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1、2023年，從“能源危機”走向“解決危機”，資本開支回補或?qū)⒊蔀樾碌耐顿Y主線。2、2023年進(jìn)入“后能源危機”階段，能源產(chǎn)業(yè)鏈上的資本開支回補或?qū)⒊蔀樾碌耐顿Y主線。關(guān)注三個方向：1）油氣資本開支持續(xù)回升，疊加油服行業(yè)去產(chǎn)能，油服行業(yè)價格拐點已經(jīng)出現(xiàn)。2022年上半年主要是自升式平臺（Jackup）日費有所恢復(fù)，約8.4萬美金/日，同比+7.7%。重點推薦中海油服(行情601808,診股)，關(guān)注海油工程(行情600583,診股)、迪威爾(行情688377,診股)、海鍋股份(行情301063,診股)。2）煤炭資本開支已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)5年回升，疊加礦山智能化相關(guān)資本開支，有望拉動煤機行業(yè)盈利持續(xù)向好。關(guān)注鄭煤機(行情601717,診股)、天地科技(行情600582,診股)。3）煉化資本開支2021年以來受到碳中和抑制，近期政策邊際放松帶來一批新的乙烯項目落地，有望拉動相關(guān)資本開支。乙烯方面，中央經(jīng)濟(jì)工作會議定調(diào)“原料用能不納入能耗雙控考核”之后，多套乙烯項目進(jìn)入環(huán)評公示?？傆嫯a(chǎn)能高達(dá)890萬噸/年。推薦卓然股份(行情688121,診股)。

關(guān)鍵詞： 投資機會 資本開支