21世紀經(jīng)濟報道記者 葉麥穗 廣州報道雖然多數(shù)美聯(lián)儲官員支持利率峰值超過5%，但如今有最新聲音表示加息步伐或?qū)⒎啪?。壓在黃金頭上的烏云逐漸散開，國際金價今年以來一直呈現(xiàn)溫和上漲態(tài)勢，年內(nèi)摸高1887美元/盎司，市場認為下一個沖擊關口是1900美元/盎司。

黃金期貨凈多頭頭寸刷新7個月新高

(相關資料圖)

美國12月CPI將于北京時間周四（1月12日）21：30公布。Tastytlive全球宏觀主管Ilya Spivak表示：“如果數(shù)據(jù)顯示通脹走軟，那么金價可能會升至1900美元上方。然而，看看黃金能否在此之外獲得更大的吸引力將是一件有趣的事情?！?/p>

盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen表示，本周的焦點將放在周四公布的美國CPI通脹數(shù)據(jù)上。他將黃金的“下一個主要阻力位”定在1896美元/盎司。

但美聯(lián)儲理事鮑曼周二表示，她預計未來會進一步加息，在通貨膨脹受到抑制之前，高利率將持續(xù)一段時間?！拔抑铝τ诓扇∵M一步行動，使通脹回到目標……我們還有很多工作要做。”

融智投資基金經(jīng)理夏風光對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，黃金大致可以認為是實際利率的對標。去年四季度黃金見底回升的主要原因是加息預期的轉(zhuǎn)變，四季度美聯(lián)儲的加息力度從75基點降低到了50基點，加息速率出現(xiàn)了拐點。市場進一步對于美聯(lián)儲在今年停止加息，乃至出現(xiàn)降息有了預期。所以出現(xiàn)了美債收益率大跌，美元指數(shù)大跌的情況，相應的黃金價格出現(xiàn)了快速回升。

他認為，今年黃金的變量主要有兩點，一是美國經(jīng)濟的衰退信號有多強，二是美聯(lián)儲何時停止加息。依照美聯(lián)儲加息路徑，距離加息上限應當還有50-100個基點，今年上半年到達上限的可能性非常大，目前這種預期已經(jīng)計入當前的價格，上半年金價可能會維持偏強勢震蕩的態(tài)勢。下一個重要節(jié)點是美聯(lián)儲降息預期升溫的時候，時間節(jié)點有可能是在下半年，那時黃金有可能會走出一輪牛市，再次創(chuàng)出歷史新高。

Livermore Partners創(chuàng)始人兼首席投資官David Neuhauser表示，他預計近期黃金升勢將持續(xù)，因為投資者認為未來幾年可能會出現(xiàn)進一步的貨幣貶值?！拔艺J為當你展望未來時，你開始環(huán)顧四周并思考‘就資產(chǎn)而言，投資最安全的地方是哪里？’而現(xiàn)在唯一真正可以作為替代選擇的地方是黃金。多年來我一直喜歡黃金?？粗涝|頂，過去幾個月它在這里獲得了一點提升，所以我認為這種情況會持續(xù)一段時間?！?/p>

根據(jù)CFTC的持倉數(shù)據(jù)：截至1月3日當周，投機者將COMEX黃金期貨凈多頭頭寸增加5473手至72805手，刷新近7個月的高點。全球最大的黃金ETF—SPDR最新的持倉達到了 912.43噸，相比去年年末的低點 903.46，出現(xiàn)明顯的加倉動作。

全球央行加大買金力度

看準黃金的價值，上市公司也積極布局黃金業(yè)務。赤峰黃金去年12月30日晚發(fā)布公告稱，公司于2022年12月30日與交易對方及新恒河礦業(yè)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司擬以現(xiàn)金方式收購交易對方持有的新恒河礦業(yè)合計51%股權(quán)，交易對價為人民幣6120萬元，資金來源為公司自有資金。目標公司持有錦泰礦業(yè)90%股權(quán)，錦泰礦業(yè)核心資產(chǎn)為云南省洱源縣溪燈坪金礦，擁有一宗采礦權(quán)和一宗探礦權(quán)。此次交易完成后，公司將成為新恒河礦業(yè)的控股股東。

此外，2022年以來，紫金礦業(yè)也是加大了布局的力度，已經(jīng)完成9起并購案，資金在300億左右，有近一半的并購案為黃金資產(chǎn)。

黃金在央行儲備管理中占據(jù)重要地位，央行是舉足輕重的黃金持有方。據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年11月全球央行凈購金量為50噸，月環(huán)比上升47%。其中，中國人民銀行是11月宣布增儲最多黃金的央行，也是11月各國央行報告的最大增儲量。此外，土耳其央行購金步伐持續(xù)，在11月再度購入19噸。吉爾吉斯央行黃金儲備在當月則有3噸的上升。

總體來看，2022年全球央行黃金儲備升至1974年以來的最高水平，僅第三季度，全球央行就買入了近400噸黃金，創(chuàng)2000年有季度數(shù)據(jù)以來的新高。

對于2023年黃金的表現(xiàn)，一德期貨分析師張晨的觀點認為，當前，美聯(lián)儲堅持抑制通脹為先政策基調(diào)，強調(diào)通脹回歸之路崎嶇；市場卻認為上述政策目標基本實現(xiàn)并該考慮后續(xù)政策轉(zhuǎn)向事宜。那么，短期焦點再度回到通脹數(shù)據(jù)本身，關注近期公布的美國12月CPI數(shù)據(jù)情況。依據(jù)去年的經(jīng)驗，市場頻繁搶跑聯(lián)儲貨幣政策變化均以失敗告終。因此，反彈兩月有余后高位追多風險顯著升溫。結(jié)構(gòu)上，再度形成了黃金補漲創(chuàng)新高的走勢。策略上，仍可繼續(xù)輕倉嘗試逢高沽空白銀策略，并嚴格依托前高止損。

海通證券表示，央行增持黃金有利于支撐黃金價格。認為金價有望在2023年迎來投資價值和避險價值的雙擊。美聯(lián)儲加息已進入到后半段,美國10年期國債實際利率已出現(xiàn)下行趨勢。此外,美國PMI指數(shù)及其新訂單分項逐月下滑,經(jīng)濟動能出現(xiàn)減弱,若美國在2023年出現(xiàn)衰退,黃金的避險價值也有望得到提升。

目前最樂觀的預測來自盛寶銀行，該行大宗商品策略主管Ole Hansen預測，2023年現(xiàn)貨黃金價格可能超過每盎司3000美元，比目前每盎司約1800美元的價格漲67%左右。

盛寶銀行首席投資官Steen Jakobsen表示：“如果大宗商品驅(qū)動的經(jīng)濟體因為缺乏更好的替代品而想要購買黃金，我不會感到驚訝，我認為黃金將會上漲?！?/p>

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