美國(guó)硅谷銀行48小時(shí)之內(nèi)倒閉關(guān)門，震動(dòng)全球。然而，這或許僅僅是一場(chǎng)巨型金融風(fēng)暴的導(dǎo)火索，就在總統(tǒng)拜登和美聯(lián)儲(chǔ)宣布會(huì)兜底保證儲(chǔ)戶的存款安全之際，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”為由，關(guān)閉了簽名銀行，加上華盛頓互惠銀行，這也是5天內(nèi)倒閉的第3家銀行。

而美國(guó)股市的金融板塊，銀行股也是一瀉千里，投資者恐慌性地拋售觸發(fā)了熔斷機(jī)制，這也是2008年美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)并最終引發(fā)全球金融海嘯以來(lái)，最令投資者恐慌的時(shí)刻。

(資料圖)

那么，這一切到底是如何發(fā)生的？為什么美國(guó)銀行會(huì)在此刻頂不住，開始了倒閉潮呢？這背后還有更多鮮為人知的內(nèi)幕嗎？

1.硅谷銀行為何會(huì)突然破產(chǎn)倒閉？

剛剛在48小時(shí)之內(nèi)閃電破產(chǎn)的硅谷銀行，其總資產(chǎn)約2000億美元，儲(chǔ)戶存款總額約為1754億美元，客戶主要來(lái)自于美國(guó)硅谷的高科技公司和初創(chuàng)企業(yè)。

硅谷銀行在美國(guó)算是中型銀行，全美排名第16，它也成為美國(guó)歷史上僅次于雷曼兄弟的規(guī)模第二大破產(chǎn)倒閉銀行。

好好的一家中型私有銀行怎么就突然在短短的48小時(shí)之內(nèi)宣告破產(chǎn)了呢？而且從種種跡象來(lái)看，現(xiàn)在出現(xiàn)問(wèn)題和危機(jī)的絕不僅僅是已經(jīng)宣告破產(chǎn)的三家私有銀行，美國(guó)國(guó)內(nèi)的中小型甚至大型銀行和金融機(jī)構(gòu)乃至歐洲和更多的跨國(guó)巨型金融企業(yè)或都將受到波及，甚至引發(fā)連鎖反應(yīng)，造成全球經(jīng)濟(jì)衰退！

這就要從這幾年全球的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融走向當(dāng)中尋找答案了。

2020年以來(lái)，為了應(yīng)對(duì)新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，美國(guó)政府連續(xù)通過(guò)了多項(xiàng)總規(guī)模超過(guò)5萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)開動(dòng)印鈔機(jī)，執(zhí)行量化寬松政策，向市場(chǎng)投放了海量的資金。

像很多金融機(jī)構(gòu)一樣，硅谷銀行以極低的成本拿到美聯(lián)儲(chǔ)以及硅谷各大高科技公司存款帶來(lái)的海量資金，開始在市場(chǎng)上尋找投資機(jī)會(huì)。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，硅谷銀行還特別選擇了當(dāng)時(shí)看起來(lái)流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低、收益確定的美國(guó)國(guó)債和一些看起來(lái)很優(yōu)質(zhì)的企業(yè)債、商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券，幾乎是“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”賺利差。

由于市場(chǎng)上沒(méi)有什么看起來(lái)更保險(xiǎn)和收益穩(wěn)定的投資品，硅谷銀行將近九成的資金都用來(lái)購(gòu)買這些看起來(lái)“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的債券了。

但是，在百年未有之大變局的背景下，最保險(xiǎn)的金融投資品也出意外了。

首先是看起來(lái)很優(yōu)質(zhì)的企業(yè)債/抵押債券，這些金融投資品并不像當(dāng)年的房地產(chǎn)次級(jí)抵押貸款一樣都是垃圾級(jí)，而是被專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)注為“A++”、“信譽(yù)良好”的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，比如像傳統(tǒng)的制造業(yè)明星——波音公司。

可是呢，在美國(guó)傳統(tǒng)制造業(yè)依然在衰退，國(guó)內(nèi)外投資和營(yíng)商環(huán)境大幅惡化的情況下，那些看起來(lái)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)債也并不是完全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，是真正意義上的“A++”。

相反，早在2018年甚至更早之前，很多的美國(guó)實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了讓業(yè)績(jī)看起來(lái)更好看，讓股東權(quán)益最大化，自己的分紅也能拿到最多，不斷通過(guò)從市場(chǎng)借債去市場(chǎng)上回購(gòu)本公司的股票，從而推動(dòng)股價(jià)飆升，自己在高位套現(xiàn)走人。

