先來看此次華貴人壽的罰單明細。

從處罰原因來看，主要事涉因未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險條款、費率；對投保人隱瞞與保險合同有關(guān)的重要情況；妨礙依法監(jiān)督檢查；未如實記錄保險業(yè)務事項；以優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易條件進行關(guān)聯(lián)交易，部分投資管理人選聘未經(jīng)董事會決策程序確定等多項違法違規(guī)行為。由此，華貴人壽及其貴州分公司分別被處罰201.5萬元和72萬元，另外總分機構(gòu)相關(guān)負責人也被問責，分別被警告并合計罰款76萬元。

監(jiān)管的百萬級罰單于華貴人壽而言，或是一次不小的警示與壓力，但從經(jīng)營發(fā)展層面看，相較很多中小險企，華貴人壽的優(yōu)勢背景及積極發(fā)展信號也不少，一度令市場艷羨。其中最具看點的無疑是，今年4月，其10億元增資方案的獲批，同時茅臺集團重回第一大股東之位。

4月11日，貴州銀保監(jiān)局發(fā)布批復稱，批準華貴人壽注冊資本從10億元增加至20億元。其中，由中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司認購新增注冊資本46660萬元；由貴州省黔晟國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司認購新增注冊資本38340萬元；由深圳市嘉鑫輝煌投資有限公司認購新增注冊資本15000萬元。

增加注冊資本和股權(quán)變更后，茅臺集團持有華貴人壽股權(quán)比例為33.33%，預示著2021年茅臺集團退居為第二大股東后，再登第一大股東之位。

值得一提的是，此次增資對于華貴人壽來說可謂“及時雨”。年報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，華貴人壽的綜合償付能力充足率已降至126.98%，接近監(jiān)管紅線。該公司也在年報中坦言，公司償付能力承壓，不利于新單業(yè)務的持續(xù)增長。

隨著增資落地，2023年一季度華貴人壽的核心和綜合償付能力充足率顯著提升，分別升至256.22%、272.72%。公司也指出，償付能力充足率提升主要原因一是實際資本增加約10.66億元，主要得益于公司增資申請在一季度獲得了監(jiān)管批復，以及一季度經(jīng)營情況優(yōu)于預期；二是最低資本增加約1.2億元，主要原因是市場風險最低資本增加約1.11億元等。

的確，從今年一季度的經(jīng)營情況來看，華貴人壽的業(yè)務規(guī)模在穩(wěn)健增長。償付能力報告顯示，今年一季度，該公司保險業(yè)務收入為11.88億元，同比增長8.9%。不過，從盈利情況看，華貴人壽仍有待改善，繼2022年虧損3.61億元后，今年一季度又虧損0.69億元。

其實，在穩(wěn)定盈利實現(xiàn)方面，華貴人壽也期望通過增資后的業(yè)務發(fā)展進行改善。該公司曾對相關(guān)媒體表示，此次增資主要用于補充資本，提高償付能力充足率，以推動全國機構(gòu)布局和加速業(yè)務發(fā)展。

具體而言，其一是支持業(yè)務發(fā)展對核心資本的相關(guān)需求，推動業(yè)務發(fā)展規(guī)劃的順利實施，助推公司進入持續(xù)穩(wěn)定的盈利周期；二是支持業(yè)務發(fā)展與戰(zhàn)略規(guī)劃的落地，即通過增資獲得在業(yè)務發(fā)展、市場準入、業(yè)務范圍、機構(gòu)鋪設(shè)等方面所需的一些基本條件，為開設(shè)分支機構(gòu)及搭建領(lǐng)先的IT系統(tǒng)準備所需資金投入。

可見，增資補血順利推進后，穩(wěn)定盈利已成為華貴人壽的下一階段發(fā)展“小目標”。除了盈利上謀求改善外，在風控層面，華貴人壽也通過風險綜合評級結(jié)果的反饋，進行相關(guān)的整改、查漏補缺。

根據(jù)2023年一季度償付能力報告，截至2022年四季度末，華貴人壽的風險綜合評級結(jié)果從2022年三季度末的BB級降至B級。為此，該公司已采取規(guī)范填報流程、深化科技賦能、建立自評機制、定期開展自查、加強培訓力度等一系列措施。

在長遠戰(zhàn)略發(fā)展上，華貴人壽也早已篤定，自成立之初就確立了成為“產(chǎn)品和服務領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)平臺型保險公司”的定位。

華貴人壽董事長汪振武曾直言，“如果不做細分與行業(yè)定位，我們這樣一家注冊資本只有10億、經(jīng)營時間僅有幾年的公司，想在任何市場里展開競爭，都是沒有成功機會的”。

探路細分、差異化路線之時，華貴人壽還在探索價值轉(zhuǎn)型。

據(jù)相關(guān)媒體報道，2023年以來，華貴人壽全面推進價值轉(zhuǎn)型的發(fā)展之路，提出以“價值實現(xiàn)”作為轉(zhuǎn)型的基本條件，轉(zhuǎn)變業(yè)務的發(fā)展模式，逐步實現(xiàn)價值與規(guī)模雙增長的策略轉(zhuǎn)型，以新業(yè)務價值和內(nèi)含價值考核為主，大力推動各業(yè)務渠道成長型業(yè)務發(fā)展。

與此同時，華貴人壽還將提升各業(yè)務渠道價值創(chuàng)造的能力，維護好與各渠道良好合作關(guān)系，進一步做好對合作渠道的服務，開拓ToCF職域開拓業(yè)務、管理型業(yè)務，開創(chuàng)“保險+服務”的生態(tài)模式。

在今年的計劃工作會議上，華貴人壽總經(jīng)理羅振華也提及2023年華貴將開啟發(fā)展新征程，以“價值實現(xiàn)”作為轉(zhuǎn)型基本條件，全力落實業(yè)務轉(zhuǎn)型，推動業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展，探索產(chǎn)品優(yōu)化費用、強化合規(guī)管理建設(shè)、提升投資管理能力，提升內(nèi)控管理水平。

另外，茅臺集團重回第一大股東席位下，華貴人壽如何借力股東資源展開業(yè)務協(xié)同，亦讓外界有所期待。公開資料顯示，作為一家“超級巨無霸”酒企集團，茅臺集團在金融領(lǐng)域多有涉足，自2013年以來開始布局銀行、保險、租賃、投資等金融領(lǐng)域，逐步構(gòu)建了屬于自己的金融版圖。

并且，從地域?qū)傩陨峡?，茅臺集團本就是貴州省國資委控股的企業(yè)，肩負著提振貴州經(jīng)濟發(fā)展的重任，而作為貴州省第一家本土保險法人機構(gòu)，華貴人壽也有望借助茅臺集團的資源優(yōu)勢，形成產(chǎn)融結(jié)合的協(xié)同發(fā)展效果。

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