近日，河鋼股份發(fā)布永續(xù)中期票據(jù)發(fā)行結(jié)果公告，本次發(fā)行規(guī)模為20億元。公告稱，此次募集資金將全部用于償還有息債務。值得關(guān)注的是，多家上市企業(yè)也于近日發(fā)行了永續(xù)債/票據(jù)，而募資目的多為償還債務。

河鋼股份再發(fā)票據(jù)，借債20億償還債務

河鋼股份有限公司（證券簡稱：河鋼股份；證券代碼：000709.SZ）于4月20日發(fā)布公告，主要關(guān)于2023年第一期永續(xù)中期票據(jù)的發(fā)行結(jié)果。

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公告披露，2021年，經(jīng)公司股東大會審議批準，河鋼股份受中國銀行間市場交易商協(xié)會獲準注冊發(fā)行不超過50億元人民幣的永續(xù)中期票據(jù)。根據(jù)公司安排，此次發(fā)行2023年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模為20億元，債券期限2+N年。公告中稱，本次募集的全部資金將用于償還有息債務。

而此前一日，河鋼股份發(fā)布了一則付息公告。公告顯示，公司于2020年公開發(fā)行的公司債券（第一期）將于2023年4月20日支付2022年4月20日至2023年4月19日期間的利息，涉及付息債券總額為15億元。

河鋼股份成立于1997年，坐落于河北省石家莊。公司現(xiàn)實際控制人是河北省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，第一大股東是邯鄲鋼鐵集團有限責任公司。

追溯沿革，河鋼股份由原唐山鋼鐵股份有限公司（河鋼股份曾用名）、邯鄲鋼鐵股份有限公司（600001.SH；已退市）和承德新新釩鈦股份有限公司（600357.SH；已退市）三家上市公司強強聯(lián)合、通過證券市場吸收合并組建的特大型鋼鐵企業(yè)，也是國內(nèi)最大的鋼鐵上市公司之一。公司擁有世界鋼鐵行業(yè)領先的工藝技術(shù)裝備，主營黑色金屬冶煉及壓延加工、鋼材軋制、金屬制品，產(chǎn)品覆蓋石油、建筑、交通等民生基建重要領域。

截至2022年三季度末，河鋼股份總營收1100.32億元，實現(xiàn)歸母凈利潤11.63億元。公司賬面貨幣資金364.93億元，而短期借款達700.57億元，占合計流動負債的一半，較上年同期增加了近140億元。

從財務數(shù)據(jù)上看，盡管河鋼股份的短期債務較高，但仍有充足的資金用以還債。公司究竟是何為？

據(jù)河鋼股份2023年2月3日公告顯示，公司董事會以全票通過向上海河鋼華東貿(mào)易有限公司（以下簡稱：華東貿(mào)易）增資的議案，以現(xiàn)金形式向華東貿(mào)易增資10億元，而最終的增資金額增加至11億元。

2023年4月11日，河鋼股份再次發(fā)布增資進展公告，公司決定以中試基地資產(chǎn)及貨幣資金向河北大河材料科技有限公司（以下簡稱：大河材料）增資約2.43億元，持有大河材料73.95%的股權(quán)。

原來，公司在開拓市場方面，花了較大的資金。

梳理發(fā)現(xiàn)，河鋼股份曾有多次發(fā)行永續(xù)票據(jù)，償還債務的經(jīng)歷。

2022年10月21日，河鋼股份發(fā)布公告，公司于2022年10月18日至2022年10月20日在銀行間市場發(fā)行了永續(xù)中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模20億元，所募集資金將全部用于償還有息債務。

早在2019年4月，河鋼股份就有過一次大手筆的融資。據(jù)河鋼股份2019年4月26日發(fā)布公告顯示，公司為進一步拓寬融資渠道、滿足資金需求、降低融資成本，經(jīng)董事會決議通過，將于境內(nèi)公開發(fā)行公司債券。此次發(fā)行的債券規(guī)模高達155億，期限不超過10年。

值得注意的是，就在發(fā)行債券的一個月前，河鋼股份剛宣布要配股籌資。

2019年3月12日，河鋼股份發(fā)布公告稱，基于公司業(yè)務發(fā)展和提升公司競爭力的需要，公司擬向原股東配股公開發(fā)行人民幣普通股（A 股）股票。此次募集資金預計不超過80億元，將全部用于償還有息債務。

前腳剛籌資80億元，后腳再募155億元。消息一出，便有投資者提出了質(zhì)疑，詢問公司已經(jīng)配股籌資80億了，為何又要發(fā)155億的公司債？發(fā)債的資金到底作何用途？

而河鋼股份回復表示，計劃發(fā)行的公司債將用于償還金融機構(gòu)的借款等。

多家上市企業(yè)發(fā)行永續(xù)債/票據(jù)

研究發(fā)現(xiàn)，通過發(fā)行債券、票據(jù)來償還有息債務的上市企業(yè)不在少數(shù)。

晉能控股山西電力股份有限公司（證券簡稱：晉控電力；證券代碼：000767.SZ）于2023年4月18日連發(fā)兩則借債融資公告。

第一則公告顯示，為進一步拓寬融資渠道、優(yōu)化資金來源結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，晉控電力擬發(fā)行不超過40億元人民幣的永續(xù)中期票據(jù)，期限不超過5+N年，所募得資金將用于償還借款、補充流動資金，以優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)和補充營運資金等。

第二則公告緊隨其后，為使公司負債率保持在一個合理水平上，晉控電力擬向深交所申請注冊發(fā)行非公開可續(xù)期公司債，總額度不超過20億元，期限不超過3+N年，募集資金用途為補充公司及子公司流動資金、償還金融機構(gòu)借款等。

資料顯示，晉控電力主營電力商品、熱力商品生產(chǎn)和銷售，曾榮獲中國上市公司百強企業(yè)、山西省文明單位標兵等榮譽稱號。公司實控人為山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，第一大股東是晉能控股煤業(yè)集團有限公司。晉控電力同樣是一家國企。

截至2022年三季度，晉控電力營收147.54億元，同比增長51.33%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.48億元，同比增長40.43%。公司短期借款68.61億元、長期借款187.10億元，資產(chǎn)負債率為81.77%，帶息債務占比投入資本76.15%。

此外，中石化子公司克勞斯瑪菲股份有限公司（證券代碼：600579.SH）、老牌券商長江證券股份有限公司（證券代碼：000783.SZ）都先后發(fā)布了永續(xù)債券/票據(jù)融資公告，分別計劃籌資3.4億歐元和80億元人民幣。

據(jù)各自公告顯示，籌得資金多用于償還有息債務。

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