美國銀行業(yè)，又出大事了。

最近幾日，一場危機(jī)風(fēng)暴席卷，全美金融受到嚴(yán)重影響。

人人自危之下，總統(tǒng)拜登為了安撫人心，發(fā)誓將會(huì)采取一切必要措施，確保美國銀行系統(tǒng)的安全，要求美國人保持信心。

【資料圖】

然而，這樣的話并沒有安撫人心。

在剛剛過去的這個(gè)周一，美股銀行股崩盤式下跌，一天內(nèi)市值蒸發(fā)了1000億……

這次暴跌，把很多人都嚇到了。

在幾個(gè)小時(shí)內(nèi)，部分美國銀行股暴跌超過80%，超過10家銀行股價(jià)觸及熔斷，其中包括市值超過1000億美元的嘉信理財(cái)，至少20家地區(qū)性銀行交易暫停。

在過去三個(gè)交易日中，銀行業(yè)的損失達(dá)到近2000億美元，滔天巨浪引起了一場“華爾街大屠殺”。

有專家警告說：“現(xiàn)在我們看到的，只是冰山一角。”

這一切，始于一件事：

上周，硅谷銀行在短短48小時(shí)內(nèi)，爆雷倒閉，震驚全球。

硅谷銀行并不是什么不知名小銀行，而是美國第16大商業(yè)銀行。

這是硅谷本地存款最多的銀行，美國幾乎所有初創(chuàng)公司都曾經(jīng)考慮過與他們合作，硅谷有一半以上的初創(chuàng)公司都是硅谷銀行的客戶。

所以，這樣的大銀行突然倒閉爆雷，引發(fā)了無數(shù)人的恐慌。

美國歷史上，只有一次比這規(guī)模更大的金融機(jī)構(gòu)倒閉案——那一次，雷曼兄弟申請破產(chǎn)，引發(fā)了巨大的連鎖反應(yīng)。次貸危機(jī)成為了一場全球性災(zāi)難，美國經(jīng)濟(jì)恐怖下跌，全世界都受到了牽連，影響持續(xù)至今。

而這一次，我們?nèi)匀徊恢溃@場雪崩，會(huì)影響到多少人……

發(fā)生了什么

3月8日：

硅谷銀行發(fā)布了增發(fā)公告稱，他們將發(fā)行股票，籌集約22.5億美元的資金。

為什么要籌集資金？

因?yàn)樗麄優(yōu)榱藨?yīng)對潛在的資金外流，虧本出售了210億美元的可售債券，稅后損失約為18億美元。

當(dāng)日公開文件中顯示，硅谷銀行還有1690億美元的存款。

但是，這個(gè)公告引發(fā)了人們的猜測：硅谷銀行為什么突然發(fā)出這樣的公告？它是不是出現(xiàn)大問題了？

蔓延的不安感，讓缺乏信心的人們開始拋售硅谷銀行的股票、提取在硅谷銀行的存款，這一下，引發(fā)了巨大的連鎖反應(yīng)。

3月9日，硅谷銀行上市集團(tuán)股價(jià)直接崩盤。

一天之內(nèi)，硅谷銀行跌去60%，創(chuàng)下了20多年以來的最大跌幅，直接損失了100多億美元市值。

硅谷風(fēng)投公司開始建議硅谷銀行的儲(chǔ)戶撤資，盡快提取款項(xiàng)。

提款，變成了一場大逃殺。

在3月9日一天內(nèi)，硅谷銀行的儲(chǔ)戶提取了超過420億美元的存款出來，相當(dāng)于硅谷銀行所有存款的四分之一。

這使得其現(xiàn)金余額跌至……負(fù)9.58億美元。

硅谷銀行的流動(dòng)性，徹底崩潰。

3月10日，該行股價(jià)在盤前再跌六成，隨后直接被停牌。

硅谷銀行倒閉，美國政府介入。

從發(fā)布公告到宣布倒閉，前后不到48小時(shí)。

閃電式的崩盤，讓所有人瞠目結(jié)舌，甚至連金融分析師都被震撼到說不出話來——這么一家大銀行，竟然說倒閉就倒閉了。

但其實(shí)，硅谷銀行的隱患，從一開始就埋下了……

倒閉原因是什么？

（1）硅谷銀行和初創(chuàng)企業(yè)息息相關(guān)

硅谷銀行，和很多大銀行有著根本性區(qū)別：他們的目標(biāo)群體并不是個(gè)人儲(chǔ)戶，而是科技初創(chuàng)企業(yè)。

用英國媒體的話說，硅谷銀行的成功關(guān)鍵在于深深嵌入了初創(chuàng)世界的結(jié)構(gòu)中。

初創(chuàng)企業(yè)如果選擇與硅谷銀行合作，硅谷銀行就會(huì)把他們介紹給合作的風(fēng)投公司，帶他們結(jié)識(shí)其他投資者和創(chuàng)始人。

風(fēng)投公司會(huì)對初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行審查，如果審查沒問題，兩方就會(huì)通過硅谷銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)往來；還有一些初創(chuàng)公司會(huì)向硅谷銀行貸款，得到起步資金。

初創(chuàng)企業(yè)和硅谷銀行合作緊密，所以等他們賺了錢，也會(huì)把錢再存入硅谷銀行。

硅谷銀行的理念，和投資機(jī)構(gòu)很像——他們不看重公司目前的財(cái)務(wù)狀況，而看重他們未來的發(fā)展。

也因此，硅谷銀行和硅谷科技公司的命運(yùn)，深深地綁定在了一起，一榮俱榮，一損俱損。

2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)，科技公司衰退，其他銀行幾乎沒怎么受到大影響，但硅谷銀行的股價(jià)卻下跌了超過70%。

