冉學(xué)東

(資料圖)

看商業(yè)銀行的財(cái)報(bào)，最關(guān)鍵的指標(biāo)是營(yíng)收，凈利潤(rùn)是可以調(diào)出來(lái)的，比如通過(guò)撥備、分紅和不良資產(chǎn)的消化等方面都可以調(diào)節(jié)利潤(rùn)，但是營(yíng)業(yè)收入是很難調(diào)整的，因此營(yíng)業(yè)收入這個(gè)指標(biāo)是判斷銀行的業(yè)務(wù)情況的重要指標(biāo)。

商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入一般包括商業(yè)銀行辦理放款、結(jié)算業(yè)務(wù)以及從事租賃、信托投資、證券交易、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、金銀和外匯及證券買(mǎi)賣(mài)等項(xiàng)業(yè)務(wù)而取得的利息、利差補(bǔ)貼、手續(xù)費(fèi)、價(jià)差等收入的總和。簡(jiǎn)單來(lái)講，商業(yè)銀行的收入主要是兩塊，一塊是通過(guò)放貸得到的存貸款利差收入，一塊是中間業(yè)務(wù)的費(fèi)用收入。

前者占用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，成本比較高，必須有大量的資本金，也就是現(xiàn)在所說(shuō)的重資本業(yè)務(wù)；中間業(yè)務(wù)收入，主要是服務(wù)費(fèi)，是提供勞務(wù)服務(wù)的收入，不占用資本金，是輕資本業(yè)務(wù)。

從去年商業(yè)銀行公布的財(cái)報(bào)看，商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入增速可謂大幅度放緩，以六大國(guó)有銀行為例，2022年，六大行營(yíng)收規(guī)模共計(jì)3.69萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)僅0.27%，較2021年8.55%的增速下降了8.28%。其他股份制銀行和地方銀行的營(yíng)業(yè)收入下降更兇猛。

營(yíng)業(yè)收入下滑的原因是商業(yè)銀行的放貸利息收入和中間業(yè)務(wù)收入都在下滑，

放貸利息收入方面最明顯的表現(xiàn)是凈息差的下滑，去年除中國(guó)銀行外，其余五家國(guó)有大行凈息差均出現(xiàn)下滑。2022年，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行凈息差為1.92%，1.90%、2.02%、1.48%、2.20%。中國(guó)銀行之所以例外，是因?yàn)槌钟写罅康木惩赓Y產(chǎn)。

凈息差為什么會(huì)下滑，一方面存款成本在提高，一方面放款利息在下降。存款成本方面，最主要的因素是存款定期化趨勢(shì)嚴(yán)重，去年多數(shù)銀行定期存款普遍遠(yuǎn)高于活期存款，比如招商銀行，去年零售定期存款余額為11208.25億元，較上年同期暴增53.48%；而零售活期存款余額為19833.63億元，同比增長(zhǎng)僅為27.31%，均遠(yuǎn)低于定期存款及增速。此外，中信銀行去年個(gè)人定期存款9428.03億元，同比增長(zhǎng)達(dá)42.36%；平安銀行、光大銀行、瑞豐銀行等多家銀行個(gè)人定期存款增幅超過(guò)30%，依次為39.79%、33.92%、30.14%。

同時(shí)，由于受疫情影響，消費(fèi)和投資不暢的影響，貸款利率也下降，央行降低LPR35個(gè)基點(diǎn)，房地產(chǎn)需求不足，作為高息業(yè)務(wù)的房地產(chǎn)按揭貸款萎縮，房貸收入下降，從兩端對(duì)凈息差進(jìn)行了擠壓。

另外，中間業(yè)務(wù)也就是非息收入下滑嚴(yán)重，比如招商銀行是非吸收入占比最高的股份制銀行，2022年非息凈收入近10年來(lái)首次同比下滑，成為營(yíng)收增速放緩的主要原因之一。六大國(guó)有銀行的非息收入同樣拖累了營(yíng)業(yè)收入。去年，六大行非利息收入規(guī)模共計(jì)8603億元，同比下降約9%。

中間業(yè)務(wù)收入下滑的原因，則主要是資本市場(chǎng)進(jìn)入持續(xù)的熊市，招商銀行去年由于特殊環(huán)境的影響，資本市場(chǎng)波動(dòng)使代銷(xiāo)基金規(guī)模和收入的下降幅度均超過(guò)40%，給招商銀行非利息凈收入、財(cái)富管理收入增長(zhǎng)都帶來(lái)了負(fù)面影響。招商銀行的例子在全行業(yè)都是普遍現(xiàn)象。

分析過(guò)去的目的是預(yù)測(cè)未來(lái)，從目前來(lái)看，短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)商業(yè)銀行凈息差下滑的趨勢(shì)是很難的，根本原因還是經(jīng)濟(jì)下滑壓力較大，人口形勢(shì)，居民杠桿率過(guò)高以及房地產(chǎn)需求不足等影響，央行為了支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還會(huì)繼續(xù)實(shí)行較為寬松的貨幣政策，從長(zhǎng)期講金融市場(chǎng)利率未來(lái)還會(huì)繼續(xù)下行，這導(dǎo)致銀行放貸的收入還會(huì)下降，尤其是房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比過(guò)高，一旦市場(chǎng)利率下行，這些貸款就要重定價(jià)，這會(huì)嚴(yán)重影響商業(yè)銀行銀行的信貸收入。去年下調(diào)LPR35個(gè)基點(diǎn)，今年90%以上的貸款就要重定價(jià)。這就進(jìn)一步導(dǎo)致利息收入放緩。

而在存款方面，隨著今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，存款定期化趨勢(shì)會(huì)放緩，居民對(duì)未來(lái)預(yù)期逐漸改善，存款定期化會(huì)緩解，在今年可能定期化增速可能放緩，但絕對(duì)量還會(huì)繼續(xù)增加。貸款在年初規(guī)模急速放大，后半年央行可能還會(huì)繼續(xù)降息，那么貸款利率還會(huì)下降。

近幾年由于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)也是波動(dòng)較大，這使得商業(yè)銀行的非吸收入下滑，比如中間業(yè)務(wù)中的一個(gè)核心收入財(cái)富管理和私行業(yè)務(wù)就很難賺到錢(qián)。

這就要求商業(yè)銀行未來(lái)要彌補(bǔ)營(yíng)收下滑的趨勢(shì)，必須具有創(chuàng)新精神，比如在降低成本，精細(xì)化管理，風(fēng)險(xiǎn)防范，以及資產(chǎn)負(fù)債配置等等方面，必須加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，尤其是在居民資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)收縮的大背景下，尋找和創(chuàng)造新的市場(chǎng)需求點(diǎn)，開(kāi)拓業(yè)務(wù)，不斷創(chuàng)新，從而在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

也就是說(shuō)，此前在較大凈息差的背景下，商業(yè)銀行可以很輕松的賺到錢(qián)，這個(gè)時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返，未來(lái)就是要向經(jīng)營(yíng)管理、向研發(fā)、向新技術(shù)新業(yè)務(wù)要收益，從而降本增效，真正的競(jìng)爭(zhēng)剛剛開(kāi)始。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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