根據(jù)美國(guó)媒體援引研究公司InsiderScore的數(shù)據(jù)，僅在2021年，就有美股上市公司48位高管的股票銷售總額均超過(guò)2億美元，約為2016年至2020年期間平均水平的四倍，且美股上市公司股票回購(gòu)交易數(shù)量驚人，在885億至9250億美元之間！

這說(shuō)明上市公司高管和股東大量回購(gòu)本公司股票推高股價(jià)，然后高位套現(xiàn)離場(chǎng)已經(jīng)不是個(gè)例，而是成為了一個(gè)普遍現(xiàn)象。很顯然，這些人大量回購(gòu)股票的資金來(lái)源很大一部分就是企業(yè)債、商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券。

為什么是2018年？因?yàn)槟菚r(shí)候的美國(guó)總統(tǒng)是特朗普。他為了重振美國(guó)制造業(yè)，“讓美國(guó)再次偉大”，悍然發(fā)動(dòng)了全球貿(mào)易戰(zhàn)，大大惡化了全球的投資和營(yíng)商環(huán)境。

在政治強(qiáng)力干擾市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自由交易的情況下，那些嚴(yán)重依賴全球市場(chǎng)和全球供應(yīng)鏈的美國(guó)企業(yè)，紛紛脫實(shí)向虛，把資金投入到了當(dāng)時(shí)看起來(lái)牛氣沖天的美股當(dāng)中，玩起了擊鼓傳花的金融游戲。

而到了這幾年，就是大量企業(yè)債到期的集中還債的高峰期。

可是，由于美聯(lián)儲(chǔ)為了控制通貨膨脹不斷暴力加息，導(dǎo)致現(xiàn)在市場(chǎng)的融資借貸成本高企，很多將資金放在金融市場(chǎng)空轉(zhuǎn)，當(dāng)時(shí)低成本拿到資金現(xiàn)在卻無(wú)法融資的企業(yè)熬不住了，大量違約甚至破產(chǎn)倒閉，這連帶影響了投資這些企業(yè)債的金融機(jī)構(gòu)。

其次，美聯(lián)儲(chǔ)從量化寬松到流動(dòng)性緊縮，在不到一年的時(shí)間里，美國(guó)的貨幣政策發(fā)生了180度的大轉(zhuǎn)彎，讓很多投資機(jī)構(gòu)措手不及，也給硅谷銀行的破產(chǎn)倒閉埋下了定時(shí)炸彈。

要知道，每當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)一加息，很多中小國(guó)家的外匯儲(chǔ)備就接近枯竭，陷入流動(dòng)性危機(jī)。為了獲得足夠的外匯，去國(guó)際市場(chǎng)上購(gòu)買商品或還債，很多國(guó)家的央行紛紛拋售美國(guó)國(guó)債，以獲得足夠的美元應(yīng)對(duì)本國(guó)的匯兌危機(jī)。

過(guò)去，美國(guó)國(guó)債是市場(chǎng)上的香餑餑，根本不用考慮買家的問(wèn)題，流動(dòng)性充足?？墒沁@幾年，由于各種各樣的原因，過(guò)去購(gòu)買美債的大戶，例如中國(guó)、日本、歐盟、英國(guó)、俄羅斯等都在紛紛減持美債，市場(chǎng)上一下子涌入過(guò)多的美債，卻沒(méi)有足夠的買家接盤——美國(guó)國(guó)債也破天荒地發(fā)生了流動(dòng)性危機(jī)！

這下子就把主要投資品放在美國(guó)國(guó)債和企業(yè)債的硅谷銀行給坑慘了，一旦遇到大額儲(chǔ)戶的提款請(qǐng)求，把大部分資金都套在這些“安全投資理財(cái)產(chǎn)品”的硅谷銀行很可能就會(huì)陷入流動(dòng)性不足，無(wú)法兌付的問(wèn)題。

真是怕什么來(lái)什么，平時(shí)財(cái)大氣粗，作為美國(guó)資本新貴的硅谷高科技公司這幾年也不好過(guò)，全球市場(chǎng)基本瓜分殆盡，增量見頂陷入存量廝殺階段?，F(xiàn)在又遇到了像Tik Tok和OpenAI這類來(lái)自中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)新銳和本土人工智能企業(yè)的兩面夾擊，陷入了經(jīng)營(yíng)困難當(dāng)中。