同樣，在疫情前兩年，洶涌的科技熱潮，也讓硅谷銀行狠狠吃了一波紅利。

大家都記得，前兩年科技企業(yè)投資市場火熱，估值一飛沖天，所有人都盆滿缽滿，風(fēng)投公司也拼命投資。

連帶著，硅谷銀行也“手頭非常寬?！?。

因?yàn)榭萍汲鮿?chuàng)企業(yè)能夠輕易獲得融資，不怎么需要向銀行貸款，還能迅速實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累。

這一時(shí)間段，大多數(shù)人都只存錢不貸款了。

所以，對于硅谷銀行來說，他們陷入了另一個(gè)煩惱之中：手里太多錢，貸不出去了……

2020年第一季度結(jié)束時(shí)，硅谷銀行存款總額略超600億美元。

到2022年第一季度末，這一數(shù)字猛增至接近2000億美元。

咋辦呢？

最后，硅谷銀行大量購買了幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn)、以固定利率支付多年的美國國債。

他們的證券投資組合同期從270億，上升到1280億——也就是說，有56%的資金，都去購買國債了。

不過，其實(shí)這不一定是個(gè)問題。

除非，該銀行突然需要出售這些證券……

（2）美聯(lián)儲(chǔ)加息

2022年，科技熱潮也逐漸冷卻，風(fēng)投企業(yè)開始謹(jǐn)慎起來，不再愿意給科技公司投資。

這些科技公司消耗了資金，卻沒有從公開發(fā)行或融資中獲得新資金，所以必須要?jiǎng)佑么婵睢?/p>

存錢的人越來越少，取錢的人越來越多，硅谷銀行的存款從流入轉(zhuǎn)為流出。

因此，他們必須要賣掉一部分投資的債券，給小企業(yè)套現(xiàn)。

但是，屋漏偏逢連夜雨。

與此同時(shí)，美國通貨膨脹率飆升，所以為了控制住通貨膨脹，美聯(lián)儲(chǔ)開始以幾十年以來最快的步伐加息。

一方面，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息，儲(chǔ)戶要求的利率在上升，銀行吸收新的存款也變得更加昂貴，可用流動(dòng)資金進(jìn)一步降低。

另一方面，國債在市場上的價(jià)值降低，如果這個(gè)時(shí)候拋售，就意味著巨額虧損。

情況一下子就不妙了起來。

硅谷銀行猶豫再三，終于發(fā)布了準(zhǔn)備發(fā)行股票、籌集資金、彌補(bǔ)虧損的公告。

然而，這個(gè)公告將硅谷讓銀行的流動(dòng)性問題公開暴露，導(dǎo)致資本市場失去信心，促使其股價(jià)暴跌，更難以籌集資金。

他們?nèi)∠税l(fā)行股票的計(jì)劃，但已經(jīng)無濟(jì)于事。

雪崩已經(jīng)開始，連鎖反應(yīng)已經(jīng)發(fā)生，大廈轟然倒塌……

硅谷銀行的爆雷，最先影響到的就是它的儲(chǔ)戶。

當(dāng)然，這些錢并不是會(huì)直接蒸發(fā)了——儲(chǔ)蓄仍然是他們的，但需要等待銀行倒閉相關(guān)事件處理完畢后，才能夠取出來。

在這里存錢的大多都是初創(chuàng)企業(yè)，這也意味著這些公司的現(xiàn)金流很可能并不寬裕，有很多初創(chuàng)企業(yè)把全副身家都投在硅谷銀行之中，取不出錢就意味著資金鏈斷裂。

為了取錢，儲(chǔ)戶從凌晨5點(diǎn)就開始在銀行門口排隊(duì)。

雖然最新消息稱部分儲(chǔ)戶取出了存款，但現(xiàn)在仍然有很多人擔(dān)憂。

其次，硅谷銀行倒閉一事，引發(fā)了全美恐慌。

正如文章開始提到的那樣，銀行股全線崩盤式暴跌——人們都很擔(dān)心，硅谷銀行有問題，其它銀行會(huì)不會(huì)也有問題呢？

投資者擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)的快速加息，會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)爆雷，甚至演變成次貸危機(jī)，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

于是，美國銀行股創(chuàng)下近三年來最大跌幅……

今天白天，美國另外一家資產(chǎn)超過千億的銀行“Signature銀行”，也宣告倒閉，成為美國歷史上第三大銀行破產(chǎn)案。

最后，硅谷銀行倒閉牽連甚廣，危機(jī)實(shí)際上已經(jīng)外溢到全球。

加拿大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布，已接管硅谷銀行在當(dāng)?shù)氐姆中小?/p>

英國近200家科技公司請求政府出手干預(yù)，隨后政府催促匯豐控股在3月13日以1英鎊的價(jià)格收購硅谷銀行英國子公司，交易立即完成。

但事件究竟會(huì)不會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，仍然有待驗(yàn)證。

現(xiàn)在，硅谷銀行倒閉一事已經(jīng)過去了將近一周，在今天開盤前，部分美國銀行又出現(xiàn)盤前大漲。

但人們也并不能高枕無憂。

這一次銀行爆雷已經(jīng)帶來了恐怖的連鎖反應(yīng)，是否已經(jīng)結(jié)束，又或者究竟會(huì)影響到什么程度，還有待時(shí)間進(jìn)行驗(yàn)證……

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