華泰證券指出，市場(chǎng)風(fēng)格在短期視角下受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)，投資者對(duì)于安全邊際的需求階段性超過進(jìn)攻需求，9月賠率或?qū)⒄紦?jù)上風(fēng)。從中報(bào)的盈利預(yù)期、供給端、需求端三方面挖掘基本面向好線索：1、盈利預(yù)期：新舊能源、農(nóng)化鏈、通信業(yè)績(jī)超預(yù)期;2、供給端：煤炭、鋁的產(chǎn)能缺口處于高位;地產(chǎn)、裝修建材、動(dòng)保、個(gè)護(hù)、玻璃玻纖競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，3、需求端：新舊能源+公用事業(yè)+電信運(yùn)營(yíng)+外貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)金流好，且缺產(chǎn)能或缺庫存，其資本開支或補(bǔ)庫方向?qū)?yīng)儲(chǔ)能、鋰電設(shè)備、燃?xì)?、通信設(shè)備、船舶制造、倉儲(chǔ)物流。結(jié)合基金倉位及擁擠度考慮，9月推薦賠率占優(yōu)的農(nóng)業(yè)(動(dòng)保)+公用(燃?xì)?+通信。

關(guān)鍵詞： 華泰證券 農(nóng)業(yè)公用通信 安全邊際 市場(chǎng)風(fēng)格