同時(shí)，基于“國(guó)家安全”的理由，美國(guó)政府接連出臺(tái)的對(duì)華高科技制裁和封鎖政策，也讓原本從中國(guó)市場(chǎng)賺得盆滿缽滿的美國(guó)高科技公司失去了大量訂單，陷入經(jīng)營(yíng)困境當(dāng)中。

從去年開始的裁員潮開始，預(yù)示著像谷歌、微軟、亞馬遜這樣的老牌硅谷明星企業(yè)不再像過(guò)去一樣光彩奪目，前景光明，很多硅谷公司紛紛開始從硅谷銀行取回存款以應(yīng)對(duì)當(dāng)下的經(jīng)營(yíng)困境。

可是，這個(gè)時(shí)候的硅谷銀行哪有充足的資金來(lái)應(yīng)對(duì)如此集中和海量的提款請(qǐng)求呢？危機(jī)一觸即發(fā)。

當(dāng)硅谷銀行開始向市場(chǎng)虧本甩賣折價(jià)債券來(lái)回籠資金之后，大家已經(jīng)預(yù)感到了這家中型私有銀行很可能出現(xiàn)了大問(wèn)題，不然不會(huì)如此操作。

于是，短短2天的時(shí)間里，儲(chǔ)戶從硅谷銀行取出了近400億美元，發(fā)生擠兌！股價(jià)跳崖式暴跌停牌，最后不得不宣布破產(chǎn)倒閉，震驚了全球。

2.硅谷銀行的倒閉風(fēng)波破壞力到底有多大？

其實(shí)，在資本主義制度下，破產(chǎn)倒閉一家私有銀行不算什么新鮮事。很多人不知道的是，從2008年至今，美國(guó)已經(jīng)有537家銀行宣布破產(chǎn)倒閉了。

可是這些中小型私有銀行的破產(chǎn)倒閉，那么多美國(guó)中小儲(chǔ)戶的存款灰飛煙滅，在媒體界，連個(gè)浪花都翻不出來(lái)。原來(lái)美國(guó)人不愛(ài)儲(chǔ)蓄，是有歷史和現(xiàn)實(shí)原因的啊。

比起普通老百姓的存款損失，硅谷銀行就不一樣了，由于儲(chǔ)戶結(jié)構(gòu)的特性，它的破產(chǎn)倒閉必然會(huì)導(dǎo)致美國(guó)大量的高科技公司以及初創(chuàng)企業(yè)也跟著面臨資金鏈斷裂，破產(chǎn)倒閉的絕境當(dāng)中。

而支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維持美國(guó)霸權(quán)穩(wěn)固重要基石之一的就是科技霸權(quán)。一旦美國(guó)的高科技企業(yè)發(fā)生大規(guī)模破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，美國(guó)的霸權(quán)也會(huì)受到牽連。

所以，拜登也出面發(fā)表了緊急談話，宣稱“美國(guó)人民可以相信銀行系統(tǒng)是安全的”。

但是，美國(guó)的銀行系統(tǒng)真的是安全的嗎？

為什么拜登的講話和美聯(lián)儲(chǔ)的兜底承諾不但沒(méi)有穩(wěn)住市場(chǎng)信心，反而更加推動(dòng)了市場(chǎng)的恐慌情緒呢？

要知道，以美國(guó)政府一貫的低效率傳統(tǒng)，這次如此快速下場(chǎng)救援，是極其罕見的。如果不是危機(jī)發(fā)展到了一定程度，或者預(yù)感到會(huì)爆發(fā)更大的危機(jī)，美國(guó)政府不會(huì)如此這般高效率處理此事的。

所以，就在拜登講話后不久，美股以狂跌回應(yīng)。英國(guó)、德國(guó)甚至韓國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也發(fā)出了預(yù)警，開始接管硅谷銀行在本國(guó)的支行。

并且，還有更多的國(guó)家正在排隊(duì)加入這一行列當(dāng)中，甚至包括瑞士信貸在內(nèi)的歐洲多家銀行也受到牽連，爆出陷入流動(dòng)性危機(jī)的困境當(dāng)中。

