這段時(shí)間有個(gè)大事情發(fā)生，美國第16大銀行，硅谷銀行宣布破產(chǎn)關(guān)閉，這是2008年以來美國史上第二大銀行破產(chǎn)事件。

美國硅谷銀行破產(chǎn)，我們會(huì)不會(huì)再經(jīng)歷一次2008年金融危機(jī)？給我們普通人又有什么樣的啟示和教訓(xùn)呢？

01 硅谷銀行破產(chǎn)的原因，歸根結(jié)底是流動(dòng)性危機(jī)

眾所周知，美國前幾年大放水，上千億美元的存款涌入硅谷銀行。2020到2021，短短2年時(shí)間，硅谷銀行資產(chǎn)總額從710億美元增長到2115億美元。

(資料圖)

但那時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)還沒開始加息，硅谷銀行把錢全放在美聯(lián)儲(chǔ)的準(zhǔn)備金賬戶上，年化只有很低的0.1%的利息。于是，當(dāng)時(shí)的硅谷銀行就選擇了購買大量的美債和MBS。

由于2020年-2022年這三年，美國的GDP增長不到5%，債務(wù)增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增長，超發(fā)的貨幣一方面流入資本市場，推高美股，使美股翻倍；一方面再流入商品流通領(lǐng)域，帶來了大通脹。債務(wù)沒有利潤支撐，就很容易出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。

于是美國從2022年開始了40年未見的加息。貨幣基金收益都到了4%，這又導(dǎo)致大量的存款撤離。因?yàn)榇驺y行的收益不斷增長后，很多客戶就想套現(xiàn)贖回資產(chǎn)，這就會(huì)導(dǎo)致銀行的賬面資金不斷流出。

然而，更讓硅谷銀行雪上加霜的是，2022年美聯(lián)儲(chǔ)猛烈加息后，很多全球科技企業(yè)，特別是那些剛成立不久的科技公司有點(diǎn)慘，一方面融不到資，另一方面他們的股價(jià)一直跌，想繼續(xù)發(fā)展就只能不斷從硅谷銀行里面取存款出來。

沒辦法了，硅谷銀行就只能被迫高息攬儲(chǔ)，存款成本被迫提升到了1.13%左右。但就算靠高息攬儲(chǔ)，也無法挽留存款。

硅谷銀行為了應(yīng)對(duì)短期存款撤離的擠兌，硅谷銀行就只能被迫不斷地割肉長期資產(chǎn)，出售長期國債等資產(chǎn)。

但依然無法扭轉(zhuǎn)局面，最后一直割一直賣，只剩下了900億長期資產(chǎn)，按照這種一直擠兌的速度，被迫割肉的損失很快會(huì)超過凈資產(chǎn)，也就只好直接宣布破產(chǎn)了，這也就是硅谷銀行的破產(chǎn)，是由流動(dòng)性危機(jī)所導(dǎo)致的根本原因。

02 硅谷銀行的破產(chǎn)，會(huì)導(dǎo)致2008年金融危機(jī)重現(xiàn)嗎？

不少人覺得，硅谷銀行的破產(chǎn)，可能是雷曼兄弟2.0，會(huì)導(dǎo)致2008年金融危機(jī)重現(xiàn)，我只能說不全是。

第一，硅谷銀行體量不大，暫時(shí)不會(huì)引發(fā)全球債務(wù)危機(jī)

因?yàn)楣韫茹y行的破產(chǎn)，和雷曼兄弟還是有本質(zhì)的不同，最直接的原因就是，硅谷銀行的體量并沒有雷曼兄弟大，還不足以引爆全球債務(wù)危機(jī)。

硅谷銀行2022年末市值762億美元，2008年雷曼兄弟破產(chǎn)之前股票市值300億，美元資產(chǎn)高達(dá)6000億美元。

而從2008年美股高點(diǎn)到現(xiàn)在，平均漲幅也就三倍左右，那雷曼當(dāng)時(shí)300億的市值，也就相當(dāng)于現(xiàn)在的900億，這和硅谷銀行的158億市值比起來實(shí)在是天壤之別。

所以，硅谷銀行體量相當(dāng)于我們東南沿海城商行，體量不大，且危機(jī)也只是流動(dòng)性危機(jī)，所以短期來看，暫時(shí)不足以引爆整個(gè)債務(wù)危機(jī)。

第二，全球債務(wù)規(guī)模已經(jīng)形成，不排除還有體量更大的企業(yè)倒下

雖然硅谷銀行的這次破產(chǎn)，不會(huì)成為引爆全球債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火線，但是現(xiàn)在全球債務(wù)的規(guī)模已經(jīng)非常巨大，隨時(shí)有可能讓體量更大的企業(yè)倒下。

美國的全球科技巨頭很多，像硅谷銀行這類專門借錢給高科技企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)也很多，但這兩年加息影響下，電子產(chǎn)品消費(fèi)都在猛降，銀行認(rèn)為投資科技企業(yè)不賺錢，于是大量買美債。

