美國金融業(yè)出現(xiàn)了2008年以來最大的倒閉案！

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萬億級硅谷銀行破產(chǎn)倒閉

(資料圖片僅供參考)

3月9日，美國硅谷銀行(Silicon Valley Bank)突然宣布，因為出售投資組合中的部分證券將導(dǎo)致18億美元的虧損，決定尋求通過出售普通股和優(yōu)先股募資22.5億美元。這直接導(dǎo)致硅谷銀行股價暴跌超過60%，市值一日蒸發(fā)94億美元。

3月11日，更爆炸的消息傳出：硅谷銀行被加州監(jiān)管機構(gòu)關(guān)閉，美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）被任命為破產(chǎn)管理人，接管硅谷銀行！

此消息一出，硅谷銀行正式成為2023年美國第一家倒閉的（在FDIC）投保的銀行機構(gòu)。

硅谷銀行曾經(jīng)掌握著大約2090億美元資產(chǎn)，其中擁有大約1754億美元存款，F(xiàn)DIC將保護(hù)投保了的存款。

FDIC的標(biāo)準(zhǔn)保險為每家銀行的每位存款人提供高達(dá)25萬美元的保險。目前尚不清楚關(guān)閉硅谷銀行將對公司的大客戶多大影響。

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引發(fā)美國銀行板塊“巨震”

成立于1983年的硅谷銀行，是美國第16大銀行，也是硅谷本地最大的銀行之一。

硅谷銀行的地位非常特殊，因為它在高科技初創(chuàng)企業(yè)投融資領(lǐng)域最為活躍。它的客戶，多為科技創(chuàng)業(yè)公司和投資機構(gòu)，并不像普通銀行那樣依賴家庭儲蓄賬戶。

長期以來，硅谷銀行一直聲譽良好（包括在中國市場），而且被認(rèn)為經(jīng)營穩(wěn)健。

根據(jù)海外媒體的統(tǒng)計，迄今為止硅谷銀行已經(jīng)支持了3萬多家初創(chuàng)公司（包括meta，推特等）和700多家投資機構(gòu)，在初創(chuàng)企業(yè)的信貸市場占據(jù)了50%以上的份額。

截至2022年底，公司管理資產(chǎn)2120億美元。

目前，除美國之外，硅谷銀行在包括中國、印度、以色列、英國、德國等幾乎全世界最重要創(chuàng)業(yè)市場都有分支機構(gòu)。

其中，已有11年歷史的浦發(fā)硅谷銀行是中國第一家中美合資銀行，涵蓋了人工智能、大數(shù)據(jù)、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及新消費等幾乎所有熱門領(lǐng)域，服務(wù)了超過2000家中國本土科技創(chuàng)新企業(yè)。

此次硅谷銀行的關(guān)閉，導(dǎo)致股市投資者也拋售其他銀行股票。

財政部長Janet Yellen本周五在國會山稱，目前正在了解最近的事態(tài)發(fā)展并監(jiān)測情況，當(dāng)銀行遭受損失時，是一個“令人擔(dān)憂的問題”。

在硅谷銀行爆雷后，排名前10的美國區(qū)域性銀行最有可能面臨壓力。

周五，其他一些著名的西海岸銀行的股票也大幅下跌。其中就包括和硅谷銀行一樣總部位于加州的第一共和銀行（FRC），盤中巨震，盤初曾跌超50%，其客戶包括扎克伯格等硅谷知名高管。

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硅谷銀行為何暴雷？

硅谷銀行并非傳統(tǒng)的大家認(rèn)知中的網(wǎng)點銀行，通過吸儲和貸款利差盈利。

它是沒有2C業(yè)務(wù)的，只面向B端企業(yè)和機構(gòu)，主要客戶都是VC和創(chuàng)業(yè)公司。

因為商業(yè)模式的特殊性，過去兩年因為利率很低，硅谷銀行低息吸收了大量的存款。按照最近的數(shù)據(jù) ，其 從61億美元增長到了189億美元 ， 這些存款付出的利息是0.25% 。

但是因為近幾年科技和消費等各個行業(yè)增長放緩，創(chuàng)業(yè)公司融資需求的下降，貸款放不出去。于是在資產(chǎn)配置的時候，硅谷銀行直接把一半以上的資產(chǎn)，配置在了美國國債和抵押支持債券上。

按照融資成本0.25%來計算，1.5%-2%的穩(wěn)定回報并不難看。

硅谷銀行還用吸收的存款作為抵押，對外貸款出去了660億美元，因為這些貸款的利率肯定比是存款要高的 ， 所以其對外發(fā)行了一種 "held-to-maturity" (HTM) 的資產(chǎn)證券組合 ， 差不多發(fā)行了990億美元。

在過去兩年這個HTM的資產(chǎn)證券組合，從135億美元增長到現(xiàn)在的990億美元 ， 整整翻了7倍 ， 等于總共凈售出了800多億美元的抵押貸款 ， 大概給投資者帶來1.63%的回報。

但在美國進(jìn)入加息周期后，硅谷銀行持有的資產(chǎn)價格顯著下跌。

因為現(xiàn)在存到銀行都有5%的利息收入 ， 所以大量的投資者要贖回了 ， 這1%左右的利息收入 ， 誰買誰就傻了 ， 所以存款大量流出 。

硅谷銀行發(fā)行的這些 ， 其實是用存款作為抵押物的 ， 等于抵押物沒了 ， 就要被動清倉之前的抵押貸款。

同時由于融資環(huán)境的變化，創(chuàng)業(yè)公司轉(zhuǎn)而開始持續(xù)消耗存款，硅谷銀行被迫出售資產(chǎn)，這便導(dǎo)致硅谷銀行出現(xiàn)了大量浮虧，逼迫它虧本賣出了18億美金。

因為沒錢 ， 所以它又開始發(fā)行新股 ， 希望融點錢 ， 然后就閃崩了……

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結(jié)語

總結(jié)一下就是，這幾年互聯(lián)網(wǎng)差不多瓶頸期了，除了AI和加密貨幣，幾乎沒有新玩意出來。

不光VC的錢投不出去，上游硅谷銀行的貸款也放不出去，加息周期的結(jié)束還遙遙無期。

SVB特殊的模式導(dǎo)致幾乎沒有散戶存款，F(xiàn)CID的理賠保險也顧不到，只能自救。接下來迎接SVB的就是擠兌潮，至于能不能活下來，不好說。

原因是救你的成本太高，而回報太低，有錢還不如自己現(xiàn)在去抄底國債呢。現(xiàn)在市場上都在一邊提款到其他銀行，一邊等待一位類似巴菲特一樣的救世主出來安定人心。

事情發(fā)生后，雷蛇聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官陳民亮(Min-Liang Tan)發(fā)推表示，他認(rèn)為推特應(yīng)該收購硅谷銀行，成為一家數(shù)字銀行。 而特斯拉CEO馬斯克回復(fù)稱，他對這個觀點持開放態(tài)度。

難道馬斯克又要出手了？

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