為什么美國(guó)沒(méi)有支付寶和微信？很多體驗(yàn)過(guò)中國(guó)數(shù)字金融便利的美國(guó)人可能會(huì)這么問(wèn)。

圖片源自抖音截圖

(資料圖)

但實(shí)際上，即使不缺少技術(shù)，美國(guó)還是不太可能更廣泛地接受微信支付和支付寶。

很大程度上，這是因?yàn)槊绹?guó)目前的支付體系對(duì)高收入群體很有吸引力。諷刺的是，微信支付和支付寶對(duì)美國(guó)高收入群體沒(méi)有吸引力的原因與它在中國(guó)成功的原因是相同的，即平臺(tái)的交易費(fèi)用很低。

美國(guó)現(xiàn)有的支付系統(tǒng)收取高額的交易費(fèi)用，這些費(fèi)用由支付系統(tǒng)供應(yīng)商(包括銀行和非銀行機(jī)構(gòu))和消費(fèi)者共同分?jǐn)?。這些費(fèi)用通常被稱(chēng)為刷卡費(fèi)用，包括固定費(fèi)用(20—40美分)和平均交易金額2%的手續(xù)費(fèi)（高級(jí)信用卡的費(fèi)率最高可達(dá)4%）。

美國(guó)的支付體系是逐漸退化的。收入較高的消費(fèi)者可以獲得更高級(jí)的信用卡。這些信用卡的刷卡費(fèi)用更高，消費(fèi)激勵(lì)也會(huì)更大。此外，由于來(lái)自支付系統(tǒng)的獎(jiǎng)勵(lì)被認(rèn)為是退的稅款而不是收入，它們將在免稅的基礎(chǔ)上發(fā)放給消費(fèi)者。因此，這些獎(jiǎng)勵(lì)的稅前價(jià)值可能會(huì)更高。對(duì)于美國(guó)的高收入人群來(lái)說(shuō)，他們的高級(jí)信用卡每年儲(chǔ)值8萬(wàn)美元，并提供1.5%的獎(jiǎng)勵(lì)，這相當(dāng)于1 200美元的稅后收入。

鑒于微信支付和支付寶不收取交易費(fèi)用，所以它們根本沒(méi)有足夠的資金向這些消費(fèi)者提供優(yōu)惠，以誘使他們放棄高級(jí)信用卡。

中國(guó)支付系統(tǒng)的某些價(jià)值主張對(duì)美國(guó)高端消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是不適用的。 雖然中國(guó)支付系統(tǒng)可以提供實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬和結(jié)算服務(wù)，但美國(guó)的信用卡沒(méi)有限額，美國(guó)的高端消費(fèi)者更需要享受30天的免息寬限期。微信整合支付和社交網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)以及支付寶整合支付和電商平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，因?yàn)槊绹?guó)人都在使用Facebook、Instagram、Amazon和E-bay等社交網(wǎng)絡(luò)和電商平臺(tái)。

如果注定要失去高端消費(fèi)者，那么如何爭(zhēng)取中低收入消費(fèi)者呢?

即使平臺(tái)沒(méi)有整合多種功能的優(yōu)勢(shì)，實(shí)時(shí)結(jié)算這一功能的價(jià)值依然存在。美國(guó)的借記卡無(wú)法透支，消費(fèi)者每年要為此支付350億美元的費(fèi)用，支持超前消費(fèi)的預(yù)付卡應(yīng)運(yùn)而生。

在美國(guó)，支付方式與收入高度相關(guān)。 不斷擴(kuò)大的收入差距意味著更多的人開(kāi)始尋求其他支付方式。預(yù)付卡的爆炸式增長(zhǎng)也是得益于這一群體的需求，而富裕的美國(guó)人和政策制定者基本上沒(méi)有注意到這一點(diǎn)。

預(yù)付卡與信用卡、借記卡形式類(lèi)似，自20世紀(jì)90年代起就發(fā)展迅速。2018年，預(yù)付卡交易近140億筆。相比之下，借記卡交易接近700億次，信用卡交易超過(guò)400億次。

收入和支付形式之間的強(qiáng)相關(guān)性在此得到驗(yàn)證，如下圖所示，預(yù)付卡每筆交易的平均價(jià)值是26美元，而借記卡是38美元，信用卡是89美元。

預(yù)付卡、借記卡與信用卡的平均交易價(jià)值

資料來(lái)源: Board of Governors of the Federal Reserve System

這些卡在很大程度上逃過(guò)了監(jiān)管，因?yàn)楝F(xiàn)有的系統(tǒng)是在持有銀行賬戶(hù)或信貸的前提下建立的，但也有相應(yīng)的一些補(bǔ)救措施。首先，美國(guó)國(guó)會(huì)在2009年通過(guò)了《2009年信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)責(zé)任和信息披露法案》（Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act of 2009），旨在保護(hù)消費(fèi)者免受信用卡發(fā)卡機(jī)構(gòu)的欺詐。此外，它還包括了限制利率上調(diào)、加強(qiáng)信息披露、加強(qiáng)對(duì)21歲以下消費(fèi)者的保護(hù)，以及限制禮品卡和預(yù)付卡供給的規(guī)定。其次，2010年的《Dodd-Frank華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）建立了消費(fèi)者金融保護(hù)局(Consumer Financial Protection Bureau， CFPB)，并擴(kuò)大了CFPB在這方面的監(jiān)管權(quán)力。該局在2017年出臺(tái)了一項(xiàng)預(yù)付卡規(guī)則，根據(jù)《電子資金轉(zhuǎn)移法案》（Electronic Funds Transfer Act， EFTA）為預(yù)付卡提供了重要保護(hù)，該法案在很大程度上沿襲了借記卡的監(jiān)管制度。這些保護(hù)措施包括將借記卡欺詐保護(hù)擴(kuò)展到預(yù)付卡持有者、實(shí)行統(tǒng)一收費(fèi)、定期信息披露、制定賬戶(hù)信息規(guī)則等。