但是又由于美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本不增長，還疊加通脹和美債持續(xù)下跌。這些債務(wù)也就都不掙錢，甚至大部分都是虧錢的，這樣后面就很容易爆發(fā)系統(tǒng)性的債務(wù)危機(jī)。

因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的持續(xù)加息雖然可以控制通脹，但利率也在快速上升，結(jié)果就是資產(chǎn)會(huì)快速減值，目前還有很多銀行和企業(yè)面臨類似困境。

那就不排除下次還有更大的金融機(jī)構(gòu)倒下，等倒下的多了之后，就會(huì)從量變引起質(zhì)變，那就很難說了，到時(shí)美股難免又要出現(xiàn)瀑布式的下跌，但在大通脹影響下，美聯(lián)儲(chǔ)也沒辦法再次大規(guī)模放水救市。

03 硅谷銀行的破產(chǎn)，給我們的教訓(xùn)是：請(qǐng)盡量現(xiàn)金為王

硅谷銀行的破產(chǎn)還是給我們普通人上了一課，你想想看，如果它這次有豐富的后備資金能頂?shù)米∵@次的短期擠兌，等美聯(lián)儲(chǔ)加息過去，市場利率恢復(fù)正常，硅谷銀行就可以東山再起的。

可惜它撐不到最后了，對(duì)于我們普通人來說，在全球經(jīng)濟(jì)和國際形勢不好的時(shí)候，請(qǐng)盡量現(xiàn)金為王。

第一，現(xiàn)金為王，一定不要負(fù)債

現(xiàn)金為王不是說你把錢全部拿在手上，而是一定要保持好自己的流動(dòng)性，流動(dòng)性不好的資產(chǎn)，就不要去死捏著不放，更不要去投機(jī)。

比如說房產(chǎn)就不是個(gè)好的持有品，首先，房價(jià)泡沫太大?，F(xiàn)在很多鋪天蓋地的廣告都是讓你去買房，說是要回暖了，但你要明白，中國的房價(jià)現(xiàn)在泡沫很大。

就算再砍30%，也比07年的美國房價(jià)都還要大得多，你并不知道這個(gè)泡沫什么時(shí)候就破了，要是真的像外面吹的那么好賣，為啥多地還把貸款年齡放寬到了100歲？

其次，房子很難快速變現(xiàn)，我樓上有個(gè)阿姨，去年年中的時(shí)候就開始想賣了自己的二手房，但到現(xiàn)在都還沒賣出去，要么價(jià)格談不好，要么因?yàn)檠b修問題和樓上樓下鄰居及中介搞不好，要么......

所以，房子并不是一種很快能變現(xiàn)的資產(chǎn)，特別是你急需要用錢的時(shí)候，或者你想搶占先機(jī)用來投入的時(shí)候，房地產(chǎn)是比較難快速變現(xiàn)的。

在當(dāng)前滯漲周期，和潛在經(jīng)濟(jì)危機(jī)面前，你最主要做的就是好好工作，努力賺錢，努力存錢。不要去借太多的外債，也不要增加太多各方面的成本，因?yàn)槟愕乃谐杀静粫?huì)消失，只會(huì)轉(zhuǎn)移。

如果出現(xiàn)局部風(fēng)險(xiǎn)，一定要及時(shí)止損，否則會(huì)越捂越大，最后蔓延為全局風(fēng)險(xiǎn)，比如，你本來只是用自己閑錢炒股虧了，現(xiàn)在你非得把你一家的買房錢、教育費(fèi)用、父母退休工資也搭進(jìn)去，然后虧損問題依然存在，并且還在繼續(xù)膨脹，所以及時(shí)止損很重要。

第二，盡可能分散化投資，避免把雞蛋全部放在一個(gè)籃子里

從硅谷銀行破產(chǎn)的教育里面我們也應(yīng)該明白，雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，尤其是不要放在“美債”這種籃子里，這籃子是漏的，會(huì)壞事。

大經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的情況下，你要避免自己破產(chǎn)，就要分散投資，你的整個(gè)投資體系中不要全部投資一個(gè)品類，比如你不要全部去用來買基金、股票，甚至是儲(chǔ)蓄，你可以分一部分來做升值投資，包括你自己的技能學(xué)習(xí)，和合伙人的人際關(guān)系投資等等。

如果條件允許的話，可以配置一部分黃金，黃金其實(shí)也是現(xiàn)金的另一種形式，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，只有黃金和糧食才是硬通貨，黃金也是最有效的資產(chǎn)保值方式。

總之，在國際形勢不好的時(shí)候，我們盡量不要去創(chuàng)業(yè)、大額消費(fèi)、離職，也不要輕易借錢給別人，更不要借錢去搞一些自己都不懂的投資，像炒股這些事情根本和你的主觀能動(dòng)性一點(diǎn)關(guān)系都沒有，純憑看天和憑運(yùn)氣吃飯，你覺得你是那個(gè)中大獎(jiǎng)的人嗎？

在全球經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，通常第一批掛掉的，都是高負(fù)債人群，你只有盡可能穩(wěn)住，和持有盡可能多的現(xiàn)金，才有底氣和實(shí)力去扛過每個(gè)雷。

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