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一、核心觀點

(一)7月制造業(yè)投資增速小幅放緩，通用設備產量回落

7月全國固定資產投資整體保持平穩(wěn)增長，環(huán)比增長0.16%，同比增長3.75%，增幅環(huán)比下降2.2pct；1-7月固定資產投資累計同比增長5.7%，增幅環(huán)比1-6月下降0.4pct.7月制造業(yè)投資增速有所下滑，但仍保持韌性。7月制造業(yè)固定資產投資同比增長7.6%，增速環(huán)比下降2.3pct；1-7月累計增速9.9%，較前6個月下降0.5pct.受生產淡季、疫情反復、持續(xù)高溫等不利因素影響，制造業(yè)供需兩端承壓，工業(yè)機器人、金屬切削機床等通用設備產量回落，7月我國工業(yè)機器人單月產量38183臺，同比下降8.8%；1-7月累計產量238041臺，同比下降11.5%。金屬切削機床產量4.55萬臺。同比下降14.8%，降幅擴大3.1pct；1-7月累計產量33.13萬臺，同比下降10.1%。

(二)政策支持疊加企業(yè)積極布局，鈣鈦礦電池產業(yè)化進程有望加速

8月16日，極電光能與江蘇錫山經開區(qū)簽訂戰(zhàn)略合作。極電光能2021年在全行業(yè)內首次實現(xiàn)鈣鈦礦光伏組件效率突破20%，并建有全球規(guī)模最大的150MW鈣鈦礦光伏組件試制線。本次合作極電光能將投資30億元在錫山建設全球總部及鈣鈦礦創(chuàng)新產業(yè)基地項目，總占地面積156畝。計劃建設全球首條GW級鈣鈦礦光伏組件及BIPV產品生產線、100噸鈣鈦礦量子點生產線、全球創(chuàng)新中心及總部大樓，預計年產值將達到25億元。此外，通威股份、協(xié)鑫光電、寧德時代、中來股份、纖納光電等也均積極布局鈣鈦礦技術和中試線。政策層面，近日科技部等九部門印發(fā)《科技支撐碳達峰碳中和實施方案(2022—2030年)》，提出研發(fā)高效硅基光伏電池、高效穩(wěn)定鈣鈦礦電池等技術，進一步明確對鈣鈦礦電池的。鈣鈦礦電池成本低、效率高、工藝簡單且可柔性制備，在疊層模式下效率有望達40%以上，具備較強的優(yōu)勢。相關企業(yè)加大鈣鈦礦電池的布局和開發(fā)力度，在國家政策的積極引導下，鈣鈦礦電池的產業(yè)化進程有望加速。鈣鈦礦電池制備工藝涉及涂布、磁控、蒸鍍、激光等相關設備有望持續(xù)受益。

二、投資建議

長期看好具備較高投資價值的景氣賽道優(yōu)質個股，重點細分方向包括光伏設備(新型電池片產業(yè)化帶來的設備投資)、新能源汽車相關裝備(鋰電、氫能、儲能、充換電等方向設備投資)、工業(yè)機器人、工業(yè)母機、專精特新等領域。

三、風險提示

新冠肺炎疫情反復；政策推進程度不及預期；制造業(yè)投資增速不及預期；行業(yè)競爭加劇等。

關鍵詞： 同比下降 同比增長 工業(yè)機器人