首批個人養(yǎng)老金理財產品名單于近期正式出爐，包含工銀理財、中郵理財、農銀理財三家理財子公司旗下的7只產品。至此，養(yǎng)老儲蓄產品、養(yǎng)老理財產品、養(yǎng)老保險、養(yǎng)老基金四大類產品均已就位，個人養(yǎng)老金可投資產品的范圍再度擴容。

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招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，此次推出的個人養(yǎng)老金理財產品，具有三個顯著特點：突出穩(wěn)健性(中低風險等級，采取多種策略和措施，努力降低波動)，兼顧收益性(較好平衡風險與收益，通過個人養(yǎng)老金資金賬戶投資，其業(yè)績比較基準略高于一般養(yǎng)老理財產品)，保持長期性(投資期限較長，通過個人養(yǎng)老金資金賬戶投資的部分產品，期限在三年以上)。

此外，通過個人養(yǎng)老金資金賬戶投資部分個人養(yǎng)老金理財產品，還享受稅收遞延優(yōu)惠以及手續(xù)費優(yōu)惠，具有一定的普惠性，將成為居民養(yǎng)老投資的重要選擇。

首批個人養(yǎng)老金理財產品名單公布 3家機構7只產品入圍

近期，中國理財網發(fā)布了首批個人養(yǎng)老金理財產品名單，工銀理財、中郵理財、農銀理財三家理財子公司旗下的7只產品入圍，2月10日起在全國開展試點的36個城市或地區(qū)發(fā)售，均為1元起購。

財經網金融注意到，上述7只產品均設有最短持有期，風險等級集中于PR2—PR3之間——具體來看，工銀理財有4款產品入圍，數量在個人養(yǎng)老金理財產品名單中居首。4只產品均設有最短持有期，分別為365天、540天、720天以及1080天。對應的業(yè)績比較基準(年化)分別為3.70%-4.20%、4.10%-4.60%、4.40%-4.90%、5.25%-5.75%。風險等級方面，前3只產品風險等級為PR2，第4只產品等級為PR3。募集時間為2023年2月10日至2023年2月15日，面向已經開立個人養(yǎng)老金賬戶的客戶出售。

農銀理財入圍的產品為“農銀同心?靈動”360天科技創(chuàng)新人民幣理財產品。該產品為混合類(非保本浮動收益型)理財產品，最短持有期360天，風險等級為中等，業(yè)績比較基準4.05%(年化)。

中郵理財的兩款產品分別為添頤?鴻錦最短持有365天1號（安盈款）、添頤?鴻錦最短持有1095天1號（安盈款）人民幣理財產品，二者的業(yè)績比較基準分別為3.65%—4.65%、3.85%—4.75%，風險等級為PR2中低風險。

據悉，工銀理財此次入圍的4只產品均為新發(fā)產品，而中郵理財及農銀理財的產品為存續(xù)產品，兩家機構專門面向個人養(yǎng)老金資金賬戶設置了個人養(yǎng)老金專屬L類理財份額。農銀理財表示，L份額與原理財份額延續(xù)相同投資策略，統(tǒng)一進行投資運作管理。

值得關注的是，此次個人養(yǎng)老金理財在產品設計方面更加聚焦投資的長期性、穩(wěn)健性和普惠性。在資產配置上，各家機構選擇了較為穩(wěn)健的資產配置，以求實現收益與風險的平衡。

據統(tǒng)計，在首批個人養(yǎng)老金理財產品中，除1只產品為混合類產品外，其余6只產品均為固定收益類產品。

中郵理財在宣傳頁面中介紹稱，本產品主要通過使用固定比例投資組合保險策略和目標風險策略，均衡配置債券和權益等各類資產。不低于80%投資低風險的利率債、高等級信用債，積累充足的安全墊；不高于10%投資收益彈性較強的其他權益類資產，并采用增配優(yōu)先股、對沖工具等方式，力爭降低組合的波動，獲取超越單一市場的投資回報。

