誰也沒想到，從自曝家丑到倒下，這家百年銀行僅用了5天。

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3月19日，瑞銀和瑞士信貸達成協(xié)議，瑞銀將以30億瑞士法郎的價格收購瑞信，約合32億美元。而5天之前的3月14日，瑞信自爆公司存在“重大缺陷”，隨后股價大跌，存款持續(xù)外流。

創(chuàng)立167年，全球第五大財團，全球30家大而不能倒的銀行之一，沒想到以這么快的速度成為歷史。

瑞銀只花了30億瑞郎就收購了瑞士第二大銀行，看起來是撿了便宜。因為去年10月，沙特國家銀行收購瑞信10%的股份，花了14億瑞郎，也就是說瑞信當(dāng)時值140億瑞郎，不到半年，只剩下30億瑞郎。

然而，這已經(jīng)是瑞銀一開始報價的三倍了，要不是瑞士政府要求，瑞銀還不想接這個爛攤子，因為誰也不知道瑞信的窟窿到底有多大，光是2022年就虧損73億瑞士法郎。

自曝家丑，500億美元馳援，30億瑞郎收購，短短5天，瑞士就雷厲風(fēng)行的處理好了這場可能引爆的銀行業(yè)危機，沒有讓風(fēng)險蔓延，似乎很值得稱贊。

但一切真的過去了嗎？如果瑞信倒下的真正原因不重視，那么類似的危機還可能再次上演。為什么這么說呢？今天我們就來深挖一下瑞信倒下的真正原因。

瑞信暴雷的原因是什么？有人說是因為美國加息，有人說是因為投資失敗，丑聞纏身，還有人說是因為放棄中立，凍結(jié)俄羅斯資產(chǎn)，導(dǎo)致信譽崩塌。

實際上這些都不是主因，真正的原因是風(fēng)控出了問題。瑞信自爆在2022財年和2021財年的報告發(fā)現(xiàn)“重大缺陷”，未能在財務(wù)報表中設(shè)計和維持有效的風(fēng)險評估。這句話的意思很簡單，就是說對風(fēng)險評估不夠，導(dǎo)致出現(xiàn)了虧損等一系列問題。

對于全球領(lǐng)先的金融公司來說，最重要的事情不是賺錢，而是風(fēng)控。為什么這么說？因為以瑞信這樣的知名度和規(guī)模，基本上是躺著賺錢，想虧損很難，只是賺多賺少的問題。

而一旦出現(xiàn)虧損，肯定是風(fēng)控出了問題。但像瑞信這樣的西方公司治理結(jié)構(gòu)，就很容易出現(xiàn)風(fēng)控問題。

西方很多公司沒有實控人，全部由職業(yè)經(jīng)理人打理，聽起來會很專業(yè)。但問題就出在這里，職業(yè)經(jīng)理人也是打工的，他們是靠業(yè)績吃飯，業(yè)績高，收入就高。

因此，職業(yè)經(jīng)理人會想方設(shè)法的去賺錢，去提高業(yè)績，不惜加杠桿，做違規(guī)的生意。反正公司不是自己的，出了問題，換一家繼續(xù)打工就可以。所以，風(fēng)控反而放在了不重要的位置。

瑞信的股份也非常分散，第一大股東是沙特國家銀行，持股不到10%，不是實控人，沒有多少話語權(quán)，全部是職業(yè)經(jīng)理人在管理。

自2020年以來，瑞信已經(jīng)更換了3任董事長和CEO。2020年2月，瑞信CEO蒂亞姆因一樁間諜丑聞而辭職。2022年8月，瑞信CEO戈特斯坦因為投資巨額虧損，涉嫌幫毒販洗錢等丑聞而辭職。

又是間諜，又是毒販，沒有實控人的瑞信，內(nèi)部管理非?；靵y，根本就沒什么風(fēng)控可言。

很多人可能不知道，已經(jīng)倒閉的硅谷銀行首席行政官約瑟夫·根蒂爾，曾經(jīng)在2007年擔(dān)任雷曼兄弟的首席財務(wù)官。也就是說雷曼兄弟倒下后，他立即就換了一家銀行做高管，根本就不用承擔(dān)什么責(zé)任，這就是職業(yè)經(jīng)理人。

這次硅谷銀行倒閉，把美國總統(tǒng)拜登氣得不行，他敦促美國國會采取行動，對管理不善導(dǎo)致其機構(gòu)倒閉的銀行高管實施更嚴厲的處罰，包括收回破產(chǎn)銀行高管的薪酬，禁止高管進入銀行業(yè)。

瑞信倒閉的真正原因是風(fēng)控出了問題，如果西方國家不能加強在風(fēng)控上的管理，那么類似于瑞信這樣的危機，還是會再次出現(xiàn)。

當(dāng)市場好的時候，大家都能賺錢，風(fēng)險就被掩蓋了，而當(dāng)市場不好的時候，風(fēng)險就暴露出來，結(jié)果公司出問題，職業(yè)經(jīng)理人換家公司繼續(xù)干。

相對來說，我國的風(fēng)控就做得很好，國有六大行，以及地方的商業(yè)銀行就不用說了，不要錢賺多少，但風(fēng)控要放在第一位。一旦出了問題，不但職業(yè)生涯沒了，可能還要入刑。所以，這些企業(yè)的管理層不敢亂來。

對于民營金融企業(yè)的監(jiān)管也很嚴，比如螞蟻集團上市暫停，全面整改，就是為了提前做好所有的風(fēng)險控制。

如今，我們又成立了金融監(jiān)管總局，意味著對金融行業(yè)的監(jiān)管會更上一層樓，出現(xiàn)風(fēng)險的概率會繼續(xù)降低。

我們之所以能夠安全度過98年和2008年的金融危機，原因就是我們擁有獨特的金融體系。很多西方國家希望我們放開金融領(lǐng)域，然而，一旦放開就會成為被收割的對象，資本都是嗜血的。

目前來看，歐洲的金融風(fēng)險算是控制住了，但美國的并沒有解決，因為通脹依舊很高，加息可能繼續(xù)，這就會導(dǎo)致銀行業(yè)危機加劇，這個難題想解決沒那么容易。

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