本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：張汀雯

“追光“事業(yè)中，光伏電池負(fù)責(zé)將光能轉(zhuǎn)換為電能，其轉(zhuǎn)換效率是太陽(yáng)能發(fā)電的核心能力。近期，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料降價(jià)后，企業(yè)紛紛加碼光伏電池領(lǐng)域。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，僅4月份，光伏電池環(huán)節(jié)就吸引了很多入局者，不僅是光伏企業(yè)延伸一體化建設(shè)，跨界玩家也蠢蠢欲動(dòng)。據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，在4月上市公司已公布金額的投資項(xiàng)目中，就有超240億元投向光伏電池。

(相關(guān)資料圖)

對(duì)此，IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，硅料降價(jià)后，光伏行業(yè)利潤(rùn)整體下滑的同時(shí)，有向光伏電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，自然會(huì)導(dǎo)致更多投資轉(zhuǎn)向光伏電池，從而推動(dòng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心轉(zhuǎn)向光伏電池領(lǐng)域。未來(lái)，光伏電池有走向寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局的趨勢(shì)。

四月群英相會(huì)

光伏電池屬于產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)環(huán)節(jié)，光伏電池片作為光伏發(fā)電的核心零配件，決定著光電轉(zhuǎn)換效率，影響下游度電成本。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，僅4月份，光伏賽道就有眾多企業(yè)加碼電池環(huán)節(jié)，光伏、電池行業(yè)龍頭均動(dòng)作頻頻。

4月10日，一體化光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭隆基綠能（601012.SH）公告，其與銅川市人民政府、銅川新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)就陜西省銅川新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)12GW單晶電池項(xiàng)目達(dá)成合作意向，預(yù)計(jì)投資金額35億元。但對(duì)于該項(xiàng)目電池將走什么技術(shù)路徑，此前，隆基綠能相關(guān)工作人員向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示還未確定。

無(wú)獨(dú)有偶，光伏組件龍頭天合光能（688599.SH）4月18日公告，擬在淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)10GW新一代高效電池項(xiàng)目及相關(guān)配套輔助設(shè)施，項(xiàng)目總投資約50億元，規(guī)劃用地約463.5畝。

硅片龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）亦在向N型TOPCon電池發(fā)力。4月7日，TCL中環(huán)擬發(fā)行不超138億元可轉(zhuǎn)債，其中35億元用于年產(chǎn)35GW高純太陽(yáng)能超薄單晶硅片智慧工廠項(xiàng)目，另外103億元投向TCL中環(huán)25GW N型TOPCon高效太陽(yáng)能電池工業(yè)4.0智慧工廠項(xiàng)目，后者預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，全部達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)值將達(dá)160億元。

除光伏硅料、組件端企業(yè)“發(fā)力”外，電池領(lǐng)域企業(yè)也“不落人后”。

全球?qū)I(yè)化電池龍頭愛旭股份（600732.SH）4月10日公告，擬投資129.61億元建設(shè)浙江義烏15GW高效晶硅太陽(yáng)能電池及15GW組件項(xiàng)目。

擁有N型TOPCON電池技術(shù)的中來(lái)股份（300393.SZ）4月17日公告，其控股子公司泰州中來(lái)與百達(dá)精工（603331.SH）及其控股子公司江西百達(dá)簽署合作協(xié)議，百達(dá)精工擬以江西百達(dá)為實(shí)施主體，擬合作投資建設(shè)年產(chǎn)13.5GW太陽(yáng)能電池片項(xiàng)目。

中來(lái)股份將認(rèn)購(gòu)江西百達(dá)4590萬(wàn)元注冊(cè)資本，持其15%股權(quán)。同時(shí)中來(lái)股份及泰州中來(lái)將為該項(xiàng)目提供全面技術(shù)支持，服務(wù)費(fèi)金額為5000萬(wàn)元，由江西百達(dá)向泰州中來(lái)支付。

時(shí)代財(cái)經(jīng)致電中來(lái)股份，了解到項(xiàng)目也是采用N型TOPCON電池技術(shù)，而與江西百達(dá)采用服務(wù)費(fèi)的合作方式也是首次。

4月6日，去年切至光伏電池賽道的鈞達(dá)股份（002865.SZ）在互動(dòng)平臺(tái)表示，2023年公司規(guī)劃年產(chǎn)能40.5GW，其中P型電池9.5GW，N型電池31GW。公司目前已簽長(zhǎng)單覆蓋大部分產(chǎn)能。2022年，鈞達(dá)股份電池片出貨量為10.72GW，其中P型PERC 8.85GW、N型TOPCon 1.87GW。

跨界玩家不甘人后

除了光伏行業(yè)原有的玩家，不少跨界企業(yè)也爭(zhēng)先恐后加碼電池領(lǐng)域。

主營(yíng)業(yè)務(wù)仍為餐飲團(tuán)膳和互聯(lián)網(wǎng)游戲推廣運(yùn)營(yíng)的中科云網(wǎng)（002306,SZ）4月18日公告，通過控股子公司中科高郵與江蘇省高郵經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署投資協(xié)議，計(jì)劃總投資額50億元，投資16條生產(chǎn)線，建設(shè)年產(chǎn)8GW單晶N型TOPCON高效電池生產(chǎn)規(guī)模。項(xiàng)目分兩期實(shí)施，二期項(xiàng)目將在一期達(dá)產(chǎn)后實(shí)施，全部達(dá)產(chǎn)后，擬實(shí)現(xiàn)年開票銷售70億元。

