子墨君：財經(jīng)、商戰(zhàn)、熱點(diǎn)、歷史、人性、思維，有價值的延伸閱讀。

文 l 子墨君

每一次經(jīng)濟(jì)周期都意味著一次財富大洗牌，人生財富的獲取必須順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期。

(資料圖)

相信經(jīng)歷這幾年的疫情，大家會更加感同身受，正常周期中，各個行業(yè)都穩(wěn)步發(fā)展，大部分人賺錢都比較順利，但是正常周期過后，各個行業(yè)就會進(jìn)入分化階段，有些行業(yè)將進(jìn)入衰退期，比如現(xiàn)在看到的房地產(chǎn)、鋼鐵、建材等行業(yè)，身處這些行業(yè)的人感受會更深，市場不景氣，企業(yè)的利潤空間太薄，員工普遍降薪。當(dāng)然也有一些行業(yè)將處于半崛起階段，如醫(yī)藥、科技等，處在這些行業(yè)的人工資穩(wěn)步增長，前途一片光明。以上說的是行業(yè)周期，但如果想要抓住更大的賺錢機(jī)會，我們還需要掌握另外一個更重要的周期，那就是大經(jīng)濟(jì)周期。

大家好，我是子墨君，因?yàn)楝F(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)輿論控制的很嚴(yán)，所以今天我們解讀經(jīng)濟(jì)危機(jī)，多講邏輯，少講具體行業(yè)和數(shù)據(jù)，然后大家自己去理解現(xiàn)在的處境，經(jīng)濟(jì)是如何運(yùn)作的。

01經(jīng)濟(jì)循環(huán)

打個比方，經(jīng)濟(jì)好的時候，你口袋里的鈔票比較多，所以你喝酒都喝2000塊一瓶的茅臺，這時候茅臺公司會因?yàn)槟阆M(fèi)的高價而增加利潤，隨著利潤的增加，茅臺公司給員工發(fā)的工資福利也高，這時候更多的人請客吃飯都會喝茅臺，甚至一個人在家都想小酌兩杯。老百姓有錢帶動消費(fèi)，消費(fèi)帶動生產(chǎn)，生產(chǎn)又會讓老百姓有更多錢，進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)。隨著企業(yè)與個人之間茅臺消費(fèi)量的增加，資本愿意投資，企業(yè)更易擴(kuò)大生產(chǎn)，利潤也更高，老百姓也更加有錢，這時候經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，社會變得繁榮，形成了一種良性的經(jīng)濟(jì)循環(huán)。在這個過程中，還有一個非常重要的變量就是錢，企業(yè)需要錢來支付員工工資，消費(fèi)者需要錢來買酒，但市場上的錢又不受企業(yè)和個人的控制，這時候如果茅臺價格從2100瓶漲到了3100瓶，可能是消費(fèi)者有錢變?nèi)涡粤?，也可能是央行印錢印多了。不管是哪種情況，都會導(dǎo)致企業(yè)盈利增長和商品價格上漲，都是經(jīng)濟(jì)正循環(huán)。

所以我們每年看到的是錢一直在印，企業(yè)的生產(chǎn)效率一直提高，個人消費(fèi)也一直在升級?，F(xiàn)在我們遇到了一種處境，就是貨幣供應(yīng)量沒有增加多少，個人消費(fèi)水平也沒有提高，甚至降級。因?yàn)樵牧蟽r格上漲了，企業(yè)生產(chǎn)成本變高，商品跟著漲價。在這種情況下，企業(yè)的利潤并沒有增加，所以員工的福利沒有提高，但消費(fèi)者卻不得不花更多的錢去買東西，東西變貴了，會導(dǎo)致消費(fèi)減少，企業(yè)利潤減少。這時候之前看起來繁榮的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式就出了問題。

