《科創(chuàng)板日報》6月20日訊（記者 吳旭光） 航宇科技上市兩年三次募資。

近日，航宇科技發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，擬募資不超過6.67億元，其中，4.67億元用于航空、航天用大型環(huán)鍛件精密制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目；2億元擬用于補充流動資金。

不過，公司此次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資遭到了市場的質(zhì)疑。一是公司短期內(nèi)頻繁融資的必要性或存疑；二是目前公司本次募資計劃加碼的環(huán)鍛件相關(guān)業(yè)務(wù)，但相關(guān)子公司在2022年均為虧損狀態(tài)。

【資料圖】

前次募資1.5億補流，擬再募6.67億

公司此次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資預(yù)案，是繼今年2月份公司向?qū)嵖厝硕ㄔ瞿假Y1.5億元獲批后，再次拋出的募資計劃。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，航宇科技上市至今不滿2年，公司于2021年7月在上交所科創(chuàng)板上市，當(dāng)時，公司通過首發(fā)募資4.02億元。算上本輪募資，前后三次融資規(guī)模將達到12.19億元左右。

值得一提的是，航宇科技上市首發(fā)的部分IPO募投項目經(jīng)歷延期后，于今年1月份投產(chǎn)，目前仍處于虧損狀態(tài)。

據(jù)了解，公司IPO上市的首發(fā)募投項目“航空發(fā)動機、燃?xì)廨啓C用特種合金環(huán)軋鍛件精密制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目”開工日期為2020年8月，項目建設(shè)為期2年，實際投資金額2.69億元。但受疫情影響，導(dǎo)致施工進度不及預(yù)期，項目預(yù)計達到可使用狀態(tài)日期，由原計劃的2022年8月完工延期至2023年1月。

公告顯示，截至目前，該首發(fā)募投項目已經(jīng)建成達產(chǎn)，但在盈利情況上則累計虧損2173.43萬元。

航宇科技證券部相關(guān)人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，目前該項目剛剛建成不久，實際上該項目已經(jīng)產(chǎn)生效益超過1000萬元，但疊加前期項目建設(shè)中計提固定資產(chǎn)折舊費等，致使該項目的虧損。

此外，從募投項目名稱看，前次IPO首發(fā)募投項目中的“航空發(fā)動機、燃?xì)廨啓C用特種合金環(huán)軋鍛件精密制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目”，與本次公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募投項目中的“航空、航天用大型環(huán)鍛件精密制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目”似乎有相似之處。

針對本次募投項目產(chǎn)品和前次IPO首發(fā)募投項目的協(xié)同性，以及本次募集資金所投入的新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)方向與前次募集資金是否存在差異等問題，公司證券部人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，上述兩個項目的內(nèi)在聯(lián)系，在于前次IPO首發(fā)募投項目建設(shè)的是中小型環(huán)鍛產(chǎn)能，本次募投項目擬建設(shè)的是大型環(huán)鍛產(chǎn)線，二者可以形成互補，且兩大項目均在德陽生產(chǎn)基地進行產(chǎn)能擴建。

而對于公司短期內(nèi)再次融資的必要性，該證券部人士認(rèn)為，與本次募投項目同時開工建設(shè)的，還有航宇科技與貴州紫航、智源華共同投資設(shè)立公司延伸環(huán)鍛件表面處理業(yè)務(wù)；子公司德蘭航宇與清聯(lián)航達、棠棣之華合資成立公司從事航空鍛造智能裝備研發(fā)等，布局上游智能化數(shù)字工廠業(yè)務(wù)，導(dǎo)致公司存在著一定的資金缺口。

七成募資用于擴產(chǎn)，環(huán)評審批等程序尚未完成

從募資計劃來看，本次募投項目中，4.67億元擬用于航空、航天用大型環(huán)鍛件精密制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項目。

公告顯示，該項目旨在提升自身產(chǎn)品制造能力和技術(shù)研發(fā)水平，擴大公司產(chǎn)能規(guī)模，項目建設(shè)周期為36個月。項目建成后，將形成年產(chǎn)3000噸特種合金精密環(huán)鍛件的生產(chǎn)能力。

對于項目實施的必要性，航宇科技表示，隨著公司業(yè)務(wù)拓展，環(huán)鍛件供應(yīng)訂單逐年增長，公司的營收規(guī)模不斷增加，公司產(chǎn)能利用率已飽和；隨著公司軍品和外貿(mào)商用產(chǎn)品訂單的持續(xù)增長，公司供需矛盾日益凸顯，已經(jīng)難以滿足日益增長的訂單需求。

另外，從本次募投項目涉及報批事項情況來看，目前公司正在辦理一些施工的前期準(zhǔn)備工作，涉及項目的立項備案及環(huán)評審批手續(xù)尚未履行完畢。

航宇科技主要從事航空難變形金屬材料環(huán)形鍛件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為航空發(fā)動機環(huán)形鍛件。年報顯示，2022年公司實現(xiàn)營收14.54億元，同比增長51.49%；實現(xiàn)凈利潤1.83億元，同比增長31.99%；實現(xiàn)扣非后凈利潤1.69億元，同比增長35.99%。

不過，航宇科技控股或參股的航空、航天相關(guān)設(shè)備制造、貴金屬冶煉等相關(guān)業(yè)務(wù)子公司均處于虧損狀態(tài)。其中，公司全資子公司德蘭航宇2022年的凈利潤為-1715.41萬元；公司參股公司重慶三航新材料技術(shù)研究院有限公司、河南中源鈦業(yè)有限公司2022年實現(xiàn)凈利潤分別為-89.92萬元和-35.79萬元等。

此外，在本次募投資金計劃中，公司擬使用2億元募集資金補充流動資金，滿足公司經(jīng)營規(guī)模快速增長帶來的流動資金需求。

截至2023年一季度末，航宇科技實現(xiàn)營業(yè)收入5.60億元，同比增長79.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5056.97萬元，同比下滑2.53%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1.04億元。同期，公司貨幣資金1.42億元，短期借款3.32億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債6945萬元。

不僅如此，公司還對股東派發(fā)現(xiàn)金分紅。2021公司向全體股東分紅2800萬元；2023年，擬派發(fā)現(xiàn)金紅利4115.11萬元，占同期歸母凈利潤的比例為81.37%，上市近2年，公司累計分紅6915.11萬元。

對此，前述證券部人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示，考慮到公司IPO上市初期，公司承諾過上市后未來三年要給股東進行分紅回報；再者，公司決定于2023年一季度派發(fā)現(xiàn)金分紅，是考慮到公司現(xiàn)階段的盈利狀況，且滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營資金需求等，與股東共享業(yè)績增長成果。

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