除了此前提到的銀行，目前根據(jù)美媒的統(tǒng)計(jì)，美國(guó)還有十大地區(qū)性銀行也面臨硅谷銀行一樣的經(jīng)營(yíng)困境和危機(jī)征兆，甚至全美四大銀行之一的富國(guó)銀行也出現(xiàn)了儲(chǔ)戶存款取款困難、“存款丟失”的問(wèn)題。

其實(shí)，硅谷銀行的商業(yè)模式和盈利模型是各大銀行的普遍做法，一旦市場(chǎng)信心崩潰，信用消失，那么必然引發(fā)更大規(guī)模的擠兌風(fēng)潮，美聯(lián)儲(chǔ)就是24小時(shí)不間斷印鈔撒錢也來(lái)不及。

這才是硅谷銀行破產(chǎn)倒閉以后，暴露出的美國(guó)金融體系深層次的問(wèn)題——因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的暴力加息和“低風(fēng)險(xiǎn)”金融投資產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)化，流動(dòng)性枯竭的問(wèn)題迫在眉睫，很容易引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)。

這預(yù)示著如果不能及時(shí)有效地處理本次危機(jī)，多米諾骨牌效應(yīng)恐將摧毀整個(gè)歐美的金融系統(tǒng)！

而美國(guó)的普通老百姓也當(dāng)然不會(huì)坐以待斃，繼續(xù)在美國(guó)第一共和國(guó)銀行和更多的銀行門口大排長(zhǎng)龍等待取款——擠兌風(fēng)潮并沒(méi)有得到緩解。

可以看到，美國(guó)政府和美聯(lián)儲(chǔ)的救援計(jì)劃僅僅是緩兵之計(jì)，目的還是以拖待變，期望接下來(lái)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，或者把危機(jī)和矛盾轉(zhuǎn)嫁出去。

而隨著更多細(xì)節(jié)的曝光，大家發(fā)現(xiàn)硅谷銀行的破產(chǎn)倒閉遠(yuǎn)沒(méi)有新聞里面報(bào)道的那么簡(jiǎn)單。

根據(jù)美聯(lián)社的消息披露，硅谷銀行的首席執(zhí)行官（CEO）貝克爾在過(guò)去兩年里出售了近3000萬(wàn)美元的股票，在自家銀行破產(chǎn)倒閉前夕，更是和其他高管一起拋售了價(jià)值數(shù)百萬(wàn)美元的股票，套現(xiàn)離場(chǎng)。

而硅谷銀行臨近危機(jī)爆發(fā)前，還給自家的高管們發(fā)了獎(jiǎng)金——企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀根本與這些金融精英們的個(gè)人利益毫不相關(guān)。

在3月10日硅谷銀行破產(chǎn)倒閉的3天之前，就有交易記錄顯示有人以一美分的價(jià)格買入大量3月17日到期的SIVB看跌期權(quán)（PUT）——通過(guò)做空硅谷銀行獲得高額投資回報(bào)！

如此巧合的時(shí)間點(diǎn)，如此神仙般的操作，是不是早有人得到了內(nèi)幕消息又或者根本是自導(dǎo)自演的最后一搏？

我們尚不得而知，只知道這其中充滿了各種內(nèi)幕交易和監(jiān)守自盜的嫌疑。

其實(shí)，這還僅僅是冰山一角。

就在硅谷銀行宣布破產(chǎn)倒閉之前，全球最大的上市投資管理公司、全球私募巨頭、華爾街之狼——黑石集團(tuán)，旗下的一款地產(chǎn)類金融產(chǎn)品（CMBS）竟然出現(xiàn)了違約（到期后沒(méi)有支付本息）。

我們發(fā)現(xiàn)，從斯里蘭卡宣布國(guó)家破產(chǎn)到英國(guó)養(yǎng)老金暴雷、瑞士信貸暴雷以及最近的黑石集團(tuán)債務(wù)違約事件、硅谷銀行破產(chǎn)倒閉引發(fā)的擠兌潮，可以說(shuō)自從美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息以來(lái)，美元荒和流動(dòng)性危機(jī)已經(jīng)將本就脆弱不堪的全球金融體系又給了重重一擊，目前以美元霸權(quán)為核心服務(wù)目標(biāo)的全球金融規(guī)則和體制已經(jīng)到了崩潰的邊緣！

