則美元存款收益將低于人民幣存款收益。

在美聯(lián)儲(chǔ)加息前，可以看到2020年10月30日至2022年6月30日，人民幣兌美元匯率在6.33-6.69之間。

“從本質(zhì)上來講，美元存款利率雖高，但考慮美國通脹仍高達(dá)6.0%，核心CPI同比仍保持在5.5%，美元對(duì)美國普通投資者而言仍是貶值，美元存款實(shí)際利率仍然低迷?！敝苊A提到。

同時(shí)，周茂華分析，美元前景趨弱，目前美元運(yùn)行在歷史均值水平上方，美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，歐央行等追趕加息，日本央行也在醞釀啟動(dòng)利率正常化等，美國利差優(yōu)勢或?qū)p弱。

“3月以來，美國銀行業(yè)危機(jī)不僅增加了美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，而且市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息預(yù)期升溫，這些都將削弱美元走強(qiáng)前景。從2023年美元表現(xiàn)來看，年初以來美元匯率波動(dòng)劇烈。因此，投資者需要防范潛在美元對(duì)人民幣貶值和美元波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?！敝苊A表示。

美聯(lián)儲(chǔ)加息或接近尾聲

在美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息影響下，全球美元利率不斷上升，相關(guān)資產(chǎn)收益率也隨之走高。這被認(rèn)為是近期美元存款利率升高的原因。但同時(shí)，專家普遍表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月22日，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（下稱：FOMC）宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到4.75%至5%之間，為2007年10月以來的最高水平。這是自2022年3月以來第9次加息。

聲明中寫道，美國銀行體系依舊穩(wěn)健、有彈性，但最近銀行業(yè)面臨的壓力可能導(dǎo)致家庭和企業(yè)的信貸環(huán)境收緊，并給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、就業(yè)和通脹帶來壓力，影響程度尚不明確。

值得注意的是，以往“利率將持續(xù)上升”的措辭被刪除，F(xiàn)OMC表示，“一些額外的政策緊縮可能是適當(dāng)?shù)摹薄I(yè)內(nèi)認(rèn)為，這暗示了加息周期可能接近尾聲。

植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長連平認(rèn)為，這說明美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加大緊縮力度的態(tài)度已經(jīng)弱化?？雇涬m然是當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)的主要政策目標(biāo)，但隨著經(jīng)濟(jì)衰退跡象逐漸暴露和近期對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂的上升，美聯(lián)儲(chǔ)需要給自己留出更多政策空間，以應(yīng)對(duì)未來可能發(fā)生的不確定性。

“硅谷銀行等銀行倒閉改變了美聯(lián)儲(chǔ)加息的路徑。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員劉英表示，銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)使得激進(jìn)加息力度不能過大，因此美聯(lián)儲(chǔ)刪除了原來持續(xù)加息的表述。

連平發(fā)文表述，當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策兩難問題突出，面臨三重壓力相互擠壓。美國通脹居高不下，需要繼續(xù)執(zhí)行緊縮貨幣政策，特別是2月核心通脹率保持在5.5%的高位，使得美國當(dāng)前的實(shí)際利率依然為負(fù)。這種情況下，要實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲(chǔ)2%的長期通脹目標(biāo)，還需要保持貨幣政策的緊縮態(tài)勢。

另外，美國經(jīng)濟(jì)衰退跡象已現(xiàn)，投資和房地產(chǎn)銷售呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。金融市場因利率高企變得脆弱、敏感。近期，硅谷銀行等金融機(jī)構(gòu)爆雷，中小銀行流動(dòng)性持續(xù)承壓，這些都要求美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤伞．?dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行和金融風(fēng)險(xiǎn)釋放可能相互交織、相互強(qiáng)化，使得美聯(lián)儲(chǔ)陷入被動(dòng)境地。

“雖然美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策不可能馬上大轉(zhuǎn)彎，但繼續(xù)加息的動(dòng)力已大為減弱，意味著本輪美聯(lián)儲(chǔ)加息可能接近尾聲，美國貨幣政策正進(jìn)入逐步轉(zhuǎn)向的過程?！边B平提到。

此外，周茂華預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)仍有1至2次加息，每次加息25個(gè)基點(diǎn)，峰值在5.25%至5.5%。從目前美國通脹放緩的軌跡來看，5.5%左右的政策利率已經(jīng)進(jìn)入限制性利率水平，美聯(lián)儲(chǔ)有意避免因過度收緊而對(duì)經(jīng)濟(jì)造成更嚴(yán)重的傷害。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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