21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者姜詩(shī)薔 北京報(bào)道

近年來(lái)，公募基金大發(fā)展，基金投資者的隊(duì)伍不斷擴(kuò)大。然而2022年，不少公募產(chǎn)品的收益率都出現(xiàn)明顯回撤，很多基金投資者們投資體驗(yàn)并不好。

如何引導(dǎo)投資者通過(guò)建立更加健康的理財(cái)行為來(lái)獲得更好的收益體驗(yàn)？

(資料圖片僅供參考)

近日，螞蟻財(cái)富平臺(tái)改版“理財(cái)分”，向用戶直觀呈現(xiàn)其理財(cái)行為健康度分?jǐn)?shù)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，理財(cái)分背后基于“321”健康理財(cái)評(píng)估模型，這一模型引入了多家高校進(jìn)行聯(lián)合研究，將“選品、配置、持有”作為評(píng)估行為的三角理念，輔之以定性評(píng)估框架和數(shù)據(jù)智能校準(zhǔn)二輪演算，向每一位用戶針對(duì)性地提供改善方案。

按照螞蟻財(cái)富“理財(cái)分”的數(shù)據(jù)，分?jǐn)?shù)達(dá)600分以上的用戶理財(cái)行為相較600分以下用戶更為健康成熟，大部分都兼具了挑選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、科學(xué)配置資產(chǎn)、長(zhǎng)期持有的三類行為，收益也相對(duì)更好。

如何獲得更好的投資收益

一般而言，“選品、配置、長(zhǎng)期持有”是大眾投資者在理財(cái)時(shí)自發(fā)形成的健康行為。

清華大學(xué)金融科技研究院的一份報(bào)告顯示，同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)用戶中，在基金優(yōu)選、配置分散和長(zhǎng)期持有三方面有著更好理財(cái)習(xí)慣的用戶，其資產(chǎn)組合能夠獲得的月度收益率和夏普比率更高。

螞蟻基金此前公布的數(shù)據(jù)也顯示，“選品、配置、長(zhǎng)期持有”的反向操作會(huì)影響收益體感。以高風(fēng)險(xiǎn)投資者為例，未持有優(yōu)質(zhì)基金相較持有多只優(yōu)質(zhì)基金的用戶，收益率比例降低23%，僅持有單只基金的用戶，相較達(dá)成股債等基金配置的用戶，收益波動(dòng)率增加了45%。而交易頻次高的用戶相較交易頻次中等的用戶，收益率降低了4%。

事實(shí)上，這些研究與數(shù)據(jù)也部分揭示了“基金賺錢基民不賺錢”問(wèn)題背后的原因。因此，幫助用戶改善理財(cái)行為，減少不科學(xué)行為導(dǎo)致的收益磨損，成為改善用戶收益體驗(yàn)的破題方向之一。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)張曉燕認(rèn)為，行業(yè)各方需從用戶視角出發(fā)深化理財(cái)服務(wù)，從而幫助投資者改善理財(cái)行為、提升收益體感，最終推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

值得一提的是，改版后的“理財(cái)分”圍繞“選品、配置、長(zhǎng)期持有”的三角框架，綜合持有時(shí)長(zhǎng)、交易頻率、資金配置、定投情況等十余項(xiàng)理財(cái)行為維度，自動(dòng)計(jì)算出一個(gè)分?jǐn)?shù)供用戶參考。理財(cái)分會(huì)跟隨用戶理財(cái)行為的變化而動(dòng)態(tài)變化，并且及時(shí)解釋分?jǐn)?shù)變化原因，給到行為改善建議。

螞蟻財(cái)富平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，理財(cái)行為較成熟的用戶，理財(cái)分一般在600分以上，占平臺(tái)全部用戶的2成。這些用戶中，75%的人同時(shí)具有選品、配置和長(zhǎng)期持有這三類好行為，正收益用戶數(shù)比例相較600分以下用戶高出54%。

