【概述】

欣旺達(dá)（300207.SZ）10月26日晚間披露三季報(bào)，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營收148.66億元，同比增長50.14%；歸母凈利潤3.16億元，同比增長504.79%。

【科普】

(資料圖)

欣旺達(dá)主營業(yè)務(wù)包括動力鋰電池、消費(fèi)電池、儲能電池。

【解讀】

欣旺達(dá)三季度盈利修復(fù)，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長2.72%至6.88億元。

此前2022年上半年，公司歸母凈利潤為3.72億元，較上年同期的6.17億元下跌了39.72%。

不過，毛利方面，第三季度銷售毛利率12.45％，較第二季度14.05％下滑了1.6％。

欣旺達(dá)第三季度營業(yè)收入大幅放量，今年第一、第二、第三季度，公司營業(yè)收入分別為106.21億元、110.97億元和148.66億元。

欣旺達(dá)為消費(fèi)電池行業(yè)龍頭，動力電池構(gòu)建第二增長極。欣旺達(dá)成立于1997年，主營業(yè)務(wù)為鋰離子電池模組和電芯的研發(fā)銷售。公司經(jīng)歷了消費(fèi)電子的“黃金十年”后，成為國內(nèi)消費(fèi)電子電池龍頭，2021年公司消費(fèi)類模組業(yè)務(wù)營收291.47億元，占比78.0%，貢獻(xiàn)公司主要營收。同時(shí)公司逐漸從PACK模組廠向電芯廠轉(zhuǎn)型，護(hù)城河持續(xù)擴(kuò)寬。

據(jù)國海證券，HEV+快充電池構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢，主流客戶導(dǎo)入營收增長確定。新能源汽車高景氣，行業(yè)成長空間廣闊，動力電池進(jìn)入增長周期。公司通過HEV及快充電池建立核心競爭力，通過導(dǎo)入雷諾日產(chǎn)、廣汽、吉利等客戶保證公司產(chǎn)品需求。目前動力行業(yè)從產(chǎn)品技術(shù)競爭走向產(chǎn)能+成本競爭，2022年公司產(chǎn)能預(yù)計(jì)為37.6GWh較2021年10GWh產(chǎn)能大幅提高。同時(shí)公司通過價(jià)格聯(lián)動機(jī)制轉(zhuǎn)移原材料上游成本得到控制，公司競爭優(yōu)勢明顯。隨著未來電動車快充需求的提升以及主流客戶的持續(xù)導(dǎo)入，預(yù)計(jì)公司將成為二線動力電池廠商中的領(lǐng)頭羊。

國海證券認(rèn)為，公司消費(fèi)電芯業(yè)務(wù)規(guī)?？焖俪砷L，隨著電芯自供率的提升，公司盈利水平顯著改善。同時(shí)公司動力電池業(yè)務(wù)受益產(chǎn)能釋放以及客戶導(dǎo)入已經(jīng)進(jìn)入快速成長期，公司成長空間進(jìn)一步擴(kuò)展。

來源：泡財(cái)經(jīng)

關(guān)鍵詞： 環(huán)比下滑