【筆者簡(jiǎn)介】松果出自私募冠軍團(tuán)隊(duì)，累積規(guī)模10位數(shù)。13年投資經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)抄底和重組，現(xiàn)為陽(yáng)光私募基金經(jīng)理。

從7月份以來(lái)， A股很少有系統(tǒng)反彈行情，在近43個(gè)交易中，上漲和下跌的天數(shù)為21:22，大盤從7月5號(hào)3424點(diǎn)，，先后跌破3300、3200點(diǎn)大關(guān)，好在8月5號(hào)之后， A股突破旗形下跌的趨勢(shì)，并兩次快速回探3200點(diǎn)，大盤是穩(wěn)住了！

(資料圖片)

只可惜啊，8月份以來(lái)，雖然大盤穩(wěn)住，但市場(chǎng)遲遲沒有選出領(lǐng)漲的龍頭方向，大部分時(shí)候，大家比上漲的時(shí)候虧的更多，賺了指數(shù)賠了錢，于是網(wǎng)友們驚呼，大盤還是老鄉(xiāng)別走！

不過(guò)，我認(rèn)為在4大利空兌現(xiàn)下， A股情緒面，已經(jīng)到了階段冰點(diǎn)，這4大利空包括：

1、7月份貨幣數(shù)據(jù)利空（已經(jīng)發(fā)生）

在8月10號(hào)市場(chǎng)已經(jīng)消化，而且，市場(chǎng)并沒有出現(xiàn)恐慌，說(shuō)明市場(chǎng)上漲推動(dòng)因素，已經(jīng)由貨幣驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向成經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期驅(qū)動(dòng)，貨幣信貸等利空，市場(chǎng)能充分消化了；

2、美聯(lián)儲(chǔ)及美股利空（已經(jīng)考驗(yàn)）

這個(gè)在上周五，納斯達(dá)克大跌3.94%，當(dāng)時(shí)A股周末一片恐慌，我們?cè)谖恼隆睹拦杀┑?，但A股沒事！》指出“無(wú)論從過(guò)去經(jīng)驗(yàn)，還是從底層邏輯，我判斷，周一A股都不會(huì)跟隨美國(guó)”。

這是利空非常關(guān)鍵，不光經(jīng)受了外匯和國(guó)際股市的考驗(yàn)，還順便幫大盤探出了3200點(diǎn)的支撐，為接下來(lái)的反彈埋下伏筆。

3、8月份制造業(yè)pmi數(shù)據(jù)即將公布

這個(gè)在8月31號(hào)開盤前就會(huì)公布，市場(chǎng)預(yù)計(jì)是49.2%，上個(gè)月是49，按照經(jīng)驗(yàn)，只要低于50以下都算利空，但如果高于49，可能市場(chǎng)會(huì)理解為利空出盡，這將會(huì)成為，近期大盤反彈的一個(gè)導(dǎo)火索。

4、上市公司半年報(bào)即將截止

也和8月份pmi數(shù)據(jù)一樣，明天半年報(bào)公布就截止了，微觀層面上市公司利空靴子也會(huì)落地，不確定性出盡，留下的就是確定性。

那總結(jié)來(lái)看，貨幣數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)這些利空都是小蝦米，基本上不傷到A股的筋骨，等8月份制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，和上市公司半年報(bào)公布完畢之后， A股真正具備“放量反彈”的基礎(chǔ)，最快是8月最后一天。

除了利空落地之外， A股也有以下幾大潛在利好：

首先，9月底金融穩(wěn)定基金到場(chǎng)

這個(gè)是確定的，是在3月16日金穩(wěn)會(huì)提出的，確定是9月末到期，雖然現(xiàn)在需要穩(wěn)定的是房地產(chǎn)和外匯，但該基金對(duì)股市的意義，不亞于平準(zhǔn)基金，既能解決2015年救市時(shí)候的遺留問(wèn)題，也能為未來(lái)股市穩(wěn)定樹信心，這個(gè)利好是9月份確定落地的；

其次，十月即將開的19+1

從這個(gè)層面，經(jīng)歷過(guò)七、八月份的調(diào)整之后，9月份有望走修復(fù)行情，政策層面更加支持；

最后，最重要的是，經(jīng)歷過(guò)4~6月份的貨幣加持投放，9月份在氣溫降下來(lái)的基礎(chǔ)上，經(jīng)濟(jì)有望真正走出低估

一般貨幣政策傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，正常是3~6個(gè)月，而七八月份由于高溫，9月份溫度已經(jīng)降下來(lái)，雖然還沒有來(lái)，但業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，經(jīng)濟(jì)真正開始走出近幾個(gè)月的低迷期，是在9月份。

總之，情緒面已經(jīng)到了冰點(diǎn)，政策面9月份最友好，而經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)帶來(lái)的情緒回暖，大概率在9月份發(fā)生。

可能小伙伴們，還沉溺在美股殺跌帶來(lái)的痛苦，但松果我在這里振臂一呼，號(hào)召大家對(duì)空頭不要吝惜子彈！

是時(shí)候了！4大利空后，A股會(huì)逆轉(zhuǎn)大漲~

研究方面，近期市場(chǎng)熱點(diǎn)散亂，預(yù)計(jì)市場(chǎng)反彈主力還會(huì)盯確定性較強(qiáng)的“儲(chǔ)能”，研究跟蹤，“美的集團(tuán)將接手的、電網(wǎng)側(cè)大儲(chǔ)能龍頭”的上市公司。

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