這對(duì)于每個(gè)融入全球化的國(guó)家和地區(qū)來(lái)說(shuō)，都將是一場(chǎng)巨大的危機(jī)和挑戰(zhàn)。

而對(duì)于美國(guó)及其霸權(quán)體系來(lái)說(shuō)，這些天的表現(xiàn)充分暴露了自己的軟肋——從美國(guó)金融從業(yè)者的各種違法職業(yè)操守甚至是法律法規(guī)的騷操作，美國(guó)政府對(duì)本國(guó)資本集團(tuán)的利益維護(hù)，全世界對(duì)于美元、美國(guó)金融業(yè)和美國(guó)政府的信任度進(jìn)一步降低。

美國(guó)失去的是整個(gè)國(guó)家信用和整個(gè)金融霸權(quán)體系賴以維系的信用支撐！

而現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)也讓美聯(lián)儲(chǔ)陷入兩難的境地：要么繼續(xù)暴力加息直到解決通脹問(wèn)題，代價(jià)是拉爆整個(gè)金融業(yè)，給整個(gè)金融系統(tǒng)進(jìn)行一次大排毒；要么停止加息，拿納稅人和中小儲(chǔ)戶的錢給華爾街的金融大鱷們兜底渡過(guò)危機(jī)，然后迫使憤怒失望的民眾再次“占領(lǐng)華爾街”，爆發(fā)騷亂甚至是革命！

根據(jù)新華社的報(bào)道，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司此前警告，目前的利率環(huán)境可能對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重后果，美國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)或?qū)⒁蜾N售或持有多種金融產(chǎn)品而面臨總計(jì)6200億美元的損失。

反正美國(guó)資本家、美國(guó)金融業(yè)、美國(guó)金融大鱷的韭菜們，要么要死一個(gè)，要么全部為美國(guó)的霸權(quán)陪葬！

3.中國(guó)未雨綢繆，果斷出擊化危為機(jī)！

從短期來(lái)看，歐美各國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)的征兆暫時(shí)還影響不到我國(guó)，但是一旦危機(jī)失控并影響到全球經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，我國(guó)也難以獨(dú)善其身。

硅谷銀行破產(chǎn)倒閉看起來(lái)是一個(gè)偶發(fā)性的小概率事件，但實(shí)際上是美國(guó)進(jìn)行全球金融殖民，美國(guó)霸權(quán)衰退引發(fā)全球震蕩進(jìn)而反噬到自身的一個(gè)外在表現(xiàn)——美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息對(duì)全球薅羊毛，能力大不如從前，最后沒(méi)有吃到多少肉反而把自己的“孩子”給餓死了。

我們雖然無(wú)法提前預(yù)知?dú)W美金融體系何時(shí)暴雷，但是出于維護(hù)本國(guó)金融安全和金融去殖民化的目的，中國(guó)早已提前布局。

從長(zhǎng)期宏觀層面來(lái)看，我國(guó)一直大力推動(dòng)的人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略與全世界各國(guó)去美元化的需求完美契合，促進(jìn)各方擺脫美元霸權(quán)的壓榨和盤剝，實(shí)現(xiàn)金融自主，化解美元危機(jī)。

從短期來(lái)看，中國(guó)也在積極展開各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖措施，最大程度地避免歐美掀起的新一場(chǎng)金融風(fēng)暴帶給自己的負(fù)面影響。

首先，從去年以來(lái)，我們就開始持續(xù)減持美國(guó)國(guó)債。2022年，全球累計(jì)拋售美國(guó)國(guó)債達(dá)到4638億美元。其中，我國(guó)至少拋售了1800多億美元，讓持有的美國(guó)國(guó)債總額降低到了1萬(wàn)億美元以下，目前仍在繼續(xù)減持。

另外，和全球其它主要經(jīng)濟(jì)體的央行一樣，中國(guó)央行正在全球瘋狂購(gòu)買和儲(chǔ)備黃金。

2022年，全球央行年度購(gòu)金需求達(dá)到1136噸，較上年的450噸翻了一倍還多，創(chuàng)下55年來(lái)的新高。

根據(jù)中國(guó)央行近期的報(bào)告顯示，2022年11月增加32噸黃金儲(chǔ)備，而12月則進(jìn)一步增加30噸。

大家不約而同地拋掉美債，最大程度地與美元脫鉤，還如此大規(guī)模地購(gòu)買黃金，是為了什么？

當(dāng)然最明顯也是最大的目的就是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，為可能到來(lái)的全球貨幣乃至金融格局大洗牌提前做好準(zhǔn)備。

仔細(xì)聽，用美元糊起來(lái)的那棟舊房子已經(jīng)開始搖搖欲墜了。

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