證券時(shí)報(bào)記者 鄧雄鷹

隨著保險(xiǎn)公司相繼披露年報(bào)，上市險(xiǎn)企2022年度業(yè)績(jī)逐步揭開面紗。

(資料圖片僅供參考)

根據(jù)已披露年報(bào)數(shù)據(jù)的中國(guó)人保、中國(guó)平安以及眾安在線數(shù)據(jù)，整體上看這3家上市險(xiǎn)企均實(shí)現(xiàn)保費(fèi)增長(zhǎng)，但投資收益下降影響較大，凈利潤(rùn)表現(xiàn)有所差異。

人保凈利增速最快

近日，中國(guó)人保、中國(guó)平安、眾安在線等險(xiǎn)企相繼披露了年報(bào)。從這3家上市險(xiǎn)企的數(shù)據(jù)來看，保費(fèi)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)表現(xiàn)有所差異，人保集團(tuán)凈利潤(rùn)可謂一枝獨(dú)秀，實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

2022年，人保集團(tuán)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6192.96億元，同比增長(zhǎng)6.6%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)343.25億元，同比增長(zhǎng)12.2%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)244.06億元，同比增長(zhǎng)12.8%。截至2022年末，公司總資產(chǎn)1.51萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%。

相較人保集團(tuán)，平安集團(tuán)綜合金融屬性更強(qiáng)。2022年，平安實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.11萬(wàn)億元，同比下降5.9%；受宏觀經(jīng)濟(jì)變化及資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為837.74億元，同比下降17.6%，但歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)為1483.65億元，同比增長(zhǎng)0.3%。截至2022年末，公司總資產(chǎn)11.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.8%。

縱觀數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)變化及資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響，對(duì)于上市險(xiǎn)企凈利潤(rùn)的表現(xiàn)普遍影響較大。

例如，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)493.46億元，同比下降18.16%，但剔除短期投資波動(dòng)467.91億元以及折現(xiàn)率變動(dòng)168.43億元之后的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)為1129.80億元，同比增長(zhǎng)16.38%。

3月21日，我國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)科技公司——眾安在線也發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，眾安在線2022年實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)263.51億元，同比增長(zhǎng)16.1%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)虧損13.56億元，2021年同期為盈利11.65億元，這是眾安在線連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利后再度轉(zhuǎn)虧。對(duì)此，眾安表示主要是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟、自2022年1月1日起采用香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)“金融工具”以代替香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)“金融工具：確認(rèn)和計(jì)量”，投資收益大幅減少以及公司以美元計(jì)價(jià)的債券出現(xiàn)匯兌損失。

雖然中國(guó)太平集團(tuán)和中再集團(tuán)尚未披露年度業(yè)績(jī)，但此前均發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)減公告。太平初步估算，集團(tuán)截至2022年12月31日止年度之股東應(yīng)占溢利預(yù)計(jì)較2021年同期減少約64%，主要是受到2022年境內(nèi)外資本市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)影響，令集團(tuán)已實(shí)現(xiàn)投資收益較2021年度同比下降。

中再集團(tuán)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年度集團(tuán)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)較2021年同期減少60%至70%。業(yè)績(jī)預(yù)減的主要原因?yàn)椋阂皇鞘苄鹿谝咔?、地緣政治沖突、宏觀經(jīng)濟(jì)承壓等因素影響，資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，投資收益同比下降；二是個(gè)別非控股企業(yè)的投資蒙受較大損失。

投資端普遍承壓

承保和投資是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的兩大支柱。權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)和負(fù)債端業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型情況下，保險(xiǎn)資金投資端承壓明顯。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，2022年全行業(yè)保險(xiǎn)資金年化綜合投資收益率為1.83%。

上市險(xiǎn)企方面，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，人保集團(tuán)投資資產(chǎn)為1.3萬(wàn)億元。2022年，人保集團(tuán)實(shí)現(xiàn)總投資收益552.65億元，同比下降12.4%；凈投資收益603.55億元，同比增長(zhǎng)15.5%?？偼顿Y收益率4.6%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；凈投資收益率5.1%，同比增長(zhǎng)0.3個(gè)百分點(diǎn)。

平安方面，截至2022年12月31日，平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模近4.37萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)11.5%。公司2022年總投資收益1018.30億元，同比下降29.3%。凈投資收益1888.41億元，同比增長(zhǎng)13.2%?？偼顿Y收益率2.5%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；凈投資收益率4.7%，同比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；綜合投資收益率2.7%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。

不過，如果拉長(zhǎng)時(shí)間來看，近10年，平安保險(xiǎn)資金投資組合實(shí)現(xiàn)凈投資收益率5.3%，平均綜合投資收益率5.5%。

截至2022年12月31日，中國(guó)平安4.37萬(wàn)億保險(xiǎn)資金中有2287.96億元投資于股票，占比5.2%；1469.88億元布局于權(quán)益型基金，占比3.4%。對(duì)比一年之前，公司保險(xiǎn)資金股票投資占比為7%，權(quán)益型基金占比為2.3%。

此前接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)，中國(guó)平安首席投資執(zhí)行官鄧斌表示，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，進(jìn)入到上行和擴(kuò)張區(qū)間，股票市場(chǎng)會(huì)帶來比較好的機(jī)會(huì)?？傮w來講，對(duì)于今年的投資業(yè)績(jī)有較強(qiáng)信心，最大的不確定來自于國(guó)際局勢(shì)。據(jù)其透露，根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略配置資產(chǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)、高端制造等是平安今年在權(quán)益市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)板塊。

關(guān)鍵詞：