什么是投資組合再平衡？

投資組合再平衡是改變投資組合中資產(chǎn)權(quán)重的過程。 它買賣一些資產(chǎn)，以便將每個資產(chǎn)類別的權(quán)重設(shè)置回其先前在投資策略中計(jì)劃的水平。

(資料圖)

一般來說，投資者會選擇分散投資組合，但隨著市場表現(xiàn)的變化，資產(chǎn)價值也會發(fā)生變化。 由于不同資產(chǎn)類別產(chǎn)生的收益不同，原始資產(chǎn)組合會隨著資產(chǎn)價值的波動而變化。

投資者的投資組合權(quán)重在初始資產(chǎn)配置后保持在投資者選擇的比例范圍內(nèi)的情況極為罕見。 此外，您投資組合的風(fēng)險水平將發(fā)生變化。

因此，均衡的投資組合應(yīng)該反映個人的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)。

為什么要再平衡

資產(chǎn)配置可能會因資產(chǎn)估值隨時間的變化而發(fā)生變化。 如果一種資產(chǎn)類別的表現(xiàn)開始明顯優(yōu)于另一種資產(chǎn)類別，則表明投資者進(jìn)一步偏離了他們最初預(yù)期的目標(biāo)投資組合。 這可能表明投資者正在承擔(dān)超出其預(yù)期的風(fēng)險。

投資者應(yīng)定期重新平衡其投資組合以跟蹤其權(quán)重分布。 例如，如果一個人最初將 80% 的資本投資于股票，那么重新平衡的投資組合仍應(yīng)包含 80% 的股票。

因此，重新平衡投資組合對于那些希望將風(fēng)險和回報潛力保持在預(yù)期范圍內(nèi)的人來說至關(guān)重要。

有哪些再平衡策略

以下是五種常用的投資組合再平衡策略：

定期再平衡：

按照預(yù)設(shè)的時間間隔（如每季度、半年或每年）定期進(jìn)行再平衡，以保持資產(chǎn)分配的目標(biāo)比例。

基準(zhǔn)再平衡：

當(dāng)某個資產(chǎn)明顯超出了目標(biāo)比例范圍（如超過10%），則進(jìn)行再平衡，以便將其恢復(fù)到目標(biāo)比例水平。

限額再平衡：

當(dāng)某個資產(chǎn)超過特定比例（如30%）時，進(jìn)行再平衡以避免單個資產(chǎn)對整個投資組合的風(fēng)險貢獻(xiàn)過大。

偏離再平衡：

根據(jù)市場狀況、資產(chǎn)價格波動等情況，調(diào)整投資組合中資產(chǎn)比例，以獲取更好的回報。

風(fēng)險調(diào)整再平衡：

根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力，定期進(jìn)行再平衡以保持風(fēng)險水平。例如，對于風(fēng)險承受能力較低的投資者，將股票比例降低，將債券比例增加。

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