1. 兩年內(nèi)估值從950億美元跌至550億美元

2. 新一輪融資將用于兌現(xiàn)老員工受限股和支付稅單

文：白話華爾街丨ID：WallstreetTalk

【資料圖】

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日前，曾經(jīng)以950億美元估值成為全球最具價(jià)值的金融科技創(chuàng)業(yè)公司的Stripe傳來(lái)了正在進(jìn)行一筆40億美元融資的消息。在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息以及IPO市場(chǎng)仍然沒(méi)有復(fù)蘇的背景下，這筆融資將以Stripe再次大幅削減估值作為“代價(jià)”。

兩年內(nèi)估值暴跌400億美元

據(jù)報(bào)道，高盛和摩根大通在Stripe的此輪融資中扮演著重要角色。高盛將面向該投行私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)的客戶設(shè)立一個(gè)特殊工具，幫助Stripe吸引來(lái)自其高凈值客戶的資金。此外，高盛和摩根大通還將幫助Stripe從眾多其他投資者那里籌集資金。

General Catalyst Partners、彼得·蒂爾旗下的創(chuàng)始人基金（Founders Fund Management）和馬克·安德森旗下的Andreessen Horowitz(a16z)等風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)已同意參與最新一輪融資，喬舒亞?庫(kù)什納(Joshua Kushner)旗下的Thrive Capital也表示將向Stripe投資10億美元。

此輪融資將以大約550億美元的估值進(jìn)行，與2021年3月Stripe獲得6億美元時(shí)的950億美元估值下降了400億美元。根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，而這一次已經(jīng)是自去年7月以來(lái)Stripe至少第四次削減估值，包括三次內(nèi)部估值的下調(diào)。

白話華爾街在《歐洲金融科技公司Checkout.com估值縮水300億美元》一文中曾提及，Stripe在去年7月份將內(nèi)部估值從最高每股40美元下調(diào)約28%，至每股約29美元，公司總估值從950億美元跌至約740億美元。

去年10月，Stripe將每股估值從29美元下調(diào)至27.73美元。今年1月，Stripe進(jìn)一步將內(nèi)部估值下調(diào)約11%，至每股24.71美元，隱含的估值約為630億美元。

用于兌現(xiàn)老員工受限股和支付稅單

早在2022年夏天Stripe就已經(jīng)開(kāi)始為籌集資金進(jìn)行談判，當(dāng)時(shí)該公司的高管還接觸了伯克希爾·哈撒韋等投資者，融資的條件之一就是削減估值。

新一輪融資的目的并非用于公司運(yùn)營(yíng)支出，而是兌現(xiàn)未來(lái)一年老員工的受限股票（restricted stock units），并支付與此相關(guān)的稅單。

1月下旬，Stripe聯(lián)合創(chuàng)始人克里森(Patrick Collison)和約翰·克里森(John Collison)曾告訴員工，公司高管制定了一個(gè)目標(biāo)，要么在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)完成IPO，要么允許員工在私募市場(chǎng)出售股票。為此，Stripe聘請(qǐng)了高盛和摩根大通為這兩種選擇提供建議。

目前尚不清楚高盛此次向其私人財(cái)富客戶提供的融資結(jié)構(gòu)以及融資金額，但報(bào)道稱(chēng)，此次募資與2015年高盛通過(guò)向其私人財(cái)富客戶發(fā)行可轉(zhuǎn)債幫助Uber募集16億美元的交易如出一轍。這種策略旨在為高凈值客戶提供更多未上市熱門(mén)賽道科技創(chuàng)業(yè)公司的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)允許這些創(chuàng)業(yè)公司在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持私有狀態(tài)。

根據(jù)白話華爾街此前文章《2022年美股最值得期待的10大IPO》，Stripe在去年年初就已經(jīng)在考慮直接上市或者以傳統(tǒng)方式進(jìn)行IPO。但隨著通脹和利率不斷攀升，科技股價(jià)格暴跌，IPO市場(chǎng)陷入停滯，包括Stripe在內(nèi)的一眾創(chuàng)業(yè)公司估值遭到大幅下調(diào)，加劇了投資人退出和員工股權(quán)兌現(xiàn)的難度。Stripe屢次削減估值以獲得融資突顯出其正在以不同尋常的措施來(lái)應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。

參考資料

1.Bloomberg, Goldman Sachs Offers Rich Clients Access to Stripe’s Multibillion Fundraise2.Bloomberg, Stripe Cuts Valuation 11% to $63 Billion, The Information Says3.Wall Street Journal, Stripe Held Talks for New Funding at $60 Billion Valuation4.Wall Street Journal, Stripe Cuts Internal Valuation by 28%5.白話華爾街，歐洲金融科技公司Checkout.com估值縮水300億美元

6.白話華爾街，2022年美股最值得期待的10大IPO

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