各位，這個模型像不像我們現(xiàn)在的真實(shí)情況？所以你想要理解原材料漲價會帶來什么樣的影響，就看這個經(jīng)濟(jì)模型。

02經(jīng)濟(jì)杠桿

這時候有人就說，不是還可以通過印鈔來刺激消費(fèi)嗎？事實(shí)上，印鈔確實(shí)在一定程度上緩解經(jīng)濟(jì)壓力，但是并不是印錢就可以解決一切問題。

打個比方，比如你是做外貿(mào)出口的，你從海外賺了一美元，并將其帶回國，但是美元在國內(nèi)不能花，需要去銀行兌換成七元人民幣。這時候商業(yè)銀行會把你的一美元給到央行，央行會按照你的一美元等價印出七元人民幣。這時候你以為這一美元只換成七元人民幣嗎？錯了，當(dāng)你把這七塊錢存入商業(yè)銀行時，銀行又會把這七元錢帶出去給別人，也許別人是為了蓋房子或消費(fèi)而借錢的，這個人剛走出銀行，看到你在賣東西，就用那七塊錢買了你的東西，然后你又把錢存到銀行，就這么一搗鼓，七塊錢又回到了銀行，什么都沒變，但是你的銀行存款變成了14元，借款人在銀行也有了貸款記錄。這時候你發(fā)現(xiàn)了嗎？不只是央行印鈔票才會導(dǎo)致貨幣量增多，這種日常借貸也會。在金融術(shù)語中，它被稱為貨幣乘數(shù)，也叫杠桿。

03經(jīng)濟(jì)周期

這時候已經(jīng)到了關(guān)鍵部分，我們要了解經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

為什么會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)？它是怎么來的？

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)界認(rèn)為，債務(wù)周期帶來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)可以用一句話來概括，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源是金融危機(jī)，而金融危機(jī)的本質(zhì)是債務(wù)周期。隨著消費(fèi)的增加，公司開始盈利，為了追求更快更高的利潤，企業(yè)會借錢擴(kuò)大生產(chǎn)。在這個過程中，無論是因?yàn)樵牧蟽r格上漲還是自然發(fā)展，需求不可能永遠(yuǎn)都無法滿足。而在這時候，如果公司生產(chǎn)還在擴(kuò)張，就很容易導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。也就是說，你一個人一餐只能喝一瓶茅臺，就算你早餐、中餐、晚餐、宵夜都喝一瓶，一天也只能喝四瓶。而如果在這時候你的產(chǎn)量達(dá)到一人一天可以喝五瓶，就出現(xiàn)產(chǎn)能過剩了。

這時候滯銷的產(chǎn)品會帶來利潤的下降，利潤的下降很容易導(dǎo)致負(fù)債，企業(yè)破產(chǎn)。最近這兩年很多房地產(chǎn)出現(xiàn)問題也是因?yàn)楫a(chǎn)能過剩了。2014年我國大部分企業(yè)也處于產(chǎn)能過剩、負(fù)債過重的階段，因此在這種情況下，一旦企業(yè)破產(chǎn)，就會帶來工人失業(yè)，失業(yè)會減少每個人的收入，從而減少社會消費(fèi)需求，進(jìn)而企業(yè)利潤進(jìn)一步減少，從而形成惡性循環(huán)，這成為債務(wù)周期，也叫杠桿周期。

04政策調(diào)控

但是我們剛才提到的房地產(chǎn)行業(yè)問題，它出現(xiàn)危機(jī)并不單單是因?yàn)楫a(chǎn)能過剩，還有政府調(diào)控。所以在這里我們簡單談?wù)務(wù)撸叩淖饔檬窃诮?jīng)濟(jì)自然發(fā)展過程中，在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前立即開始調(diào)控，否則就會出現(xiàn)像2008年的美國金融系統(tǒng)、2013年溫州樓市、2015年中國股市的那種結(jié)果。因此我們看到近年來房地產(chǎn)公司的監(jiān)管、民間借貸機(jī)構(gòu)的清算已經(jīng)開始降低，法定貸款利率力度不斷加大，都在想方設(shè)法去杠桿和減債，目的是保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，避免大起大落。