引導(dǎo)健康投資理財(cái)習(xí)慣

“財(cái)富管理行業(yè)正從金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化，轉(zhuǎn)向?qū)鹑趯I(yè)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的探索?！蔽浵佖?cái)富副總經(jīng)理鄭艷蘭表示，“除了理財(cái)分外，螞蟻財(cái)富也在平臺(tái)其他服務(wù)中融入了‘選品、配置、長(zhǎng)期持有’的三角理念，通過(guò)‘螞蟻理財(cái)金選"、智能理財(cái)助理支小寶和理財(cái)直播等功能服務(wù)，與基金公司一起持續(xù)幫助用戶選品、配置和長(zhǎng)期持有，引導(dǎo)形成更健康的理財(cái)習(xí)慣?！?/p>

在富國(guó)基金總經(jīng)理陳戈看來(lái)，為幫助用戶更好地形成“選品、配置、長(zhǎng)期持有”的投資習(xí)慣，基金公司除了提供長(zhǎng)期業(yè)績(jī)好的基金產(chǎn)品，也將通過(guò)理財(cái)直播、基金經(jīng)理互動(dòng)、產(chǎn)品解讀報(bào)告等形式，加深買方服務(wù)的探索。

事實(shí)上，此次理財(cái)分改版是螞蟻財(cái)富平臺(tái)今年的深度服務(wù)動(dòng)作之一。

此前，螞蟻基金方面亦在改善投資者體驗(yàn)、完善投資者教育等方面進(jìn)行多次改版嘗試。

據(jù)了解，螞蟻基金自去年開(kāi)始做了諸多產(chǎn)品優(yōu)化動(dòng)作，一方面是在用戶投前投中投后等不同環(huán)節(jié)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)收益科普與提示，幫助用戶做出更符合自身需求的選擇。除了投前改版“基金排行”功能、取消銷量維度榜單，提醒用戶關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，螞蟻基金也已上線針對(duì)A類、C類基金費(fèi)率差異的提示，投資者在購(gòu)買時(shí)可以更直觀了解不同持有天數(shù)下哪類基金費(fèi)用更低。此外，還細(xì)化了贖回費(fèi)用展示，用戶賣出基金時(shí)，可以清晰看到不同持有時(shí)長(zhǎng)對(duì)應(yīng)的差異化手續(xù)費(fèi)。

此外，還有“透明化”改版“螞蟻理財(cái)金選”，上線金選“金服務(wù)”體系，改版指數(shù)基金服務(wù)和定投專區(qū)等，系統(tǒng)化科普“理性選品、合理配置、長(zhǎng)期持有”的理財(cái)三角理念，幫助用戶養(yǎng)成健康的理財(cái)行為，提升投資體驗(yàn)。

螞蟻基金相關(guān)人士表示，對(duì)于螞蟻基金來(lái)說(shuō)，目前比較大的挑戰(zhàn)，是如何通過(guò)有效的投資者教育、用戶深度服務(wù)探索，幫助投資者養(yǎng)成健康理性的理財(cái)行為，進(jìn)一步解決“基金賺錢基民不賺錢”的行業(yè)老問(wèn)題。

“一方面，投資者教育任重道遠(yuǎn)。不少基金投資者仍然存在短線操作、追漲殺跌等非理性投資行為，需要繼續(xù)推進(jìn)投資者教育。與此同時(shí)，說(shuō)教式教育可能導(dǎo)致用戶的反感，需要行業(yè)攜手創(chuàng)新投教形式，盡可能讓用戶更理解、能接受；另一方面，用戶服務(wù)永無(wú)止境。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指引下，代銷機(jī)構(gòu)需要與基金公司等行業(yè)力量合作，不斷加深和提升對(duì)用戶的服務(wù)，純銷售遠(yuǎn)無(wú)法滿足投資者的需求。螞蟻基金也希望通過(guò)長(zhǎng)期的技術(shù)探索，以更智能的方式提供更豐富的服務(wù)?！痹撊耸勘硎?。

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