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前段時間，美國三家銀行的關(guān)閉，讓全世界看到了美元加息背景下的流動性風(fēng)險，銀行危機(jī)甚至蔓延到歐洲，引發(fā)了瑞信銀行的收購案。盡管后續(xù)美聯(lián)儲和歐洲央行，都主動表示會進(jìn)行資金支持，解決銀行的困境。但是現(xiàn)實(shí)卻在于，這些資金支持不可能是直接印刷，再印下去歐美的通脹就又要起飛，因此危機(jī)還遠(yuǎn)未到結(jié)束的時刻。然而就是在這種背景下，美國又一產(chǎn)業(yè)開始出現(xiàn)風(fēng)險。

近日，西方媒體爆料出，美國樓市或?qū)⒊蔀殂y行業(yè)危機(jī)的下一張多米諾骨牌。理由在于，目前商業(yè)地產(chǎn)市場動蕩不安，租金收入下降，房產(chǎn)價值變質(zhì)，借貸成本上升等多重因素，正在醞釀一場“完美風(fēng)暴“，而且大量的小型銀行為這一產(chǎn)業(yè)提供了80%的商業(yè)地產(chǎn)融資，今年的商業(yè)抵押貸款更是創(chuàng)下了歷史新高，大量個人和公司將難以償還介入的資金，進(jìn)而造成巨額虧損。而如果銀行收緊信貸條件，那么就很可能破壞企業(yè)的樂觀情緒，失業(yè)率就會迅速飆升，進(jìn)而導(dǎo)致更嚴(yán)重的問題。

簡而言之，商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目正在成為美國銀行業(yè)的一顆毒瘤，很可能讓銀行面臨嚴(yán)重的虧損，但是又不能輕易通過收緊信貸條件減少虧損。在這種背景下，完全可以預(yù)見到，流動性危機(jī)加上巨額虧損，很可能真的讓美國銀行迎來倒閉潮。而在我看來，這其實(shí)恰恰與美國自身的一系列錯誤決策有關(guān)。第一，美聯(lián)儲加息減息速度太快，政策破壞性太大。過去幾年時間里，美聯(lián)儲從激進(jìn)的降息政策，立馬轉(zhuǎn)變?yōu)榧酉⒄?，打破了各方的預(yù)期，讓原本合理的一些商業(yè)地產(chǎn)貸款計劃，出現(xiàn)了資金缺口。

第二，美國自身經(jīng)濟(jì)萎靡所導(dǎo)致。過去的2022年，美國的房地產(chǎn)市場發(fā)展堪稱魔幻，上半年還是狂飆，下半年就跌回谷底。這種巨大反差的背后，加息是一個因素，而經(jīng)濟(jì)上的衰退，同樣也非常關(guān)鍵。當(dāng)前，在高通脹的背景下，美國的各類商品消費(fèi)量都在減少，各大互聯(lián)網(wǎng)公司也爭相裁員，經(jīng)濟(jì)非常萎靡。而經(jīng)濟(jì)萎靡的話，地產(chǎn)市場自然就非常艱難。

顯而易見，美國銀行業(yè)危機(jī)，還遠(yuǎn)未結(jié)束。正如多名美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家所預(yù)測的一樣，目前的美國正處于08年金融危機(jī)的貝爾斯登時刻，美國經(jīng)濟(jì)也正在從過去的不著陸變成硬著陸，除此之外，人民幣國際化，美債的債臺高筑等多重其他因素，也正在給美國帶來前所未有的挑戰(zhàn)。一系列危機(jī)都在證明，一場金融風(fēng)暴幾乎無法避免，這種趨勢不是拜登所能阻擋的，只能說怪他自己運(yùn)氣不好。

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