例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展時，世界各地的中央銀行將開始回收貨幣，給經(jīng)濟(jì)降降溫，當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始下滑時，他們再次釋放資金，給企業(yè)和個人更多的錢來提振經(jīng)濟(jì)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱時，政策會拉低經(jīng)濟(jì)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低迷狀態(tài)時，政策會提振經(jīng)濟(jì)。按這個邏輯來分析，政策的調(diào)控會讓本應(yīng)到來的經(jīng)濟(jì)周期提前。但經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來并不完全是債務(wù)周期，因?yàn)槟闳绻豢磦鶆?wù)，那么老美的債務(wù)早就已經(jīng)爆表，但是人家為什么還可以繼續(xù)印鈔票，通過發(fā)行新債還清舊債的方式來維護(hù)美國金融體系？這時候我們發(fā)現(xiàn)，債務(wù)周期是合理的，但并不是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的全部真相。1929年冬天，美國爆發(fā)了經(jīng)濟(jì)大蕭條，當(dāng)時一個小女孩問媽媽家里怎么了？為什么不燒煤？媽媽說，你爸爸失業(yè)了，沒錢買煤。小女孩繼續(xù)問爸爸為什么失業(yè)了？媽媽回答說，你爸爸是個煤炭工人，煤礦公司破產(chǎn)了，所以爸爸失業(yè)了。事實(shí)上，煤炭公司還有很多過剩的煤炭，但是因?yàn)橘u不出去，公司要裁員。煤炭工人需要燒煤炭，但是沒錢買，他們會在寒冬里被凍死。按供需理論分析，供應(yīng)端的煤炭企業(yè)有煤炭賣，需求端的煤炭工人需要燒煤，供需都沒有問題。問題到底出現(xiàn)在哪里呢？所以，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源不僅僅是產(chǎn)能過剩，還有資源分配有問題。

05財富洗牌

也就是說，貧富差距過大，事后資本主義時代的必然產(chǎn)物。目前世界上有78億人，但只有10億左右的人過上了富足的生活。近代歷史上很多地區(qū)都經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而通常都是暴亂來解決的。法國大革命時期出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)通脹，法國地主，因收入減少反而壓迫農(nóng)民。當(dāng)時法國的貧困家庭的錢幾乎都花在面包上，1788年買面包的支出占家庭收入的54%年后這個比例上升到了80%。再加上法國常年與外國作戰(zhàn)，國庫空虛，導(dǎo)致大革命爆發(fā)。2008年美國次貸危機(jī)也是一個典型的暴亂，始于美國房貸市場，因?yàn)樨?fù)債太高，貸款的風(fēng)險系數(shù)太高，金融危機(jī)帶來了經(jīng)濟(jì)危機(jī)。當(dāng)然還有一種因?yàn)榉峙鋯栴}引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，比如1929年的經(jīng)濟(jì)大蕭條。我們看一下當(dāng)時的一組數(shù)據(jù)，從1920年到1929年，美國工人的實(shí)薪增加了2%，而工廠工人的生產(chǎn)效率卻飆升了55%，生產(chǎn)的東西嚴(yán)重過剩，但工人沒有錢消費(fèi)，最終導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。最近我看了一下目前世界主要國家的宏觀數(shù)據(jù)，發(fā)生金融債務(wù)問題的概率其實(shí)很低，反而是分配問題成為一個比較大的隱患。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)是財富再分配的階梯，每當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時，至少會有10%的人會出現(xiàn)失業(yè)，如果這些人的溫飽成為問題，就會影響社會穩(wěn)定。所以每次發(fā)生這種情況，國家都會想辦法印鈔，目的就是解決就業(yè)和糧食問題。日本經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了消失的30年，但近年來在所謂安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)的引領(lǐng)下，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)溫和增長。安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)說白了就是印鈔經(jīng)濟(jì)學(xué)，但不可否認(rèn)的是，確實(shí)就是印鈔帶來的溫和通脹讓日本經(jīng)濟(jì)逐漸走出了陰霾。每一次金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)危機(jī)，實(shí)際上都是全球財富洗牌的重要時刻。

