財(cái)信證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)8月份A股指數(shù)將震蕩偏弱、風(fēng)格輪動速度有所加快。我們維持“2022 年市場將呈現(xiàn)W型走勢，2022年年內(nèi)的兩次資產(chǎn)配置時(shí)點(diǎn)大概率出現(xiàn)在4月中下旬(一季報(bào)披露期)、8 月中下旬(中報(bào)披露期)”的判斷，當(dāng)下A股機(jī)會仍大于風(fēng)險(xiǎn)。第三季度，建議依次從以下四個(gè)板塊進(jìn)行資產(chǎn)配置：(1)穩(wěn)增長政策板塊。投資端關(guān)注地產(chǎn)、基建;消費(fèi)端關(guān)注汽車、家電、建材。(2)業(yè)績邊際改善板塊。未來 1-2 個(gè)季度，軍工、交運(yùn)、TMT、煤炭、農(nóng)林牧漁的業(yè)績邊際改善幅度或最大。(3)困境反轉(zhuǎn)板塊。產(chǎn)業(yè)周期反轉(zhuǎn)的生豬養(yǎng)殖板塊。(4)新能源等賽道股。關(guān)注業(yè)績高增長且估值合理的醫(yī)藥、新能源車、光伏、風(fēng)電、儲能標(biāo)的。

關(guān)鍵詞： 財(cái)信證券 震蕩偏弱 風(fēng)格輪動速度 資產(chǎn)配置