隨著海外車企電動化提速，國內(nèi)政策強(qiáng)化長期信心，行業(yè)電動化趨勢確定性強(qiáng)。行業(yè)分析指出，目前特斯拉的Model3國產(chǎn)化率在30%左右，計(jì)劃年底提升至100%。此外，ModelY與Model3共享75%的零部件，兩款車均有望成為現(xiàn)象級產(chǎn)品，隨產(chǎn)能爬坡逐步放量，直接帶動產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績增長。

整體來看，國產(chǎn)替代進(jìn)展加快，中國汽車零部件具備核心競爭優(yōu)勢，未來5-10年我國零部件企業(yè)將更多參與全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。建議關(guān)注充電樁、鋰電池、汽車電子等細(xì)分領(lǐng)域。

1 充電樁：

(資料圖片)

市場空間近千億元

2019年新增充電樁明顯開始加速。數(shù)據(jù)顯示，2019年11月份，我國新增公共樁數(shù)量1.74萬臺，同比增長241.5%，1-11月份新增公共樁數(shù)量16.4萬，同比增長116.9%。有行業(yè)人士表示，2019年前11個(gè)月月新增新能源車銷量/新增充電樁保有量約為2.8：1，相對去年年底3.2：1繼續(xù)改善，但遠(yuǎn)期仍顯不足。

政策層面來看，《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》要求按適度超前原則明確充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)目標(biāo)，到2020年，新增集中式充換電站超過1.2萬座，分散式充電樁超過480萬臺，電動汽車樁車比接近1：1。

行業(yè)人士表示，按照1座充電站平均投資300萬元、1臺充電樁平均投資1.1萬元來估算，到2020年國內(nèi)充電樁市場空間近千億。

國金證券分析師鄧偉指出，短期充電量呈現(xiàn)季節(jié)性提升，中長期充電運(yùn)營市場長期空間大。測算2022年充電電量和充電費(fèi)將分別達(dá)到337億度、361億元，四年復(fù)合增長達(dá)到80%。

潛力股精選

特銳德(300001) 充電設(shè)備繼續(xù)高增

科士達(dá)(002518) 業(yè)績有望快速增長

中恒電氣(002364) 受益泛在電力物聯(lián)網(wǎng)

易事特(300376) 充電設(shè)備重要廠商

2 鋰電池：

龍頭公司進(jìn)入訂單增長期

雖然2019年前三季度鋰電池行業(yè)業(yè)績承壓，但隨著產(chǎn)業(yè)多重底部疊加邊際改善，2020年鋰電池產(chǎn)業(yè)有望轉(zhuǎn)暖。分析指出，隨著行業(yè)多重底部疊加邊際改善，電動車中長期拐點(diǎn)已至。

國海證券分析師譚倩表示，展望2020年預(yù)期國內(nèi)新能源汽車170萬以上銷量值得期待，產(chǎn)業(yè)鏈需求有望持續(xù)好轉(zhuǎn)。部分產(chǎn)品價(jià)格觸底或回升，電解液產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格率先企穩(wěn)回升，鈷、鋰、負(fù)極、正極處于觸底階段，多環(huán)節(jié)盈利能力基本見底；產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷長時(shí)需求低于預(yù)期，業(yè)績處于底部，未來有望持續(xù)上升。

鋰電池上游鋰電池設(shè)備同樣是投資者需要關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域之一。太平洋證券分析師劉國清指出，鋰電池設(shè)備處于電池產(chǎn)能釋放的前周期，鋰電池設(shè)備將提前于下游釋放訂單以及業(yè)績，且電池設(shè)備主要廠家集中于國內(nèi)市場，競爭格局較好。

潛力股精選

寧德時(shí)代(300750) 定位于全球市場

新宙邦(300037) 看好鋰電池電解液業(yè)務(wù)

先導(dǎo)智能(300450) 受益鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)

贏合科技(300457) 獲得一線客戶的認(rèn)可

3 汽車電子：

受益特斯拉國產(chǎn)化

特斯拉國產(chǎn)化加速推進(jìn)，相關(guān)電子產(chǎn)業(yè)鏈迎來利好。

萬聯(lián)證券分析師徐益彬指出，國內(nèi)部分電子行業(yè)公司在中控系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)、自動駕駛系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均有覆蓋。特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化替代趨勢明確和Model3銷量增長的確定性，對產(chǎn)業(yè)鏈配套供應(yīng)商具有重大利好，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司具有增加估值、提升業(yè)績的良好機(jī)會。

東吳證券分析師王平陽建議關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中的相關(guān)電子標(biāo)的。

潛力股精選

藍(lán)思科技(300433) 市場份額有望提升

安潔科技(002635) 布局車用無線充

長信科技(300088) 進(jìn)入巨頭供應(yīng)鏈

聯(lián)創(chuàng)電子(002036) 增長動能充足

關(guān)鍵詞：