來(lái)源：壹財(cái)信

作者：唐 柯

【資料圖】

2021年12月24日，武漢市藍(lán)電電子股份有限公司（下稱：武漢藍(lán)電）向深交所報(bào)送了創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)材料，但在次月18日，武漢藍(lán)電就撤回了創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)，公司在新三板發(fā)布公告顯示原因系上市戰(zhàn)略的調(diào)整。

2022年9月26日，武漢藍(lán)電再次提交北交所IPO申請(qǐng)，并終于在今年3月13日成功過(guò)會(huì)。

募投項(xiàng)目預(yù)算調(diào)增

截至招股書(shū)簽署日（2023年2月27日），武漢藍(lán)電董事長(zhǎng)吳偉、董事兼總經(jīng)理葉文杰直接及間接合計(jì)持有公司92.23%的表決權(quán)股份，是公司的共同控股股東、實(shí)控人。

武漢藍(lán)電主營(yíng)電池測(cè)試設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。此次IPO，公司募投項(xiàng)目擬新建生產(chǎn)基地與研發(fā)中心，并安排一定的資金補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)所需，以強(qiáng)化公司核心技術(shù)，擴(kuò)大電池測(cè)試設(shè)備業(yè)務(wù)規(guī)模。

從申請(qǐng)材料來(lái)看，武漢藍(lán)電擬募投項(xiàng)目較申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO時(shí)并未發(fā)生變動(dòng)，不過(guò)擬募集資金增長(zhǎng)到32,702.08萬(wàn)元, 較申報(bào)創(chuàng)業(yè)板時(shí)增加了13,686.42萬(wàn)元。

二輪問(wèn)詢回復(fù)顯示，生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目擬募集資金調(diào)增10,050.91萬(wàn)元，增加金額主要源于項(xiàng)目具體投資中的建筑安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)等及鋪底流動(dòng)資金。

研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目擬募集資金調(diào)增635.51萬(wàn)元，二輪問(wèn)詢回復(fù)解釋項(xiàng)目投資額增加主要系新增建筑安裝工程費(fèi)用400.29萬(wàn)元，剩余調(diào)增金額未做具體原因分析。

據(jù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目概算，具體投資調(diào)增的還有設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)，其預(yù)算調(diào)增到957.81萬(wàn)元，較申報(bào)創(chuàng)業(yè)板時(shí)增加了218.40萬(wàn)元。

武漢藍(lán)電兩次IPO招股書(shū)均顯示研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目所屬項(xiàng)目環(huán)評(píng)編號(hào)為武新環(huán)告[2021]106號(hào)，可知項(xiàng)目的環(huán)評(píng)報(bào)告并未進(jìn)行更新，環(huán)評(píng)報(bào)告顯示的項(xiàng)目預(yù)算仍為5,757.15萬(wàn)元，與創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)一致。

環(huán)評(píng)報(bào)告中披露了研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目所需的主要生產(chǎn)設(shè)備，該部分生產(chǎn)設(shè)備與一輪問(wèn)詢回復(fù)披露的項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)明細(xì)存在重疊。

經(jīng)計(jì)算，按照一輪問(wèn)詢回復(fù)列示的設(shè)備、軟件投資情況，出現(xiàn)在環(huán)評(píng)文件中的主要生產(chǎn)設(shè)備預(yù)算（環(huán)評(píng)報(bào)告及一輪問(wèn)詢回復(fù)顯示所需恒溫柜分別為1臺(tái)、2臺(tái)）共計(jì)497.20萬(wàn)元。除前述主要設(shè)備投入外，本次IPO的設(shè)備購(gòu)置及安裝一項(xiàng)還包括了軟件、辦公用具購(gòu)置的預(yù)算，共計(jì)460.61萬(wàn)元。不知新增預(yù)算218.40萬(wàn)元的原因是主要生產(chǎn)設(shè)備價(jià)格上漲還是軟件、辦公用具購(gòu)置內(nèi)容增加。

