夜盤美聯(lián)儲利率決議維持現(xiàn)有利率決議不變。美聯(lián)儲如期維持利率不變，決策者預(yù)計(jì)年底前還將小幅加息兩次，最新預(yù)測為周三的利率決定增添了鷹派色彩。黃金受到可能繼續(xù)加息的影響，出現(xiàn)了明顯回調(diào)，國際金價（截至北京時間14點(diǎn)）一度跌至1930.2美元/盎司，相比5月30日的高點(diǎn)2076.2美元/盎司，下調(diào)了146美元/盎司，即7%。黃金ETF的持倉也出現(xiàn)下滑，全球最大的黃金ETF—SPDR最新的持倉為929.7噸，隔夜減少1.94噸，相比高點(diǎn)943.89噸，下降則超過14噸。

(資料圖)

黃金ETF倉位下降14.2噸

中國國際期貨股份有限公司高級研究員湯林閩在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示： 隔夜公布的美國6月政策會議結(jié)果既符合預(yù)期又超出預(yù)期。符合預(yù)期的是美聯(lián)儲6月暫停加息，并發(fā)表鷹派聲明 ，描述未來將繼續(xù)加息的前景；超出預(yù)期的是，美聯(lián)儲點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)還有兩次加息（假設(shè)每次25個基點(diǎn)）。會議前市場普遍預(yù)期年內(nèi)美聯(lián)儲僅會在7月，或者9月再加息一次，該點(diǎn)陣圖明顯較預(yù)期更加鷹派。從而，黃金喪失所有之前因美國PPI超預(yù)期回落的漲幅并走弱。目前來看，美聯(lián)儲6月政策會議超預(yù)期鷹派影響較大，短期內(nèi)或?qū)е率袌龅念A(yù)期重構(gòu)，除非接下來出現(xiàn)美國通脹、就業(yè)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)明顯走軟等重大變化或沖擊，黃金可能需要在新的市場預(yù)期基礎(chǔ)上重新定價。

根據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲7月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為29.5%，加息25個基點(diǎn)至5.25%-5.50%區(qū)間的概率已升至69.6%（此前為59.1%）；到9月維持利率在5.00%-5.25%不變的概率為23.3%，累計(jì)加息25個基點(diǎn)至5.25%-5.50%的概率為60.8%，累計(jì)加息50個基點(diǎn)至5.50%-5.75%的概率為16.2%。

黃金的持倉也出現(xiàn)下降，全球最大的黃金ETF—SPDR的持倉已經(jīng)降至929.7噸，相較5月的高點(diǎn)943.89噸，已經(jīng)下降14.2噸。

中金公司研報指出，2023上半年，黃金價格持續(xù)位于歷史高位，利率預(yù)期驅(qū)動的投機(jī)交易主導(dǎo)金價中樞抬升，超預(yù)期的金融風(fēng)險事件也觸發(fā)了短時避險買需。當(dāng)前來看，市場對于黃金趨勢性上行的敘事邏輯主要集中于美聯(lián)儲貨幣政策周期轉(zhuǎn)向?qū)捤?、美國?jīng)濟(jì)增長或陷衰退，以及國際貨幣體系長期“去美元化”三條主線。站在2023年中，中金公司認(rèn)為在投機(jī)性交易或已一定程度上對降息和衰退預(yù)期提前定價之際，未來6個月內(nèi)，市場或?qū)⒕劢褂谌龡l定價主線的邊際變化，例如，或?qū)⒑笠频睦使拯c(diǎn)和衰退時點(diǎn)，已經(jīng)有所轉(zhuǎn)弱的央行購金需求或也顯示持續(xù)且漸近的貨幣體系變遷在今年并不特殊。中金公司認(rèn)為短期內(nèi)黃金價格或?qū)⑹苤朴谕稒C(jī)溢價出清，隨著避險東風(fēng)于年底漸至，金價中樞或?qū)⒂兴?/p>

黃金板塊今日領(lǐng)跌

金價調(diào)整也拖累黃金股走弱，今日貴金屬板塊重挫2.52%，位居板塊跌幅榜第一。山東黃金、赤峰黃金的跌幅超過4%，其中山東黃金領(lǐng)跌，全日跌幅達(dá)到5.8%。

面對美聯(lián)儲“放鷹”，瑞銀稱黃金價格可能會進(jìn)一步下跌至約每盎司1870美元（目前為每盎司1963美元），因?yàn)槭袌鐾七t了對美聯(lián)儲降息的預(yù)期。

花旗則對黃金的態(tài)度較為樂觀，花旗表示黃金交易價格可能在2023年年底或2024年上半年達(dá)到每盎司2200美元，明年平均價格將超過2000美元/盎司。

各國央行對黃金的熱度不減。6月7日，據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)，中國5月末黃金儲備6727萬盎司，4月末為6676萬盎司，為連續(xù)第7個月增加黃金儲備。

今年以來，我國黃金儲備不斷攀升。中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，我國1月末、2月末、3月末、4月末、5月末的黃金儲備分別為6512萬盎司、6592萬盎司、6650萬盎司、6676萬盎司、6727萬盎司?？梢钥吹剑?月末黃金儲備環(huán)比上升51萬盎司。

5月30日，世界黃金協(xié)會發(fā)布了《2023年中央銀行黃金儲備調(diào)查》，該調(diào)查顯示，24%的中央銀行打算在未來12個月內(nèi)增加其持有的準(zhǔn)備金。同時，中央銀行對美元未來作用的看法比之前的調(diào)查更為悲觀。相比之下，他們對黃金未來作用的看法變得更加樂觀，62%的人表示黃金將在總儲備中占據(jù)更大的份額，而在去年這一比例為46%。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，近年來，逆全球化趨勢有所抬頭，全球“去美元化”進(jìn)程也已經(jīng)悄然開始。我國央行選擇增持黃金，一方面因?yàn)閾?dān)憂美元安全性、尋求多元化外匯儲備，也減少了美元在外匯儲備中占比過高所帶來的信用貨幣風(fēng)險；另一方面，這也降低了美聯(lián)儲貨幣政策大起大落對我國經(jīng)濟(jì)基本面和金融市場的沖擊，并有助于維護(hù)人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

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