而在獲取個人養(yǎng)老金理財收益的同時，用戶同樣可以享受個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠。中郵理財在宣傳頁面標明，產品享受手續(xù)費和稅收的雙重優(yōu)惠，產品綜合費率較非養(yǎng)老金產品降低0.45%，不收取超額業(yè)績報酬，讓廣大投資者切實受益；工銀理財也介紹，客戶在購買上述理財產品同樣享受個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠，工銀理財投資者仍可享受每年12000元最高稅優(yōu)額度，并且在繳費及投資環(huán)節(jié)無需繳納個人所得稅。

養(yǎng)老投資風險偏好保守 養(yǎng)老理財未來可期

2022年普遍被視為個人養(yǎng)老金元年，多部門的配套政策設施漸次落地。包括去年11月，人社部、財政部、國家稅務總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實施辦法》。辦法顯示，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品。而據人社部數據顯示，截至2022 年底，個人養(yǎng)老金參加人數1954 萬人，繳費人數613 萬人，總繳費金額142 億元。

同月，銀保監(jiān)會公布了首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的機構名單，23家銀行與11家理財公司入選。此外，首批特定養(yǎng)老儲蓄產品、首批個人養(yǎng)老金基金名錄、首批個人養(yǎng)老金保險產品名單也在去年11月陸續(xù)面世，此次首批個人養(yǎng)老金理財產品名單出爐，四類個人養(yǎng)老金產品將齊聚市場共同競爭。

在正式開閘前，各方在推出個人養(yǎng)老金理財方面已進行了一系列的前期準備。去年11月，由銀行業(yè)理財登記托管中心負責建設的個人養(yǎng)老金理財行業(yè)平臺完成技術上線。主要上線了開立唯一個人養(yǎng)老金理財行業(yè)平臺賬戶、實現個人養(yǎng)老金投資理財產品信息統(tǒng)一報送、支持個人養(yǎng)老金投資理財產品相關信息統(tǒng)一發(fā)布三大功能。同期披露的信息顯示，截至2022年11月28日，工商銀行、建設銀行、郵儲銀行等15家商業(yè)銀行以及工銀理財、中郵理財、興銀理財等10家理財公司已通過個人養(yǎng)老金理財產品行業(yè)信息平臺系統(tǒng)驗收，成為首批驗收通過的機構。

相對而言，銀行具備網點渠道、用戶基礎、業(yè)務體量等優(yōu)勢，且從當居民養(yǎng)老投資方式來看，用戶整體投資風險偏好傾向保守。研究表明銀行理財、銀行存款等低風險產品仍是多數投資者在養(yǎng)老金融產品中的首選。

“居民養(yǎng)老財富管理的目標是為自己退休后儲備充足的養(yǎng)老資產，從養(yǎng)老財富儲備實際的投資方式來看，多數調查對象通過多元化的養(yǎng)老投資方式進行養(yǎng)老財富儲備”中信銀行聯合華夏基金發(fā)布的《2022年中國居民養(yǎng)老財富管理發(fā)展報告》中披露的數字顯示：“其中，有54.47%的調查對象養(yǎng)老財富主要偏好的投資方式是銀行理財，其次是銀行存款（50.89%）、商業(yè)養(yǎng)老保險（43.37%）、基金（29.47%）、房產（22.45%）、股票（10.37%）。”

光大證券研報指出，目前市場上主流養(yǎng)老金融產品包括養(yǎng)老理財、養(yǎng)老目標基金、商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老儲蓄等。根據中國養(yǎng)老金融50 人論壇發(fā)布的《中國養(yǎng)老金融調查報告2021-2022》，銀行存款或銀行理財是公眾進行養(yǎng)老財富儲備的主流方式，對于其他風險相對較高卻可能獲得高收益的養(yǎng)老金融產品（如股票、基金、信托等）配置意向相對有限。即便在通過稅收優(yōu)惠方式激勵投資者參與養(yǎng)老金融市場情況下，調查對象仍然更加偏向于銀行理財、銀行儲蓄這類風險較低、收益穩(wěn)定的產品。

“后續(xù)看，預計投資策略成熟、投資風格穩(wěn)健且投資收益具備競爭優(yōu)勢的產品將更好地搶占市場份額，個人養(yǎng)老金理財產品具有競爭優(yōu)勢”上述研報指出。

(編輯：王欣宇)

關鍵詞： 養(yǎng)老保險 資金賬戶 銀行理財