據(jù)中科云網(wǎng)2022年年報(bào)，營(yíng)收中餐飲業(yè)務(wù)占比79.69%，互聯(lián)網(wǎng)游戲占比20.25%。全年?duì)I收1.3億元，同比減少58.88%；歸母凈利潤(rùn)虧損2176.42萬(wàn)元，同比減少558.48%。近三年間，中科云網(wǎng)僅2021年實(shí)現(xiàn)盈利。

對(duì)于是否有能力負(fù)擔(dān)N型TOPCON高效電池項(xiàng)目預(yù)計(jì)50億元的投資，中科云網(wǎng)證券部相關(guān)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，公司將按照項(xiàng)目進(jìn)展籌措資金，政府方也有給予很多支持。目前通過人才招募等方式掌握了相關(guān)技術(shù)，還在前期投入階段。

中科云網(wǎng)稱，將打造形成新能源為主、其他業(yè)務(wù)為輔的新發(fā)展模式。2022年年顯示，此前已開工建設(shè)的中科高郵光伏電池片一期3GW項(xiàng)目已進(jìn)行到廠房主體、輔房封頂階段，預(yù)計(jì)在2023年7月底竣工，8月底達(dá)產(chǎn)。該項(xiàng)目二期4GW，計(jì)劃2024年6月底達(dá)產(chǎn)。

4月4日，英力股份（300956.SZ）公告，其全資子公司安徽飛米新能源科技有限公司擬與舒城縣人民政府簽訂協(xié)議，使用飛米新能源存量土地，建設(shè)高效N型太陽(yáng)能電池及高效光伏組件項(xiàng)目。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額為10.4億元。其中高效太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線投資2.4億元，封裝產(chǎn)線投資0.8億元等。

時(shí)代財(cái)經(jīng)從英力股份證券部工作人員了解到，去年下半年筆記本電腦行業(yè)訂單萎縮，因而該公司轉(zhuǎn)型跨界光伏。N型電池技術(shù)公司有相關(guān)人才和團(tuán)隊(duì)儲(chǔ)備，但處于起步階段，盈利時(shí)間尚未可知。

英力股份主要產(chǎn)品為筆記本電腦結(jié)構(gòu)件模組及相關(guān)精密模具，是國(guó)內(nèi)筆記本電腦結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)之一，服務(wù)的筆記本電腦終端應(yīng)用品牌包括聯(lián)想、戴爾、小米、宏碁、惠普等。

2022年度，公司營(yíng)收100%來(lái)自消費(fèi)電子行業(yè)，歸母凈利潤(rùn)虧損2793.86萬(wàn)元，同比減少143.98%。2023年3月27日英力股份“飛米”品牌首片光伏組件下線，成為其跨界光伏新起點(diǎn)。公司稱，計(jì)劃2023年度實(shí)現(xiàn)太陽(yáng)能電池組件生產(chǎn)能力達(dá)到2.4GW，三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)20GW的太陽(yáng)能電池及組件生產(chǎn)制造能力。

光伏電池由P向N

過去一年，光伏行業(yè)“擁硅為王”，但隨著產(chǎn)能的放大，硅料不再成為核心制約因素，光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)核心或轉(zhuǎn)向光伏電池。得電池者得天下，如果不能擁有制造低成本電池的能力，或在未來(lái)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。

柏文喜在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，硅料降價(jià)后，光伏行業(yè)利潤(rùn)整體下滑的同時(shí)，有向光伏電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，自然會(huì)導(dǎo)致更多投資轉(zhuǎn)向光伏電池，從而推動(dòng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心轉(zhuǎn)向光伏電池領(lǐng)域。未來(lái)，光伏電池有走向寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局的趨勢(shì)。

獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳亦在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，近期在新能源下游市場(chǎng)激烈價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)的拉動(dòng)下，新能源中上游市場(chǎng)壓降成本趨勢(shì)十分顯著。鋰資源、硅料皆因前期過度的產(chǎn)能投資而進(jìn)入快速降價(jià)區(qū)間，這些因素都加速催生了電池技術(shù)的變革創(chuàng)新。

當(dāng)前，光伏電池技術(shù)正迎來(lái)由P型向N型變革。2022年，在N型電池的TOPCon、HJT、IBC三種不同技術(shù)路線中，TOPCon技術(shù)率先實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，眾多光伏企業(yè)相繼布局TOPCon產(chǎn)能，TOPCon逐漸成為當(dāng)前N型技術(shù)主流。根據(jù)InfoLink的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023年TOPCon電池市場(chǎng)占比將達(dá)到20%以上。

中信建投研報(bào)也指出，作為光伏新技術(shù)的主要代表，TOPCon光伏組件經(jīng)過1年的市場(chǎng)培育，下游客戶對(duì)其性價(jià)比有了充分的認(rèn)知。2023年伊始，TOPCon需求呈現(xiàn)井噴式態(tài)勢(shì)，而產(chǎn)業(yè)鏈供給短時(shí)間內(nèi)無(wú)法滿足行業(yè)所有需求，導(dǎo)致TOPCon產(chǎn)品在未來(lái)一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)將維持高景氣狀態(tài)。在這一趨勢(shì)下，TOPCon電池、組件超額利潤(rùn)有望擴(kuò)大。

陳佳認(rèn)為，展望未來(lái)，光伏電池技術(shù)發(fā)展一日千里，過去的優(yōu)勢(shì)在未來(lái)很可能蕩然無(wú)存。中國(guó)的光伏電池產(chǎn)業(yè)鏈必須審慎應(yīng)對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，加快技術(shù)進(jìn)步與自主創(chuàng)新能力建設(shè)。

關(guān)鍵詞：