黃金與人類發(fā)展如影相隨…

相信大部分人都了解黃金具有一定避險、保值屬性，也或許參與購買過黃金飾品或實物金條，但如何通過黃金進行投資、應用哪些渠道，還有不少小伙伴一知半解。

“金價已經很高了，現在還能買嗎？”

(相關資料圖)

“都說黃金保值，我也想參與但不知道在哪投？”

本期《新基民入市百問百答》就投資人關心的問題，由“嘉實基金HARVEST FUND”為大家進行專業(yè)分享：

首先，參與黃金投資有很多方式。我國投資黃金主要通過：投資金條、投資金幣、黃金管理賬戶、紙黃金、黃金期貨、黃金股票、黃金基金等多種方式參與。

那上述類別的黃金投資有何區(qū)別？適合哪些人群？如何參與？

實物黃金：看得見，摸得著

實物黃金整體是以實物形式交割的黃金，包括金條、金磚、黃金首飾等。

實物金條可以稱為投資性金條，是黃金市場上的基礎投資工具，也被稱為標金。一般情況下它是通過精煉廠澆鑄生產并在上面標明廠名，重量，成色及編號。如中國內地黃金交易市場的標金成色大部分為99.99%和99.95%，它具備避險及相對抗通脹屬性；

另外一類就是女生比較了解的黃金飾品，類似金項鏈、金戒指及黃金飾品，具備裝飾及消費品屬性。黃金成品首飾具備了品牌附加值、人工及設計費用、工藝等，所以購買黃金飾品的價格包含了當日黃金實時價格、人工費、手工費等費用的總和。所以，黃金首飾本身是一種消費品，并非嚴格意義上的投資品。

購買實物黃金的優(yōu)勢在于具備一定抗風險能力，但實物黃金的流通性較差，交易周期比較長，必須通過特定的回收場所進行交易。

紙黃金：“虛擬”憑證

紙黃金是一種個人憑證式黃金，又稱為黃金單證或黃金存單，投資者需要按銀行報價在賬面上買賣虛擬黃金，并通過金價走勢進行低吸高拋操作，賺取黃金價格波動的差價。投資者的買賣交易記錄需要個人預先開立的黃金存折賬戶。

紙黃金是銀行與交易所聯合發(fā)起的。一般投資者只能通過銀行來做紙黃金交易，因此交易地點也是在銀行里進行。但每家銀行針對紙黃金報價各有差異，會對投資選擇和收益產生影響。相對于上述的實物黃金，紙黃金無需通過實物黃金提取或存儲，交易更加方便便捷，整體交易的成本及效率也相對較低，適合投資者進行波段操作。

倫敦金：國際現貨黃金

倫敦金，因最早起源于倫敦而得名，也稱國際現貨黃金。目前在國際市場上已有超過300年的歷史，它的流通范圍也已遠超倫敦區(qū)域，是目前市場上最熱門的黃金投資方式，廣為投資者和炒家所追捧。倫敦金以美元標價，以英制盎司為計量單位。黃金報價以道瓊斯國際報價為準，主要根據倫敦市場的現貨黃金價格。

在市場經濟發(fā)展規(guī)律面前，大部分國家發(fā)行的貨幣都有可能面臨縮水貶值的情況，其中有一個或有效規(guī)避的方法就是通過將自身的資產流入黃金市場，來實現資產保值。參與倫敦金的投資者需要個人預先開立"黃金存折賬戶"，然后通過“低買高賣，高賣低買”的形式，來賺取倫敦金價格波動的差價，而不必進行實物金的提取。但不足的是金價波動較大，杠桿比例較高，對比實物黃金存在一定風險。

黃金基金：在交易所買黃金

交易所交易黃金基金（黃金ETF）是以黃金為投資對象的ETF，屬于實物黃金投資工具。其運行原理為：以實物黃金為投資標的，嚴格跟蹤黃金價格，并且在證券交易所內公開發(fā)行基金份額，投資者在基金存續(xù)期內可以自由申購和贖回，投資黃金與買賣股票一樣便利。

投資黃金基金具備以下幾大特點：

其一，因交易行為在證券交易所內交易，受交易所嚴格監(jiān)管，且實金由商業(yè)銀行保管，投資黃金基金更加安全可靠；其二，交易便捷。在交易所內發(fā)行交易，投資者通過經紀商即可購買或售出，十分方便；其三：在交易所上市，且通過ETF方式，最大限度地體現了資產的市場價值，透明程度高，但是黃金ETF跟蹤現貨黃金的價格可能會存在誤差。

通過以上投資黃金種類的介紹，我們可以發(fā)現黃金具有一般商品和貨幣商品的雙重屬性，是一種較為保值避險的良好工具，在國際市場上仍是一種硬通貨。但投資者在投資黃金上還要結合自身需求及利弊，找到適合自己的投資方式。

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