此外，武漢藍(lán)電對(duì)補(bǔ)充流動(dòng)資金也進(jìn)行了調(diào)增，擬補(bǔ)流金額由2,000.00萬(wàn)元增加到5,000.00萬(wàn)元，占募資總額比重由10.52%變動(dòng)為15.29%。

研發(fā)人員數(shù)據(jù)存疑

本次IPO較申報(bào)創(chuàng)業(yè)板時(shí)，研發(fā)中心項(xiàng)目中的研發(fā)人員薪酬并未發(fā)生變動(dòng)，但一輪問(wèn)詢回復(fù)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)說(shuō)明或需要補(bǔ)充說(shuō)明。

申報(bào)材料顯示，武漢藍(lán)電存在將實(shí)控人的薪酬與測(cè)檢組薪酬計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情形，經(jīng)二輪問(wèn)詢后，公司出于謹(jǐn)慎性原則對(duì)研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后的報(bào)告期各期（指2019年至2022年1-6月）金額分別為578.67萬(wàn)元、610.87萬(wàn)元、747.85萬(wàn)元和434.61萬(wàn)元，與上會(huì)稿數(shù)據(jù)一致，其中研發(fā)費(fèi)用-職工薪酬金額分別為485.70萬(wàn)元、499.60萬(wàn)元、640.51萬(wàn)元、378.53萬(wàn)元。

一輪問(wèn)詢回復(fù)顯示，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目擬招聘60名研發(fā)人員，（建設(shè)期第2年）相關(guān)薪酬測(cè)算共計(jì)1,330.00萬(wàn)元，人均薪酬為22.17萬(wàn)元，高于同行業(yè)可比公司平均薪酬17.95萬(wàn)元和同地區(qū)平均工資9.85萬(wàn)元，與公司2021年度研發(fā)人員人均薪酬22.23萬(wàn)元較為接近。

值得注意的是，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目中的建設(shè)期內(nèi)研發(fā)人員薪酬或參考研發(fā)費(fèi)用調(diào)整前的（研發(fā)人員）職工薪酬進(jìn)行測(cè)算。據(jù)一輪問(wèn)詢回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬金額分別為533.93萬(wàn)元、545.39萬(wàn)元、691.08萬(wàn)元和401.50萬(wàn)元，根據(jù)公司2021年度研發(fā)人員人均薪酬22.23萬(wàn)元計(jì)算可得當(dāng)期公司研發(fā)人員平均人數(shù)約為31人，按照調(diào)整后的研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行計(jì)算，公司2021年度研發(fā)人員人均薪酬約為20.60萬(wàn)元，較測(cè)算均值約少1.51萬(wàn)元。

這里還存在一些疑點(diǎn)。

在翻閱武漢藍(lán)電2019年至2022年上半年的年度/半年度報(bào)告（均為更正后）時(shí)發(fā)現(xiàn)，公司年報(bào)中出現(xiàn)了技術(shù)人員/研發(fā)人員兩個(gè)不同數(shù)據(jù)。

如下圖所示，各期年報(bào)所列示的技術(shù)人員數(shù)量詳情中，2022年上半年期末公司共有技術(shù)人員45人，上會(huì)稿顯示同期公司擁有研發(fā)人員45人，不知此處技術(shù)人員與研發(fā)人員是否為同一數(shù)據(jù)。

根據(jù)一輪問(wèn)詢回復(fù)，2020年至2022年上半年期末，武漢藍(lán)電研發(fā)人員數(shù)量分別為29人、33人和45人，除2022年上半年期末人數(shù)與年報(bào)中“技術(shù)人員”數(shù)量“吻合”外，其他各期期末人數(shù)均不一致，不知年報(bào)中是如何定義技術(shù)人員及研發(fā)人員的。

此外還存在兩處數(shù)據(jù)疑點(diǎn)，2021年年報(bào)顯示期末技術(shù)人員數(shù)量為45人，2022年半年報(bào)卻顯示期初技術(shù)人員數(shù)量為32人；2021年年報(bào)披露了公司期初、期末研發(fā)人員人數(shù)分別為28人、32人，這一數(shù)據(jù)與一輪問(wèn)詢回復(fù)所顯示的29人、33人存在差距。

關(guān)鍵詞：