■新快報記者 范昊怡

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負(fù)責(zé)銀行新聞

“親們，最近有啥理財產(chǎn)品推薦啊，穩(wěn)健就好，不求高收益?！?/p>

新年剛過，廣州白領(lǐng)方女士就在群里發(fā)出了求助。“股票不敢碰，自從買了滬深指數(shù)，基金還虧上萬元，原本想著理財穩(wěn)健，結(jié)果沒想到債券類的理財去年底更是遭遇了‘滑鐵盧’。”方女士的一番吐槽引起了群內(nèi)小伙伴們的共鳴，“現(xiàn)在就想買個‘保本的’，收益低點都好。”

俗話說，“你不理財，財不理你”，在剛剛過去的2022年，這句話變成了“你不理財，財就不會離開你”。

回望被業(yè)內(nèi)視為凈值化時代元年的2022年，全面凈值化的銀行理財令投資者有了“猜中了開頭，可是猜不著結(jié)局”的悲哀。

這一年，理財產(chǎn)品不再保本保收益，和買股票、基金一樣由投資者自負(fù)盈虧。

這一年，銀行理財產(chǎn)品遭遇了兩次破凈潮，相比由股市下跌引發(fā)的一季度的下跌，四季度由于債市波動，上千只銀行短期理財破凈，波及范圍更廣，甚至一些R1級別的低風(fēng)險銀行短期理財也虧本了，不少投資者恐慌情緒加劇，對銀行短期理財失去信心。

步入2023年，“元氣大傷”的投資者們對銀行理財?shù)膽B(tài)度尚未能“滿血復(fù)活”，謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎，銀行也更樂于向投資者推薦更為保守的理財產(chǎn)品。打開各大銀行理財App，不難發(fā)現(xiàn)目前在售的理財產(chǎn)品主要以PR1低風(fēng)險、PR2中低風(fēng)險為主，產(chǎn)品收益率鮮少有超過3%的。

此外，銀行理財還有一個明顯的變化，自2022年12月以來，以攤余成本法估值的理財產(chǎn)品重出江湖。在行業(yè)人士看來，攤余成本法估值雖然不能確保銀行理財不虧，但能讓產(chǎn)品的凈值“看起來”沒有太大的波動，有助于穩(wěn)定客戶心態(tài)，在一定程度上保證理財產(chǎn)品的安全。

事實上，在業(yè)內(nèi)人士看來，徹底打破剛性兌付，告別了“零風(fēng)險”的銀行理財產(chǎn)品迎來“破凈潮”實屬正?，F(xiàn)象。未來的銀行理財，業(yè)內(nèi)更多思考的是，如何在兼顧產(chǎn)品規(guī)模的同時，平衡好投資者的持有體驗。一方面，投資者教育工作仍需加強(qiáng)，讓投資者全面了解凈值型理財產(chǎn)品，不因產(chǎn)品的短期凈值波動而過于焦慮，另一方面在資產(chǎn)配置方面要更加謹(jǐn)慎，完善產(chǎn)品風(fēng)險披露機(jī)制，向投資者提供適合其風(fēng)險偏好的理財產(chǎn)品。

事實上，經(jīng)過去年的洗禮，投資者也能切身體會到，即便是再低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，也有虧本的可能，切不可再將銀行理財產(chǎn)品看作存款。如果想要實現(xiàn)無風(fēng)險穩(wěn)定獲得收益，理財產(chǎn)品也不再是合適的選擇，像方女士這類穩(wěn)健型投資者可以通過安全性較高產(chǎn)品來實現(xiàn)，比如存款、國債、貨幣基金等等，只是收益相對比較低。

關(guān)鍵詞： 銀行理財 攤余成本 貨幣基金