瑞士以銀行業(yè)、鐘表制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)聞名于世。這一次，它的銀行業(yè)遭遇了大麻煩。

此前一周，受美國銀行倒閉影響，此前已經(jīng)深陷危機的瑞士第二大銀行瑞士信貸銀行（瑞信）遭遇股價暴跌和儲戶擠兌。

瑞士政府牽線搭橋，促成瑞士第一大行瑞銀集團收購瑞信，暫時避免了危機擴大。不過，業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在對美國和歐洲的銀行業(yè)“解除警報還為時過早”。

【資料圖】

自身危機遇上市場恐慌

瑞信的問題由來已久。

2019年底至2020年初，瑞信被曝出一樁離奇的間諜丑聞。瑞士金融監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞信雇傭私家偵探監(jiān)視一名跳槽到競爭對手公司的前高管。據(jù)英國《衛(wèi)報》報道，這起事件中牽扯瑞信高管之間的私人恩怨，監(jiān)視過程中還曾上演追車戲碼。

瑞信起初試圖淡化處理，稱這一事件是孤立事件。但監(jiān)管機構(gòu)稱瑞信在2016年至2019年期間策劃了7起不同的間諜行動，并執(zhí)行了其中的大部分。這樁丑聞逐漸發(fā)酵，導致一名私家偵探自殺和多名瑞信高管辭職。

間諜丑聞的曝光似乎成了瑞信一連串危機的開端。2021年初，瑞信投資的兩個金融項目“暴雷”，導致該行面臨巨額訴訟和償還成本。2022年1月，瑞信時任首席執(zhí)行官因兩次違反防疫規(guī)定被迫辭職。2022年2月，從瑞信泄露的數(shù)據(jù)顯示該行數(shù)十年來一直為腐敗政客、受制裁的商人等提供金融服務，這使得該行面臨新一輪審查。2022年6月，瑞信因未能阻止販毒團伙通過該行洗錢被瑞士聯(lián)邦刑事法院判處有罪。與此同時，瑞信被指在風險管理、投資收益等方面落后于同行。

當?shù)貢r間2023年3月16日，瑞士蘇黎世，人們從瑞信總部門口走過。圖/視覺中國

今年年初，瑞信積攢的危機已臨近爆點。據(jù)美國消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）報道，瑞信2022年全年凈虧損達73億瑞士法郎，預計2023年也將大幅虧損，至2024年才有望扭虧為盈。另外，該行據(jù)稱出現(xiàn)大幅資金外流，流動性堪憂。

3月14日，瑞信發(fā)布公告稱，該行發(fā)現(xiàn)其2021年和2022年的財務報告流程存在“重大漏洞”。這一消息發(fā)出時，適逢大洋彼岸的美國硅谷銀行和簽名銀行先后倒閉。

盡管有美國官員在3月19日表示瑞信的問題與美國銀行倒閉無關(guān)，但許多歐美媒體指出其中的相關(guān)性。美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）稱，美國兩家銀行倒閉，引發(fā)了金融市場恐慌和銀行業(yè)危機，波及了歐洲市場。

3月15日，瑞信大股東沙特國家銀行（Saudi National Bank）表示，受監(jiān)管限制，該行無法再向瑞信提供現(xiàn)金。這一消息成為了壓倒瑞信的“最后一根稻草”，瑞信股價開始自由落體式下跌。當天瑞信股價的最低點相比2007年該行股價最高點縮水了98%。

瑞信很快向瑞士央行求援。3月15日晚間，瑞信宣布，行使從瑞士央行借入至多500億瑞士法郎的選擇權(quán)。瑞信也成為在2008年金融危機之后首個需要央行紓困的歐洲主要銀行。瑞士央行和瑞士金融市場監(jiān)管局很快批準了瑞信的申請，并發(fā)表聲明安撫市場。這些行動使得瑞信股價一度回彈，但最終沒能挽回市場信心。

據(jù)《金融時報》報道，瑞信股價在一周內(nèi)下跌25%，大量資金流出，儲戶們一度每天提取超過100億美元的存款。

“瑞士歷史性的一天”

瑞士金融監(jiān)管部門開始擔心瑞信的危機蔓延至該國銀行業(yè)乃至更大范圍的金融體系。

盡管瑞信危機纏身，該行仍是瑞士第二大行。該行的歷史可以追溯到1856年，其成立的目的是為瑞士鐵路網(wǎng)絡(luò)擴張和工業(yè)化籌集資金。該行經(jīng)過167年的發(fā)展成為了管理許多頂級富豪財富的金融機構(gòu)，提供全球投資服務，位列全球銀行業(yè)前30強。截至2022年底，瑞信員工數(shù)量超過5萬名，其中超過3萬名在瑞士以外的國家和地區(qū)。

據(jù)CNN報道，瑞士政府考慮過兩個方案。一個是讓另一家金融機構(gòu)接手瑞信，另一個是將瑞信部分或完全國有化。瑞士政府最終選擇了前者。

瑞士政府找來了瑞士第一大行瑞銀來接手瑞信。瑞士官員3月19日表示，瑞士政府和監(jiān)管機構(gòu)從中牽線搭橋，使得這場“救援行動”得以實現(xiàn)。該官員稱，為了防止危機蔓延至全球金融體系，瑞士當局開始尋求讓私營部門拿出解決方案，同時政府提供有限度的支持。

