開門紅，恭喜大家都領(lǐng)到了紅包，雖然市場(chǎng)成交量只有7888億（很吉利），但兩市4200家公司上漲，只有700家下跌，中位數(shù)漲幅1.24%。

領(lǐng)漲的是信創(chuàng)板塊，這個(gè)上個(gè)月咱們剛好聊過幾次。其實(shí)信創(chuàng)板塊不太好把握，國內(nèi)這些公司在全球的競(jìng)爭力大都一般，如果不是國家大力扶持，想走出來很難。但現(xiàn)在信息安全既然已經(jīng)成了國家大戰(zhàn)略，所以咱們也絕對(duì)不要忽視這個(gè)板塊。

(資料圖)

信創(chuàng)如果實(shí)在選股困難，咱們也說過，直接ETF走起，致富代碼512720，第一大重倉股是?？?。雖然成分股的構(gòu)成不算特別理想，但完全沒有個(gè)股踩雷的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)乃居家旅行殺人越貨必備之佳品。

1月份開門紅，咱們聊2個(gè)近期的新聞。

（1）12月份機(jī)構(gòu)調(diào)研最多的公司，是機(jī)器人概念龍頭埃斯頓，有超過510家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

當(dāng)然，調(diào)研多的不是就要買，而且太擁擠了往往還不是好事，但機(jī)器人行業(yè)確實(shí)也是高端制造的一個(gè)重要方向，咱們離國外先進(jìn)水平的差距也比較大，還有很大的追趕空間。

機(jī)器人最大的龍頭是匯川，只不過他家業(yè)務(wù)比較雜，作為機(jī)器人概念來說，相比較埃斯頓，就不是那么純粹。

券商給埃斯頓的利潤增速預(yù)測(cè)是：2022年50%、2023年60%、2024年40%。業(yè)績?cè)鲩L還是很不錯(cuò)的。只不過估值確實(shí)不便宜，當(dāng)前的PE為100多倍，處于歷史平均估值的水平。公司去年四季度和今年一季度的回購價(jià)格區(qū)間是20-25.8元/股，目前股價(jià)21.68元，在公司回購價(jià)格區(qū)間的偏低范圍。

（2）券商1月推薦最多的金股是中國中免

中免大家都熟，基本面不用做更多的介紹了。冬天正是海南最熱鬧的時(shí)候，再加上券商推薦的多，短期可能不是好的介入點(diǎn)。但是近期如果有一個(gè)好的價(jià)位，我準(zhǔn)備建一部分倉位，畢竟當(dāng)前整體的估值不貴，股價(jià)也跌了很長時(shí)間。

中免的護(hù)城河非常深，而且免稅行業(yè)，龍頭容易滾雪球，越做越大。因?yàn)橐?guī)模越大，進(jìn)貨價(jià)格越便宜；價(jià)格越便宜，顧客又越多。良性循環(huán)。

還有一大優(yōu)勢(shì)，就是免稅品的客戶，大都消費(fèi)能力較強(qiáng)，疫情對(duì)他們的資產(chǎn)負(fù)債表，影響其實(shí)不大，只是出行受到了限制而已。所以一旦疫情高峰過去，相信會(huì)有很不錯(cuò)的反彈。

公司去年4季度的業(yè)績預(yù)計(jì)是差的，今年一季度的旅游恢復(fù)要看情況，可能也不會(huì)立馬變的很好。畢竟疫情高峰過后，可能還得一兩個(gè)月，旅游才能完全恢復(fù)正常。這種票不用急，現(xiàn)在整體是低位區(qū)間，找個(gè)舒服的位置上車即可。

在上一篇的年終總結(jié)中，有一點(diǎn)對(duì)我個(gè)人而言影響比較大，就是公司選的沒問題，但是介入時(shí)機(jī)不好，再趕上大盤不好，很容易就浮虧不少。一但進(jìn)入這種狀態(tài)，后面即使出現(xiàn)了非常好的抄底機(jī)會(huì)，也會(huì)猶猶豫豫，不敢出手。即便出手了，也不敢重倉。

這輪下跌以后，很多質(zhì)地不錯(cuò)的公司，價(jià)格確實(shí)不貴了，特別是一些優(yōu)質(zhì)白馬。雖然當(dāng)下仍面臨各種各樣的問題，但最終大概率能走出來，虧錢的概率不大。今年會(huì)加大這方面的研究，這種票多配置一些，至少出現(xiàn)浮虧的概率會(huì)小很多。

今天就簡單看看韋爾股份。

韋爾重點(diǎn)看的是他的子公司豪威，做CIS傳感器，優(yōu)勢(shì)主要是手機(jī)和汽車領(lǐng)域。

在智能手機(jī)領(lǐng)域，公司位列全球第3，排在索尼、三星之后，現(xiàn)在也正不斷向高端突破，比如說公司已正式發(fā)布的高端產(chǎn)品包括 OVBOB（兩億像素、0.61um）、OV50A（旗艦大底主攝）等新品。當(dāng)然，現(xiàn)在手機(jī)行業(yè)不景氣，即便公司有高端突破，整體增長也乏力。

手機(jī)目前在公司的CIS 業(yè)務(wù)中的占比，已經(jīng)降至50%左右，更多的看點(diǎn)還是在汽車領(lǐng)域，豪威在這塊處于世界第二，占據(jù)全球 29%的市場(chǎng)份額。去年公司領(lǐng)先業(yè)界推出了首款用于車內(nèi)監(jiān)控系統(tǒng)的 500 萬像素的全局快門傳感器 OX05B1S。

另外，在一次性內(nèi)窺鏡領(lǐng)域，豪威的市占率是遙遙領(lǐng)先。內(nèi)窺鏡領(lǐng)域的技術(shù)壁壘極高，集光學(xué)、電子、結(jié)構(gòu)、材等多學(xué)科技術(shù)為一體。圖像采集技術(shù)的核心部件為鏡頭和圖像傳感器，豪威旗下多款一次性內(nèi)窺鏡成像方案被廣泛應(yīng)用于泌尿、婦科、腸胃、氣道、血管、膠囊內(nèi)窺鏡等應(yīng)用場(chǎng)景，是全球醫(yī)療市場(chǎng)的頂級(jí)CMOS傳感器供應(yīng)商。

上面幾個(gè)CIS傳統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域，按照市占率的排名，是3、2、1的樣子，公司還是非常有實(shí)力的。另外，在其它領(lǐng)域，公司也在不斷拓展。子公司韋豪創(chuàng)芯已投資于一批優(yōu)質(zhì)的汽車電子相關(guān)廠商，努力從車載CIS拓展至更多汽車電子產(chǎn)品，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成協(xié)同。

另外，公司還通過加大模擬、射頻功率自研，外延并購 synaptics TDDI團(tuán)隊(duì)及深圳吉迪思，同時(shí)與北京極感科技成立合資公司極豪科技切入屏下指紋，初步形成“顯示觸控驅(qū)動(dòng)+屏下指紋+外圍模擬+射頻+功率”的平臺(tái)雛形，努力打開新的增長點(diǎn)。

總的來看，公司目前仍處于陣痛期，這源于手機(jī)業(yè)務(wù)的拖累，但未來幾年的成長方向也逐漸清晰，無需太悲觀。券商預(yù)計(jì)23年和24年的凈利潤增速在30%左右，對(duì)應(yīng)當(dāng)前20多的PE，性價(jià)比還不錯(cuò)。作為半導(dǎo)體龍頭，這個(gè)估值有一定吸引力，當(dāng)然也要看新增長點(diǎn)的業(yè)績兌現(xiàn)情況。