舉幾個典型的例子，1997年亞洲金融危機(jī)發(fā)生時，以索羅斯為首的量子基金提前布局東南亞，通過反復(fù)做空一些東南亞國家的貨幣來達(dá)到賺錢的目的。亞洲金融危機(jī)后，許多國家的資產(chǎn)價格暴跌，這時索羅斯等一些資本趁機(jī)低價買入這些資產(chǎn)。隨后，這些國家的經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)后慢慢恢復(fù)正常，許多相應(yīng)資產(chǎn)的價格也大幅上漲。這個時候，這些金融大佬正趁機(jī)拋售這些資產(chǎn)，大賺一筆。

現(xiàn)在身家達(dá)數(shù)百億的王文銀也是借助經(jīng)濟(jì)危機(jī)實(shí)現(xiàn)財富倍增的。2003年，當(dāng)時由于非典的影響，經(jīng)濟(jì)也受到了一定的影響，許多礦產(chǎn)價格跌至新低，這時候，王維銀一下子買下了江西、云南等地的幾座礦山。非典過去后不久，我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常，不少礦產(chǎn)品價格也大幅上漲。王維銀也從前期購買的礦產(chǎn)中賺到了不少錢。還有一次是2008年，當(dāng)時受全球金融危機(jī)影響，銅價跌至歷史低位，許多人將自己的銅礦和銅材料低價甩賣，這時王維銀大膽的投入巨資購買大量的銅礦，然后隨著金融危機(jī)慢慢過去，全球?qū)︺~礦的需求慢慢回升，銅礦的價格開始緩慢上漲，這時候他賣掉了，大賺了一筆。

結(jié)言

如果以上都是富豪才可以干的事情，那么接下來說說普通人也可以做到的案例。2020年，受口罩病的影響，全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)并不太好，多國GDP下滑幅度超過5%，但在整體經(jīng)濟(jì)形勢不佳的背景下，全球各類資產(chǎn)價格暴漲，股票、基金、黃金、石油、鐵礦石、農(nóng)產(chǎn)品等多項(xiàng)金融產(chǎn)品均出現(xiàn)大幅上漲。在這一輪資產(chǎn)價格上漲的過程中，那些當(dāng)初斥巨資購買這些資產(chǎn)的人都取得了非?？捎^的回報，經(jīng)濟(jì)危機(jī)會帶來混亂，也帶來機(jī)會。所以當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)在動蕩時，很多人在期待一場經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因?yàn)槲C(jī)過后往往會出現(xiàn)遍地黃金，這些散落的金子可能是曾經(jīng)中產(chǎn)階級的尸骸。不信你看看如今的房地產(chǎn)、教育培訓(xùn)行業(yè)是不是一地尸骸。在經(jīng)濟(jì)周期的低谷中，能趕上下一次上漲的人，要么是足夠勇敢，要么足夠幸運(yùn)，要么就是你真的很厲害。經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)永遠(yuǎn)是有周期的，他們在運(yùn)行，有大有小，但是蕭條之后有起必有落，有漲必有跌，但是毀滅也意味著重生，途中可能會成為很多人的陷阱，但也會成為很多人的翹板，關(guān)鍵就看你怎么把握好了。

“普通人改變結(jié)果，優(yōu)秀者改變原因，而頂級高手改變思維模型。”

關(guān)注我，與有思想的人一起同行。

關(guān)鍵詞： 經(jīng)濟(jì)危機(jī) 金融危機(jī) 金融危機(jī)后