近日，四川唯品富邦消費(fèi)金融發(fā)行《唯益2023年第一期信貸資產(chǎn)收益權(quán)》信托計(jì)劃，發(fā)行總額為8.1億元。

唯品富邦消金于2021年10月成立。第一大股東為唯品會(huì)，持股49.90%，第二大股東為特步中國(guó)，持股25.10%，第三大股東為富邦華一銀行，持股25%。

(資料圖片)

禾金財(cái)經(jīng)了解到，2022年是唯品富邦消金第一個(gè)完整財(cái)年，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)撥備后盈利。

在項(xiàng)目發(fā)行相關(guān)的線上交流會(huì)中，唯品富邦消費(fèi)金融某負(fù)責(zé)人對(duì)唯品富邦消金的股東結(jié)構(gòu)、發(fā)展現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)規(guī)模及發(fā)展規(guī)劃作出重點(diǎn)介紹。

股東決策方面，按照目前的股份和董事席位構(gòu)成，在董事會(huì)及股東會(huì)等重要議案中，唯品會(huì)、特步和富邦華一銀行3家股東均擁有一票否決權(quán)，只要有任何一家提出反對(duì)票，重要議案便無法通過。

在人事方面，唯品富邦消金的董事長(zhǎng)為唯品會(huì)創(chuàng)始人沈亞，副董事長(zhǎng)由富邦華一銀行分管零售和IT運(yùn)營(yíng)的副行長(zhǎng)擔(dān)任，同時(shí)，在董事會(huì)下屬的5個(gè)委員會(huì)中，風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)的主任委員也均由富邦華一銀行的前任副行長(zhǎng)及副行長(zhǎng)擔(dān)任。

由此可以看出，富邦華一銀行雖然為最小股東，但在唯品富邦消金的地位也是舉足輕重。

這種表決機(jī)制及人事任命，都促使手握流量和場(chǎng)景的唯品會(huì)、擁有更專業(yè)金融風(fēng)控能力的富邦華一銀行，以及曾為興業(yè)消金發(fā)起股東的特步，在戰(zhàn)略層面達(dá)到更高的一致性和平衡，避免股東因管理問題造成矛盾，從而更好地發(fā)展業(yè)務(wù)。

雖然擁有合理的組織架構(gòu)，和股東層面的資源扶持，但由于欠缺用戶量及數(shù)據(jù)沉淀，唯品富邦消金開業(yè)以來的發(fā)展道路并非十分順利，例如央行征信數(shù)據(jù)也在開業(yè)后一段時(shí)間才拿到。

面對(duì)該處境，唯品富邦消金選擇大力發(fā)展助貸模式，以快速做大規(guī)模。

2022年初，唯品富邦消金開始與360金融、拍拍貸、你我貸、洋錢罐、微財(cái)?shù)却罅恐J平臺(tái)展開合作。

由于該類資產(chǎn)方將提供高額保證金，以及擔(dān)保公司參與其中，類似兜底的模式使2022年唯品富邦整體不良率極低，但同時(shí)使唯品富邦消金目前對(duì)助貸模式形成依賴——2022年度大部分資產(chǎn)都是助貸或擔(dān)保類型，而另外小部分自控風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，也主要圍繞唯品會(huì)提供的優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行。

對(duì)于目前的唯品富邦消金來說，助貸模式是營(yíng)收的基本盤。

在前文信托計(jì)劃中，入池資產(chǎn)涉及的合作平臺(tái)便包括你我貸、微財(cái)、洋錢罐3家平臺(tái)。

值得注意的是，你我貸、洋錢罐等平臺(tái)因通過會(huì)員卡等方式涉及高利率及砍頭息糾紛，在黑貓投訴等平臺(tái)飽受用戶投訴。

當(dāng)然，唯品富邦消金也在拓展非助貸業(yè)務(wù)，在2022年下半年經(jīng)驗(yàn)逐漸豐富后，唯品富邦消金開始嘗試合作聯(lián)合貸產(chǎn)品，以測(cè)試并提升自身風(fēng)控能力。

另外，還推出自營(yíng)產(chǎn)品“小蓉花”，并已陸續(xù)在得物、哈羅單車、唯品會(huì)等平臺(tái)上線。

資金方面，除了股東給予的扶植，其主要資金來源為銀行方面，包含城商行、民營(yíng)銀行及外資銀行，資金成本較低。能拿到外資銀行資金的機(jī)構(gòu)并不多見，或是鑒于其股東構(gòu)成的特點(diǎn)所致。

值得一提的是，唯品富邦消金還是外資銀行開展互聯(lián)網(wǎng)線上業(yè)務(wù)的合作伙伴，存在與外資銀行開展聯(lián)合貸、助貸和導(dǎo)流合作的機(jī)會(huì)，這是消金公司中不可多得的重要優(yōu)勢(shì)。

據(jù)了解，唯品富邦消金也有相對(duì)明確的增資計(jì)劃，甚至已經(jīng)提上日程。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，實(shí)際上唯品富邦消金擁有大力發(fā)展自主業(yè)務(wù)的能力和資源，但是面對(duì)股東場(chǎng)景的低利率、自營(yíng)業(yè)務(wù)的未知風(fēng)險(xiǎn)，及外部助貸平臺(tái)的高息誘惑，所以大量精力放在了助貸平臺(tái)的合作，是一種“安全”發(fā)展的選擇。

整體看來，雖然唯品富邦消金目前的業(yè)務(wù)規(guī)模并不龐大，但在其經(jīng)過對(duì)業(yè)務(wù)的沉淀和數(shù)據(jù)積累后，爆發(fā)性不容小覷。

一方面，唯品富邦可以獲得股東方和眾多銀行方的資金支持；資產(chǎn)方面，其股東唯品會(huì)擁有龐大日活和相對(duì)優(yōu)質(zhì)的用戶，無疑是一塊可開發(fā)性極強(qiáng)的金礦。另外，也可借助二股東特步的上萬家門店，作為開拓線下業(yè)務(wù)的流量切入口。

來源：禾金財(cái)經(jīng)

作者：翠宏

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