無(wú)論歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)做何選擇，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，未來(lái)幾天將是又一場(chǎng)考驗(yàn)。

(資料圖片僅供參考)

硅谷銀行爆雷，引發(fā)全球銀行股板塊巨震的第7天，又一個(gè)雷爆了。

業(yè)務(wù)遍布全球、隸屬于全球第五大財(cái)團(tuán)瑞士信貸集團(tuán)的瑞士第二大銀行瑞士信貸銀行，在最新的財(cái)報(bào)中自爆“重大缺陷”，最大股東拒絕對(duì)其注資后，其股價(jià)15日暴跌30%。

在硅谷銀行和瑞士信貸爆雷的“共振”作用下，銀行板塊再受重挫，市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒愈發(fā)明顯。

銀行股“大屠殺”

過(guò)去一周，隨著美國(guó)三家銀行爆雷，對(duì)銀行業(yè)危機(jī)背后金融體系潛在風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒席卷全球。而3月15日，世界最大的銀行之一瑞士信貸銀行股價(jià)暴跌，又引發(fā)了新一輪對(duì)銀行股的拋售：法國(guó)巴黎銀行股價(jià)下跌10.1%，德意志銀行股價(jià)下跌9.25%，澳大利亞西太平洋銀行股價(jià)下跌2.2%，摩根大通、花旗銀行和美國(guó)銀行等美國(guó)大型銀行股價(jià)在15日收盤(pán)時(shí)也跌去不少……一些媒體甚至用“大屠殺”來(lái)形容銀行股的現(xiàn)狀。

瑞士信貸銀行股價(jià)15日創(chuàng)歷史新低。圖源：epa

瑞士信貸銀行的問(wèn)題并非毫無(wú)預(yù)兆。

為歐洲大毒梟洗錢(qián)、深陷莫桑比克腐敗案、首席執(zhí)行官涉間諜丑聞、向媒體泄露大量客戶數(shù)據(jù)……近年來(lái)，瑞士信貸銀行麻煩不斷。去年，在傳出瑞士信貸銀行深陷困境的傳聞后，銀行客戶在最后一個(gè)季度撤資超過(guò)1000億美元。

好在首席執(zhí)行官科納去年第四季度臨危受命后，發(fā)起自救行動(dòng)，穩(wěn)住了客戶和他們的存款，讓瑞士信貸銀行今年1月的凈儲(chǔ)蓄為正。

但好日子還沒(méi)過(guò)幾天，3月9日，瑞士信貸銀行又迎來(lái)了一個(gè)壞消息：美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)該行的年報(bào)提出質(zhì)疑，迫使銀行推遲發(fā)布年報(bào)。而被譽(yù)為“百萬(wàn)富翁的教父”“金錢(qián)教練”的暢銷(xiāo)理財(cái)書(shū)《富爸爸窮爸爸》一書(shū)作者羅伯特·清崎3月13日在一檔節(jié)目中公開(kāi)預(yù)言，下一家破產(chǎn)的銀行可能就是瑞士信貸銀行。

清崎預(yù)言僅過(guò)去兩天時(shí)間，瑞士信貸銀行就公布其2022年的數(shù)據(jù)并承認(rèn)，過(guò)去兩年里銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制存在“重大缺陷”，“接棒”硅谷銀行，打開(kāi)了又一個(gè)“潘多拉魔盒”。路透社評(píng)論稱(chēng)，現(xiàn)在歐洲進(jìn)入了銀行業(yè)風(fēng)暴的“暴風(fēng)眼”。

到底發(fā)生了什么？

應(yīng)該說(shuō)，瑞士信貸銀行爆雷是意料之中，與硅谷銀行倒閉的路徑有所不同。但人們很難不將兩家銀行的爆雷聯(lián)系在一起。

據(jù)路透社報(bào)道，目前沙特國(guó)家銀行（SNB）持有9.88%的股份，是瑞士信貸銀行最大的股東。盡管沙特國(guó)家銀行董事長(zhǎng)庫(kù)達(dá)里表示，SNB對(duì)瑞士信貸銀行扭虧為盈的計(jì)劃感到滿意，但并不認(rèn)為瑞士信貸銀行需要額外投入。他以監(jiān)管為由拒絕注資，稱(chēng)：“我們不能，因?yàn)槲覀兊墓煞輹?huì)超過(guò)10%，這是一個(gè)監(jiān)管問(wèn)題?！?/p>

15日晚，瑞士國(guó)家銀行和瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)表聯(lián)合聲明，表示在必要的情況下，瑞士國(guó)家銀行將向瑞士信貸銀行提供流動(dòng)性支持。聲明還表示，美國(guó)某些銀行的問(wèn)題不會(huì)對(duì)瑞士金融市場(chǎng)構(gòu)成直接蔓延風(fēng)險(xiǎn)，而瑞士信貸銀行也滿足系統(tǒng)重要性銀行的資本和流動(dòng)性要求。

由于市場(chǎng)擔(dān)心瑞士信貸銀行可能倒閉，澳大利亞股市，尤其是銀行股暴跌。圖源：dailymail

但有悲觀的分析認(rèn)為，瑞士信貸銀行“大而無(wú)法挽救”。《紐約時(shí)報(bào)》寫(xiě)道，投資者對(duì)銀行“健康”狀況的擔(dān)憂再次浮出水面。《華盛頓郵報(bào)》則指出，在美國(guó)的一些區(qū)域性銀行倒閉后，市場(chǎng)的恐慌情緒正在蔓延，“投資者開(kāi)始放棄任何散發(fā)著銀行風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄外逃氣味的投資”。這意味著市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒已經(jīng)不僅僅只針對(duì)銀行板塊。

隨著硅谷銀行、瑞士信貸銀行接連爆雷，油價(jià)跌至一年多來(lái)的最低水平，美國(guó)政府債券收益率也大幅下跌，德國(guó)國(guó)債收益率甚至創(chuàng)下最大單日跌幅……道明證券全球利率策略主管米思雅認(rèn)為，15日市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)表明，銀行危機(jī)可能正在演變?yōu)楦蟮氖录叭绻麊?wèn)題不能迅速解決，我們應(yīng)該將深度衰退作為基本情況來(lái)討論”。

就在今天，歐洲央行將舉行會(huì)議，就是否繼續(xù)加息做出艱難決定。直到不久前，輿論還普遍認(rèn)為繼續(xù)推高利率會(huì)是其最終的選擇。如今，究竟還該不該加息，又該加息多少，如何確保不引發(fā)金融部門(mén)重新洗牌，歐洲央行左右為難。而緊隨歐元區(qū)央行行長(zhǎng)會(huì)議的，將是下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議。

很顯然，用加息來(lái)“治療”高通脹的“藥方”正在暴露一些銀行健康狀況不佳的問(wèn)題，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。但如果維持利率不變或是采取降息舉措，路透社認(rèn)為，也依舊會(huì)加劇市場(chǎng)對(duì)未知前景的恐懼。無(wú)論歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)做何選擇，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，未來(lái)幾天將是又一場(chǎng)考驗(yàn)。

出品 深海區(qū)工作室

撰稿 深海三文魚(yú)

編輯 深海獺

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