重要的是，這項(xiàng)預(yù)付卡規(guī)則對(duì)于PayPal等數(shù)字錢(qián)包也有效。如果微信支付或支付寶在美國(guó)推廣，它們可能會(huì)面臨與預(yù)付卡相同的監(jiān)管體系。

預(yù)付卡能在美國(guó)蓬勃發(fā)展，部分原因在于它與信用卡、借記卡的支付方式相同。這意味著商家不需要添加新賬戶(hù)，現(xiàn)有的支付平臺(tái)愿意且能夠?qū)㈩A(yù)付款項(xiàng)集成到系統(tǒng)中。如果微信支付或支付寶將獲得的資金留在這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中，那么要想在這個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的角逐，它們將面臨來(lái)自商家的一些阻力。如果處理交易和將資金轉(zhuǎn)回銀行系統(tǒng)的綜合成本高于現(xiàn)有系統(tǒng)，商家使用微信支付和支付寶的動(dòng)力將進(jìn)一步減弱。但考慮到微信支付和支付寶費(fèi)用可能更低，類(lèi)似于預(yù)付卡的刷卡費(fèi)用和轉(zhuǎn)移資金的成本更低，那么商家也許會(huì)改變選擇。

微信支付和支付寶都已開(kāi)始接受?chē)?guó)際信用卡為數(shù)字錢(qián)包轉(zhuǎn)賬，很多人認(rèn)為這是在尋求國(guó)際用戶(hù)群的擴(kuò)張，但事實(shí)并非如此。與借記卡不同，國(guó)際信用卡的推出針對(duì)的是高收入群體，而美國(guó)居民對(duì)國(guó)際消費(fèi)不太感興趣。它確實(shí)符合針對(duì)國(guó)際旅客的目標(biāo)，但此舉似乎更多是面向居住在海外的中國(guó)公民和經(jīng)常到訪(fǎng)中國(guó)的國(guó)際游客，而不是為了擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)，這是合乎邏輯的。

還有一個(gè)需要探索的潛在市場(chǎng)是個(gè)人與個(gè)人（peer to peer， P2P）之間的轉(zhuǎn)賬。美國(guó)的這個(gè)市場(chǎng)吸引了大量國(guó)內(nèi)數(shù)字金融公司和社交網(wǎng)絡(luò)公司的關(guān)注。Facebook想收購(gòu)Venmo，并將其與現(xiàn)有系統(tǒng)結(jié)合起來(lái)，但是其他像Square這樣的支付平臺(tái)已經(jīng)基于移動(dòng)銀行賬戶(hù)推出了P2P轉(zhuǎn)賬功能，而PayPal將數(shù)字錢(qián)包、銀行賬戶(hù)、信用卡集成到了同一個(gè)平臺(tái)，消費(fèi)者可以選擇不同的交易模式。

在中國(guó)，微信支付開(kāi)始于家庭成員之間的現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬。在美國(guó)，大多數(shù)家庭更喜歡交換禮物而非現(xiàn)金，這是一個(gè)重要的文化差異。盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬是一種更有效的送禮方式，能帶來(lái)更高的效用，但美國(guó)人對(duì)送現(xiàn)金的做法卻一直持否定態(tài)度。

然而，美國(guó)確實(shí)有大量的禮品卡交換，禮品卡具有現(xiàn)金和禮物的雙重屬性。禮品卡交換不僅在家庭內(nèi)部很流行，而且在更廣泛的社交網(wǎng)絡(luò)中（如同事之間、志愿者團(tuán)體內(nèi)部等）也很流行。最常見(jiàn)的用于交換的禮品卡可能是星巴克禮品卡。據(jù)估計(jì)，1/7的美國(guó)人會(huì)在每年12月的“假日季”收到星巴克禮品卡。2019年美國(guó)的禮品卡總額估計(jì)為1 630億美元，較2011年增長(zhǎng)63%。

使用微信支付或支付寶進(jìn)行禮品卡交換的障礙在于只有少部分美國(guó)人使用這兩種支付系統(tǒng)。如果沒(méi)有被廣泛接受，它們似乎不太可能在短時(shí)間內(nèi)流行起來(lái)。事實(shí)上,在微信和淘寶還沒(méi)有開(kāi)發(fā)支付功能之前，很多中國(guó)人就已經(jīng)在使用這兩個(gè)軟件了，這是微信支付和支付寶在中國(guó)如此受歡迎并容易推廣的關(guān)鍵原因。因此，我們可以想象Amazon和Facebook也能夠像淘寶和微信一樣開(kāi)始在這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但很難想象美國(guó)人如何使用類(lèi)似的支付系統(tǒng)，他們可能不知道如何把錢(qián)花出去，以及可以把錢(qián)花在哪里。

微信支付和支付寶在美國(guó)大規(guī)模推廣還面臨著其他阻力，即提取數(shù)字錢(qián)包里的資金時(shí)存在不確定性。這些公司在系統(tǒng)中使用國(guó)際銀行卡會(huì)受到政策的約束。中國(guó)相關(guān)政策也使國(guó)際游客對(duì)數(shù)字錢(qián)包更加敏感。此外，非中國(guó)客戶(hù)無(wú)法開(kāi)設(shè)計(jì)息賬戶(hù)，這使得這些數(shù)字錢(qián)包更像是預(yù)付卡，而不是借記卡或信用卡。

關(guān)鍵詞： 社交網(wǎng)絡(luò) 信息披露 銀行賬戶(hù)