本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海攝影報(bào)道

繼中國平安和中國人保之后，滬港倫三地上市保險(xiǎn)集團(tuán)中國太保（601601.SH）也于3月26日晚間公布了2022年度業(yè)績。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，中國太保實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3988.18億元，同比增長8.7%；集團(tuán)歸母營運(yùn)利潤401.15億元，同比增長13.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為246.09億元，同比下降8.3%；集團(tuán)總資產(chǎn)超過2.17萬億元，較上年末增長11.8%。

【資料圖】

3月27日，《華夏時(shí)報(bào)》記者在中國太保業(yè)績說明會(huì)上了解到，這是時(shí)隔三年后，中國太保營運(yùn)利潤重回雙位數(shù)增長；在凈利潤數(shù)據(jù)上，盡管與2021年268.34億元的凈利相比減少20余億元，但與2020年245.84億元相比，仍實(shí)現(xiàn)了微增。

值得一提的是，隨著各家險(xiǎn)企年報(bào)陸續(xù)發(fā)布，壽險(xiǎn)業(yè)新業(yè)務(wù)價(jià)值何時(shí)實(shí)現(xiàn)真正扭轉(zhuǎn)，也備受市場關(guān)注。在中國太保年報(bào)中，太保壽險(xiǎn)新保實(shí)現(xiàn)高速增長，新業(yè)務(wù)價(jià)值承壓之下呈現(xiàn)同比增速逐季向好的局面。數(shù)據(jù)顯示，2022年太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2253.43億元，同比增長6.5%。其中新保業(yè)務(wù)增速35.8%；實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值92.05億元，同比下降31.4%，去年下半年同比增長13.5%，壽險(xiǎn)營運(yùn)利潤308.35億元，同比增長9.1%。

“營運(yùn)利潤能夠?qū)崿F(xiàn)雙位數(shù)增長，新業(yè)務(wù)價(jià)值仍在低位徘徊，我們認(rèn)為還是一個(gè)蹺蹺板效應(yīng)。過去三年間，壽險(xiǎn)行業(yè)個(gè)險(xiǎn)渠道的代理人大量流失，使得險(xiǎn)企在老保單傭金支出方面大為減少，也解釋了包括太保在內(nèi)的保險(xiǎn)巨頭能夠持續(xù)釋放邊際營運(yùn)利潤，實(shí)現(xiàn)營運(yùn)利潤正增長的重要因素；而另一方面，代理人規(guī)模的縮減無疑也為壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增量新業(yè)務(wù)的擴(kuò)張帶來了負(fù)面影響，從三家險(xiǎn)企的年報(bào)中也能看到，新業(yè)務(wù)價(jià)值在過去一年下滑得比較嚴(yán)重，所以當(dāng)下如何徹底扭轉(zhuǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑的局面，是險(xiǎn)企考慮的最大問題?！痹谥袊I(yè)績說明會(huì)現(xiàn)場，參會(huì)券商分析師歐汪杰接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)指出。

年報(bào)“AB面”

2022年，包括疫情在內(nèi)的多因素對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的影響無疑是巨大的，尤其是對(duì)壽險(xiǎn)市場的沖擊更為明顯，而中國太保能夠在營運(yùn)利潤指標(biāo)上取得雙位數(shù)增長，在業(yè)已發(fā)布年報(bào)的上市險(xiǎn)企中，堪稱靚麗。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，太保壽險(xiǎn)全年新保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增速35.8%，雖然新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降31.4%，但從去年下半年開始，其新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長達(dá)到13.5%，這也意味著壽險(xiǎn)業(yè)新業(yè)務(wù)價(jià)值已經(jīng)開始回升，不過要實(shí)現(xiàn)正增長仍需要時(shí)間。

“新業(yè)務(wù)價(jià)值在去年下半年的回升，一方面是由于前一年基數(shù)較低，另一方面也是由于太保壽險(xiǎn)的轉(zhuǎn)型成效逐步顯現(xiàn)。2022年以來，我們的‘長航行動(dòng)’深化轉(zhuǎn)型全面落地，各項(xiàng)目普遍進(jìn)入推廣實(shí)施階段。從多項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，轉(zhuǎn)型成效已初步顯現(xiàn)，進(jìn)入良性循環(huán)階段。包括個(gè)人渠道中人力產(chǎn)能及收入同比提升，以及多元渠道策略下銀保渠道的大幅增長。”對(duì)此，太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理3月27日在發(fā)布會(huì)上表示。

此外，年報(bào)顯示，中國太保2022年月均保險(xiǎn)營銷員為27.9萬人，較2021年同比下降46.9%，但保險(xiǎn)營銷員月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入獲大幅提升，同比增幅為47.6%，達(dá)6844元；在銀保渠道方面，太保壽險(xiǎn)2022年銀保渠道新保業(yè)務(wù)保費(fèi)同比大幅增長332%，實(shí)現(xiàn)288.09億元，已超過個(gè)險(xiǎn)渠道成為太保壽險(xiǎn)新單保費(fèi)貢獻(xiàn)最大的渠道。

