2022年新能源也曾展開(kāi)過(guò)一段宏大敘事，比如鈉電池、復(fù)合銅箔、磷酸錳鐵鋰等新概念或新技術(shù)，彼時(shí)跑出過(guò)寶明科技（002992.SZ）、傳藝科技（002866.SZ）等5倍牛股。

【資料圖】

后來(lái)伴隨估值的高企，交易的擁擠，以及人工智能的崛起，新能源轟然倒塌，腰斬比比皆是。

股價(jià)決定一切，漸漸地資本市場(chǎng)不再相信，開(kāi)始投入另一場(chǎng)宏大敘事。

沒(méi)想到不到1年，就在無(wú)人問(wèn)津之時(shí)，這些新能源新技術(shù)最近開(kāi)始悄然兌現(xiàn)。

比如復(fù)合集流體，前幾天雙星新材（002585.SZ）公告獲得首張PET復(fù)合銅箔訂單，昨晚萬(wàn)順新材也落地首張復(fù)合銅箔訂單，產(chǎn)業(yè)真正迎來(lái)從0到1階段，這也是板塊今天集體爆發(fā)的原因。

當(dāng)前以上還只是前戲，伴隨璞泰來(lái)等大廠(chǎng)的布局落地，復(fù)合銅箔取代傳統(tǒng)銅箔步伐將更快燎原。

比如錳鐵鋰電池迎來(lái)量產(chǎn)前夜。昨天媒體爆料Model 3改款將升級(jí)電池包，基礎(chǔ)后驅(qū)電量從60kwh升至66kwh，采用的是寧德時(shí)代M3P新型電池。而且該方案將用于Model Y，預(yù)計(jì)改款車(chē)三季度推出。

M3P新型電池正是磷酸錳鐵鋰電池，它是磷酸鐵鋰電池的升級(jí)版，添加一定比例錳元素，能量密度提高20%。

在特斯拉裝車(chē)后有望帶動(dòng)其他主機(jī)廠(chǎng)快速跟進(jìn)錳鐵鋰電池。目前model3、Y在國(guó)內(nèi)年銷(xiāo)量約60萬(wàn)輛，假設(shè)24年M3P滲透率在50%，對(duì)應(yīng)正極需求4.2萬(wàn)噸。目前德方納米綁定寧德時(shí)代驗(yàn)證進(jìn)展最快。

比如鈉電池，之前不少人質(zhì)疑這種電池不可能用到汽車(chē)上。近期奇瑞與江鈴兩款搭載鈉電池的新能源車(chē)獲得生產(chǎn)許可，價(jià)格預(yù)估6-8萬(wàn)區(qū)間，證明鈉電池商業(yè)化的可行性。

目前電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格依然十分堅(jiān)挺，徘徊在30萬(wàn)/噸左右。搭載鈉電池的新能源車(chē)相對(duì)于鋰電池在價(jià)格上會(huì)有一定優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然不止于新能源汽車(chē)，光伏行業(yè)的新技術(shù)也有利好催化。

光伏行業(yè)中一直有topcon與hjt技術(shù)路線(xiàn)之爭(zhēng)，但在大廠(chǎng)紛紛投奔topcon之后，以鈞達(dá)股份、晶科能源為代表的topcon方向持續(xù)反彈，而以邁為股份、帝爾激光為首的hjt方向仿佛跳入無(wú)底深淵，看不到止跌信號(hào)。

hjt轉(zhuǎn)換率雖然高于topcon，但成本較高，短期看不到收益，正因如此大廠(chǎng)不愿選擇hjt。

如果hjt技術(shù)想要大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，電鍍銅工藝的成熟是先決條件。因?yàn)殂~電鍍不僅可以降本，而且可以提效0.3到0.5。

而就在昨天，太陽(yáng)井披露此前客戶(hù)端200MW電鍍銅中試線(xiàn)驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)及產(chǎn)品參數(shù)，太陽(yáng)井訂單的落實(shí)無(wú)疑說(shuō)明電鍍銅產(chǎn)業(yè)化迎來(lái)起點(diǎn)，這也意味著hjt的降本看到曙光。

目前topcon占優(yōu)，伴隨下半年hjt傳來(lái)密集催化，超跌的hjt方向會(huì)不會(huì)輪動(dòng)到？

回到盤(pán)面上。

在最近一系列密集催化與突破下，新能源今天終于站起來(lái)，并帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板大漲。

甭管有沒(méi)有持續(xù)性，但至少證明新能源那些年吹過(guò)的牛，如今全兌現(xiàn)。很多AI公司吹的牛最終能否兌現(xiàn)？

一方面，與很多板塊的強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)不同，新能源屬于真正的強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期；另一方面，我們還是要認(rèn)清，新能源未來(lái)也不會(huì)是普反行情，近期板塊龍頭基本上以新技術(shù)為主，尋找板塊增量唯一的方法就是創(chuàng)新。

產(chǎn)能過(guò)剩是事實(shí)，先進(jìn)產(chǎn)能緊缺也是事實(shí)。在新能源迭代的每個(gè)階段一定會(huì)衍生出新需求、新技術(shù)，具備阿爾法的公司一定是不斷創(chuàng)新的企業(yè)。

來(lái)源：泡財(cái)經(jīng)

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