3月9日晚，安達科技向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的網(wǎng)下詢價結(jié)果出爐。發(fā)行人和主承銷商根據(jù)詢價情況，綜合考慮公司基本面、市場情況、同行業(yè)可比公司估值水平、募集資金需求等多個因素，確定本次發(fā)行價格為13元/股。

(相關(guān)資料圖)

一、詢價發(fā)行情況

從本次詢價具體情況來看，安達科技的詢價結(jié)果和發(fā)行定價較為合理：

一是專業(yè)投資者積極參與，發(fā)行效果較好。安達科技為近期北交所采取詢價定價方式發(fā)行的新股，從詢價結(jié)果來看，投資者對企業(yè)較為青睞，積極參與詢價。參與安達科技詢價的投資者共有275家網(wǎng)下投資者管理的296個配售對象，其中專業(yè)機構(gòu)投資者共36個，包括西部利得、建信基金等公募基金，財達證券、興證資管等證券公司，上海正大資管、南京盛泉恒元等多家私募基金。

二是詢價結(jié)果較為合理，體現(xiàn)了北交所優(yōu)質(zhì)優(yōu)價原則。安達科技本次定價對應(yīng)發(fā)行后市盈率34倍，超出今年以來北交所市場新股公開發(fā)行的平均市盈率1倍，體現(xiàn)出市場投資者對公司的認可，也體現(xiàn)了北交所新股公開發(fā)行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的基本原則。

三是發(fā)行定價平衡了各方利益，充分讓利二級市場。在目前整體鋰電行業(yè)的周期背景下，參與安達科技詢價的投資者報價中位數(shù)為13.42元/股，加權(quán)平均數(shù)為13.89元/股，主承銷商及發(fā)行人將最終發(fā)行價格確定為13元/股，有效平衡一、二級市場的各方利益，為二級市場預留空間，有利于股票上市后的市場表現(xiàn)。

四是充分驗證了北交所能夠支持大型企業(yè)的大額融資需求。安達科技本次發(fā)行融資規(guī)模為6.5億元，超額配售后為7.48億元，體現(xiàn)了北交所支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)大額融資快速發(fā)展；本次發(fā)行后，安達科技總市值近80億元，預計位居北交所市場前列，上市后即可成為融資融券、混合做市的交易標的，并有望快速進入北證50指數(shù)樣本，分享北交所市場制度紅利，獲得公募基金、券商等專業(yè)機構(gòu)的關(guān)注和投資，助力企業(yè)快速成長發(fā)展。

二、本次詢價發(fā)行背景

在北交所發(fā)行與承銷管理細則中，明確規(guī)定了發(fā)行人可以自主選擇直接定價、詢價和競價等三種定價方式，合理確定發(fā)行價格。區(qū)別于企業(yè)與主承銷商自主協(xié)商后直接定價的模式，已開通北交所交易權(quán)限、符合中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定條件并注冊的網(wǎng)下投資者都可以參與到企業(yè)公開發(fā)行的詢價之中，成為新股發(fā)行價格形成過程的參與方。

自北交所發(fā)布實施全面試行股票發(fā)行注冊制的配套規(guī)則以來，根據(jù)更新后的發(fā)行承銷管理細則規(guī)定，網(wǎng)下投資者報價結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除比例不超過所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的3%，并根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。高報價剔除比例從不低于10%調(diào)整至不超過3%后，可以有效減少詢價對象抱團壓價的風險，有利于投資者之間充分博弈，形成更加合理、更具市場化的發(fā)行價格。本次安達科技在詢價公告中，自主約定了按1%的比例剔除高報價，有效申報的最終入圍價格區(qū)間為13-17.5元/股，發(fā)揮了詢價新規(guī)的作用。

三、發(fā)行人亮點特色

安達科技是一家鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的生產(chǎn)制造企業(yè)，主要從事磷酸鐵、磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。鋰電池正極材料是制造新能源汽車動力電池、儲能電池的核心材料之一。主要產(chǎn)品中磷酸鐵主要用于自產(chǎn)磷酸鐵鋰，磷酸鐵鋰主要應(yīng)用于動力電池、儲能電池的制造，并最終應(yīng)用于新能源汽車及儲能領(lǐng)域。

通過公開信息可以總結(jié)得出公司具有如下投資亮點：一是深耕行業(yè)多年，磷酸鐵鋰正極材料頭部企業(yè)之一，產(chǎn)能及市場占有率將持續(xù)提升；二是客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，與比亞迪、中創(chuàng)新航、寧德時代、派能科技等一流動力及儲能電池客戶建立深度合作關(guān)系；三是一體化產(chǎn)業(yè)鏈融合優(yōu)勢突出，具備從“黃磷-磷酸-磷酸鐵-磷酸鐵鋰”的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)能力；四是新技術(shù)布局契合行業(yè)發(fā)展趨勢，正極補鋰劑、磷酸鐵鋰電池廢粉回收、磷酸錳鐵鋰等新技術(shù)、新產(chǎn)品將成為公司新的業(yè)務(wù)增長極。

以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議

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