“下一步，公司將通過內(nèi)勤的組織管理模式升級(jí)，依托賦能型總部和經(jīng)營型機(jī)構(gòu)的全面建設(shè)，激發(fā)各層級(jí)組織活力，全面適配外勤的職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步夯實(shí)‘長航’轉(zhuǎn)型成果，將‘長航’轉(zhuǎn)型進(jìn)一步引向深入?！辈虖?qiáng)透露。

相比壽險(xiǎn)，在去年財(cái)險(xiǎn)盈利大年的環(huán)境下，太保產(chǎn)險(xiǎn)表現(xiàn)在綜合成本率的控制上降幅明顯。在2022年，太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1703.77億元，同比增長11.6%，綜合成本率97.3%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增長6.7%，綜合成本率96.9%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)；非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長19%，綜合成本率98.1%，同比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。

在險(xiǎn)資投資端，中國太保去年實(shí)現(xiàn)凈投資收益791.80億元，同比增長8.4%，主要原因是權(quán)益投資資產(chǎn)分紅收入的增長；凈投資收益率4.3%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；總投資收益765.37億元，同比下降17.9%，主要原因是證券買賣收益的降低；總投資收益率4.2%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，中國太保集團(tuán)總裁傅帆也透露了公司去年應(yīng)對(duì)震蕩的資本市場所采取的主要行動(dòng)：一方面，持續(xù)加強(qiáng)長期利率債的配置，以延展固定收益資產(chǎn)久期；另一方面，適當(dāng)增加未上市股權(quán)、投資性不動(dòng)產(chǎn)等另類投資的配置，以提高長期投資回報(bào)。

“公司在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的牽引下，進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，主動(dòng)應(yīng)對(duì)市場回撤帶來的挑戰(zhàn)，保持投資收益長期超越負(fù)債成本。展望2023年的險(xiǎn)資投資，中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入恢復(fù)增長期，預(yù)計(jì)權(quán)益市場有估值修復(fù)的內(nèi)在需要，企業(yè)盈利有一定的改善空間，投資價(jià)值將逐步顯現(xiàn)。固定收益資產(chǎn)投資仍需強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管控，重點(diǎn)關(guān)注利率債和高信用等級(jí)資產(chǎn)的配置?！备捣Q。

分紅超百億

《華夏時(shí)報(bào)》記者在中國太保的業(yè)績發(fā)布會(huì)上了解到，集團(tuán)管理層并不避諱壽險(xiǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

“面對(duì)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長乏力的態(tài)勢，中國太保確立以代理人渠道為核心的多元渠道布局，把握銀?？蛻舭l(fā)展機(jī)遇；堅(jiān)信長期主義，將堅(jiān)韌與利他作為發(fā)展理念。破除代理人管理的短期化、即期性問題，驅(qū)動(dòng)代理人隊(duì)伍發(fā)展模式深度轉(zhuǎn)變，逐步形成長期合作，共同成長的局面。轉(zhuǎn)型推進(jìn)以來，代理人隊(duì)伍建設(shè)呈現(xiàn)向好趨勢，核心人力產(chǎn)能、收入穩(wěn)步提升，職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化理念逐步深入人心?！睂?duì)于如何實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的提升的問題，太保壽險(xiǎn)董事長潘艷紅在發(fā)布會(huì)上透露。

潘艷紅進(jìn)一步指出，太保長航計(jì)劃推行18個(gè)月以來，符合管理層預(yù)期，下一步的思路是深化機(jī)構(gòu)動(dòng)能，去年疫情對(duì)于太保轉(zhuǎn)型帶來了很大的困難，但是最困難的時(shí)候已經(jīng)過去，今年一季度以來的太保壽險(xiǎn)各項(xiàng)指標(biāo)呈現(xiàn)持續(xù)向好的態(tài)勢。

這一表態(tài)，也被業(yè)界視為壽險(xiǎn)市場基本已經(jīng)走出“谷底”的信號(hào)。

值得一提的是，作為上市板塊中分紅大方的保險(xiǎn)股，在中國太保的2022年年報(bào)中也披露了分紅方案。中國太保擬按每股1.02元（含稅）進(jìn)行年度現(xiàn)金股利分配，共計(jì)分配約98.13億元（含稅），這一現(xiàn)金分配金額占2022年度中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于公司股東凈利潤的39.9%，中國太保近三年累計(jì)分紅也達(dá)到319億元。

“中國太保于2007年12月在上交所上市，2009年H股上市，2007年度至2021年度，中國太保累計(jì)凈利約2241億元，累計(jì)現(xiàn)金分紅約892.66億元，分紅率為39.84%。若單從分紅總額來看，中國太保排名并不算高，但如果按分紅率來看，居A股上市險(xiǎn)企之首?！眹┚卜治鰩熤x雨欣指出。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳

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