當?shù)貢r間2023年3月19日，瑞士伯爾尼省，瑞信董事長萊曼(左)與瑞銀董事長凱勒爾一起參加新聞發(fā)布會。圖/視覺中國

3月19日，瑞銀宣布將收購瑞信。據(jù)路透社報道，瑞銀將以總計30億瑞士法郎（約合223億元人民幣）收購瑞信，并同意承擔約50億瑞士法郎的虧損，預計將于今年年底前完成。

“這是瑞士歷史性的一天，但坦白地說，我們并不期望這一天的到來?！比疸y董事長科爾姆·凱勒爾（Colm Kelleher）3月19日對投資者表示。

“此次收購對瑞銀股東具有吸引力，但我們必須明確，這是一次緊急救援?！眲P勒爾對記者表示，“這對瑞士的金融結(jié)構(gòu)以及全球金融來說，是絕對必要的?！?/p>

瑞銀集團的公告說，此次收購得到了瑞士政府、瑞士央行及瑞士金融市場監(jiān)管局的支持。

瑞信董事長阿克塞爾?萊曼在一份聲明中表示：“鑒于近期特殊和前所未有的情況，（瑞信與瑞銀）合并是目前最好的結(jié)果。”

萊曼說：“對于瑞信來說，這是一段極具挑戰(zhàn)性的時期，盡管我們的團隊一直在不知疲倦地工作，以解決許多重大的遺留問題，并執(zhí)行其新戰(zhàn)略，但我們被迫在今天達成這樣一個解決方案?！?/p>

瑞士央行當天發(fā)表聲明說，瑞銀宣布收購瑞信將“確保金融穩(wěn)定并保護瑞士經(jīng)濟”。瑞士央行還表示，將向瑞銀和瑞信提供1000億瑞士法郎的貸款，以增加流動性。

瑞銀和瑞信的總部位于瑞士蘇黎世，相距僅幾百米。交易完成后，瑞銀和瑞信將合并成為一個擁有超過5萬億美元投資資產(chǎn)的公司。瑞銀首席執(zhí)行官拉爾夫·哈默斯(Ralph Hamers)預計將擔任這家合并后的巨型銀行的首席執(zhí)行官，凱勒爾預計將擔任董事長。

凱勒爾稱，未來將降低瑞信的成本，“瑞銀打算縮減瑞信的投資銀行業(yè)務，使其與我們保守的風險文化保持一致。”

“解除警報還為時過早”

瑞信危機暫告一段落，令多國金融監(jiān)管機構(gòu)松了一口氣。

“我對瑞士當局采取的迅速行動表示歡迎。這有助于恢復有序的市場環(huán)境和確保金融穩(wěn)定?！睔W洲央行(ECB)行長拉加德表示，他相信銀行業(yè)仍有韌性，但歐洲央行隨時準備在必要時幫助銀行維持現(xiàn)金流。

另外，英格蘭銀行、美聯(lián)儲等發(fā)文對瑞士當局采取“支持金融穩(wěn)定”的措施表示歡迎。

不過，在這場緊急紓困行動中，瑞信股東和債券持有人成為了輸家。根據(jù)瑞銀公告，瑞信股東每持有22.48股瑞信股份將獲得1股瑞銀集團股份，相當于每股0.76瑞士法郎。這比瑞信上周五收盤時的市值低了約60%，股東損失慘重。另外，瑞士監(jiān)管機構(gòu)決定，瑞信名義價值170億美元的債券將被估值為零，這激怒了一些債券持有人，他們認為在這起紓困行動中自身利益沒有得到保護。

當?shù)貢r間2023年3月19日，瑞士蘇黎世，瑞銀總部。圖/視覺中國

瑞銀收購瑞信之后，投資者對銀行業(yè)的態(tài)度依然謹慎。“銀行股可能會因這一消息而上揚，但現(xiàn)在解除警報還為時過早?！泵绹煌顿Y人士對路透社表示。

路透社稱，美國銀行業(yè)依然存在問題。受硅谷銀行、簽名銀行倒閉的沖擊，近日，美國第一共和銀行（FRC）出現(xiàn)危機。盡管幾家美國大型銀行向第一共和銀行注資300億美元，但第一共和銀行表示，注資可能無法解決其流動性問題。

另外，有業(yè)內(nèi)人士認為，銀行業(yè)危機會令金融機構(gòu)更趨保守，從而令經(jīng)濟增長放緩。高盛集團前首席執(zhí)行官勞爾德·貝蘭克梵（Lloyd Blankfein）表示，美國銀行業(yè)危機將加速整體信貸緊縮，并拖累美國經(jīng)濟。“金融機構(gòu)面臨的風險增大，投資和貸款會變得更少、更保守，不可避免地導致（經(jīng)濟）增長放緩。”

記者 | 陳奕凱

編輯 | 張磊

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