來源：壹財信

作者：周文思

德和科技集團(tuán)股份有限公司（下稱：德和科技）成立于2001年8月，是一家專注于高性能絕熱節(jié)能材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及安裝服務(wù)的企業(yè)，為國內(nèi)知名的絕熱節(jié)能工程整體解決方案提供商。

(相關(guān)資料圖)

我們在研究德和科技招股書及公開信息后發(fā)現(xiàn)，其招股書中的高管履歷信披存在疑點，公司內(nèi)控管理有待提升，特別值得注意的是前后兩版招股書的數(shù)據(jù)“變臉”。

高管履歷信披存疑

《壹財信》在查詢公開資料后發(fā)現(xiàn)，德和科技招股書中披露的高管履歷存在入職時間早于企業(yè)成立的情況。

招股書披露，目前德和科技共有9名董事，3名監(jiān)事，9名高級管理人員，5名核心技術(shù)人員。

其中，副總經(jīng)理鄒俊于2003年3月至2012年2月任上海彬業(yè)經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司執(zhí)行董事。但據(jù)企信網(wǎng)，該公司的成立時間為2003年9月，晚于鄒俊的任職時間6個月。

另一高管總工程師杜保軍于2003年5月至2021年2月任上海梯杰易氣體工程技術(shù)有限公司儲罐設(shè)計主管。而據(jù)企信網(wǎng)，該公司的成立時間為2009年5月，晚于杜保軍的任職時間長達(dá)6年多。

公司內(nèi)控管理待提升

2019年至2022年1-6月（下稱：報告期），德和科技存在勞務(wù)派遣用工違規(guī)的情況。

據(jù)招股書，報告期內(nèi)，德和科技采取勞動合同工、勞務(wù)派遣、勞務(wù)外包相結(jié)合的用工方式進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營。

報告期各期末，德和科技的員工總?cè)藬?shù)分別為492人、649人、643人、626人，其中勞務(wù)派遣人數(shù)分別為72人、69人、43人、59人，勞務(wù)派遣人數(shù)占用工總?cè)藬?shù)的比例分別為12.77%、9.61%、6.27%、8.61%。2019年，德和科技及其子公司存在勞務(wù)派遣用工比例超過10%的情形，違反了《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定。

在公司內(nèi)控管理方面，德和科技還存在與關(guān)聯(lián)方資金拆借的情況。

招股書披露，管金國為公司的實際控制人之一，報告期內(nèi)管金國曾多次向公司拆借資金。2018年，管金國因公司個人卡資金需求，累計拆入388萬元，拆出100萬，2019年公司已與管金國結(jié)清。2019年管金國因個人償還貸款、購買股權(quán)等資金需求向公司新增借款250萬元，其中50萬元已于資金拆借當(dāng)月歸還，200萬元已于2020年12月31日前歸還給公司。

除了與實際控制人發(fā)生資金拆借的情況，公司還與其他關(guān)聯(lián)方存在資金拆借。2019年至2020年，公司累計拆入金額（管金國除外）9,017.00萬元；2019年，公司累計拆出金額（管金國除外）190.00萬元。

前后招股書數(shù)據(jù)“變臉”

截至目前德和科技共披露了兩版招股書，《壹財信》研究發(fā)現(xiàn)新版招股書（10月28日預(yù)披露更新）較初版招股書（5月19日預(yù)披露）存在部分?jǐn)?shù)據(jù)變動的情況。

據(jù)初版招股書第207頁，2020年德和科技的不銹鋼板、不銹鋼帶采購金額為1,023.52萬元，占主要原材料的比例為3.32%，廢玻璃的采購金額為1,143.86萬元，占主要原材料的比例為3.71%。

而在新版招股書第231頁顯示，2020年德和科技的不銹鋼板、不銹鋼帶以及廢玻璃的采購金額分別為1,057.03萬元、1,269.92萬元，占主要原材料的比例分別為3.43%、4.12%。

同時，新版招股書較初版招股書，上述原材料的單價也發(fā)生了變更。初版招股書中不銹鋼板、不銹鋼帶的采購單價為15,621.26元/噸、廢玻璃的采購單價為572.89元/噸；而新版招股書中不銹鋼板、不銹鋼帶的采購單價為16,132.62元/噸、廢玻璃的采購單價為636.02元/噸。

關(guān)于上述前后兩版招股書的數(shù)據(jù)調(diào)整，德和科技未單獨用加粗字體標(biāo)注，也并未對數(shù)據(jù)調(diào)整的解釋作出說明。

此外，德和科技招股書披露的同行數(shù)據(jù)也與同行的公開數(shù)據(jù)存在出入。

德和科技在招股書中將晶雪節(jié)能列為同行業(yè)可比公司。招股書披露，晶雪節(jié)能2019年、2020年的速動比率（倍）分別為1.00、1.07；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為2.28、3.01；存貨周轉(zhuǎn)率（次）分別為1.56、1.74；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）分別為0.68、0.76。

晶雪節(jié)能系創(chuàng)業(yè)板上市公司，其招股書披露，2019年、2020年的速動比率（倍）分別為0.99、1.05；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為1.95、2.34；存貨周轉(zhuǎn)率（次）分別為1.52、1.69；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）分別為0.67、0.74。與德和科技招股書中披露的數(shù)據(jù)均存在出入。

對于上述的數(shù)據(jù)出入問題，德和科技與其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行核查并給予解釋說明，《壹財信》將持續(xù)關(guān)注其IPO進(jìn)展情況。

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