中信建投研報表示，AI算力提升機柜功率密度，“東數(shù)西算”工程對于PUE提出嚴(yán)格要求，數(shù)據(jù)中心液冷方案滲透率有望提升。同時，服務(wù)器廠商已大力布局液冷產(chǎn)品，對于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同問題的疑慮已經(jīng)消除。液冷方案價值量顯著高于傳統(tǒng)風(fēng)冷方案，隨著國內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)推進和液冷滲透率提升，機房液冷溫控市場空間廣闊。

全文如下

中信建投 | AIGC發(fā)展與“東數(shù)西算”有望提升液冷溫控滲透率

AI算力提升機柜功率密度，“東數(shù)西算”工程對于PUE提出嚴(yán)格要求，數(shù)據(jù)中心液冷方案滲透率有望提升。同時，服務(wù)器廠商已大力布局液冷產(chǎn)品，對于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同問題的疑慮已經(jīng)消除。液冷方案價值量顯著高于傳統(tǒng)風(fēng)冷方案，隨著國內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)推進和液冷滲透率提升，機房液冷溫控市場空間廣闊。

(資料圖片)

摘要

1、AI服務(wù)器需要高功率機柜，液冷或成為必選項。

AI大模型訓(xùn)練和推理運算所用的GPU服務(wù)器的功率密度將大幅提升，以英偉達(dá)DGX A100服務(wù)器為例，其單機最大功率約可以達(dá)到6.5kW，大幅超過單臺普通CPU服務(wù)器500w左右的功率水平。根據(jù)《冷板式液冷服務(wù)器可靠性白皮書》數(shù)據(jù)顯示，自然風(fēng)冷的數(shù)據(jù)中心單柜密度一般只支持8-10kW，通常液冷數(shù)據(jù)中心單機柜可支持30kW以上的散熱能力，并能較好演進到100kW以上，相比較而言液冷的散熱能力和經(jīng)濟性均有明顯優(yōu)勢。目前在AI算力需求的推動下，如浪潮信息、中興通訊等服務(wù)器廠商已經(jīng)開始大力布局液冷服務(wù)器產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)化進度有望加速。

2、“東數(shù)西算”工程明確PUE要求，液冷滲透率或顯著提升。

當(dāng)前我國數(shù)據(jù)中心年用電量已占全社會用電的2%-3%左右，東部核心地區(qū)已經(jīng)提出嚴(yán)格要求，例如北上廣均有明確政策要求新建數(shù)據(jù)中心PUE限制在1.3以下?！皷|數(shù)西算”工程要求張家口、韶關(guān)、長三角、蕪湖、天府、重慶集群的PUE在1.25以下，和林格爾、貴安、中衛(wèi)、慶陽集群的PUE在1.2以下。“東數(shù)西算”工程樞紐節(jié)點內(nèi)的PUE要求更高，同時考慮到整體規(guī)劃布局，未來新增機柜更多將在樞紐節(jié)點內(nèi)，風(fēng)冷方案在某些地區(qū)可能無法嚴(yán)格滿足要求，液冷方案滲透率有望加速提升。

3、液冷方案價值量顯著提升，市場空間廣闊。

假設(shè)國內(nèi)每年新增機柜數(shù)為100萬架，新增IT負(fù)載量為250萬kW，若全部采用風(fēng)冷方案則對應(yīng)溫控市場規(guī)模為175億元；若液冷方案滲透率達(dá)到70%則對應(yīng)溫控市場規(guī)模為315億元(+80%)，其中液冷溫控市場規(guī)模為262.5億元，實際情況也可能更樂觀。在液冷方案加速滲透過程中，數(shù)據(jù)中心溫控廠商、液冷板制造廠商等有望受益。

4、風(fēng)險提示：國際環(huán)境變化；人工智能行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字中國建設(shè)發(fā)展不及預(yù)期等。

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