今日A股全天低開(kāi)高走，全線上揚(yáng)，滬指漲0.6%，深成指漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%。盤面上，智能穿戴板塊全天領(lǐng)漲，光伏概念冰火兩重天。

8月22日，A股三大指數(shù)午后紅盤震蕩，滬指漲0.60%，深成指漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%，滬深兩市全天成交額10264億元。兩市超2800股上漲，北向資金全天凈買入40.50億元。

盤面上，智能穿戴板塊全天領(lǐng)漲，奧飛娛樂(lè)、漫步者、捷榮技術(shù)漲停，探路者漲超10%;盈方微今日恢復(fù)上市，截至收盤漲幅超488%;鹽湖提鋰板塊午后飆漲，天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、西藏城投漲停，科達(dá)制造、西藏珠峰、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等多股漲超5%;光伏概念今日冰火兩重天，日出東方、精功科技漲停，而板塊內(nèi)此前高位股川潤(rùn)股份跌停，立新能源、北京科銳、硅寶科技、聯(lián)泓新科等多股跌超8%。

分析人士認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期、小盤股獲利盤較大是市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，同時(shí)央行降息流動(dòng)性充沛、穩(wěn)樓市政策不斷加碼利好權(quán)重股。當(dāng)前開(kāi)始需密切關(guān)注風(fēng)格切換的信號(hào)。

“降息”拉升股指

8月22日，中國(guó)央行將一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)從3.70%下調(diào)至3.65%，將五年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)從4.45%下調(diào)至4.3%。

受此影響，A股三大股指低開(kāi)后迅速拉升，截至10:30左右，滬指上漲0.35%，深成指上漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指大漲逾1%。截至收盤，滬指漲0.60%，深成指漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%。

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊異動(dòng)拉升，西藏城投、數(shù)源科技漲停，中交地產(chǎn)大漲7%，濱江集團(tuán)、陽(yáng)光城、天保基建等跟漲。

粵開(kāi)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長(zhǎng)羅志恒在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，央行“降息”，且5年期下調(diào)幅度要大于1年期，總體上反映出政策意圖是：

一是鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)恢復(fù)進(jìn)程弱于預(yù)期，要盡快通過(guò)寬松的貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的信心，提高風(fēng)險(xiǎn)偏好。7月的生產(chǎn)、投資、消費(fèi)和社融數(shù)據(jù)等全面下行，8月受疫情和高溫沖擊，經(jīng)濟(jì)可能還是偏弱。

二是5年期下行幅度更大，體現(xiàn)了對(duì)中長(zhǎng)期制造業(yè)投資和房貸的支持，房貸直接決定了銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量，改善銀行、房企等周期板塊的盈利情況。當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷直接影響了房企銷售和現(xiàn)金流，對(duì)五年期下調(diào)力度更大，有望推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步回暖。

本次LPR報(bào)價(jià)調(diào)整則呈現(xiàn)非對(duì)稱下調(diào)。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，在目前中長(zhǎng)期貸款需求更需要提振的局面下，LPR“非對(duì)稱調(diào)降”會(huì)更符合當(dāng)前的政策目的，有助于銀行更多向中長(zhǎng)期貸款讓利，釋放中長(zhǎng)期貸款需求。

國(guó)金宏觀趙偉團(tuán)隊(duì)表示，LPR下調(diào)、尤其長(zhǎng)端，除釋放部分領(lǐng)域“穩(wěn)”的積極信號(hào)外，或助力實(shí)體緩解債務(wù)壓力、激發(fā)實(shí)體需求。存量付息貸款利率也多會(huì)在1年內(nèi)跟隨LPR調(diào)整、緩解企業(yè)、居民、城投平臺(tái)等存量債務(wù)壓力。同時(shí)，作為中長(zhǎng)貸定價(jià)的錨，5年期LPR下調(diào)直接帶來(lái)制造業(yè)、基建、服務(wù)業(yè)等新增中長(zhǎng)貸貸款融資成本回落。

展望后市，羅志恒認(rèn)為，本次“降息”對(duì)市場(chǎng)仍會(huì)產(chǎn)生較為積極的影響：

一方面，本次降息落實(shí)國(guó)常會(huì)會(huì)議精神較為迅速，由此來(lái)看，在較強(qiáng)的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)預(yù)期下，下半年政策力度或超市場(chǎng)預(yù)期，有望全面提振市場(chǎng)信心;

另一方面，本次降息為非對(duì)稱降息，提升居民和企業(yè)中長(zhǎng)期信貸需求意圖明確。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著寬信用向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)加速傳導(dǎo)，銀行、地產(chǎn)鏈條基本面有望持續(xù)得到改善，四季度股市有望在銀行地產(chǎn)等權(quán)重板塊支撐下穩(wěn)中向好。

盈方微暴漲488%

停牌兩年多之后，盈方微今日恢復(fù)上市，上市首日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。集合競(jìng)價(jià)期間，盈方微高開(kāi)389.8%，開(kāi)盤后瞬間漲幅飆至440%，遭臨時(shí)停牌，隨后復(fù)牌后漲至488%再次觸發(fā)二度臨停。

盈方微因2017年、2018年、2019年三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值，自2020年4月7日起暫停上市。

*ST盈方股票停牌前一交易日(2020年3月19日)的收盤價(jià)為2.25元/股，總市值18.27億元。按照最新市值99.2億元就算，一開(kāi)市，總市值暴漲超80億元。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，*ST盈方普通股股東總數(shù)約為6.67萬(wàn)戶。

2022年上半年，盈方微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.64億元，同比下降7.24%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)574.18萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)657.60%。

公開(kāi)資料顯示，盈方微成立于1993年，前身為荊州地區(qū)物資開(kāi)發(fā)公司，1996年在深交所上市。2007年被以地產(chǎn)、物業(yè)為主業(yè)的上海舜元(已于2021年2月變更為“浙江舜元”)借殼。

2014年，上市公司實(shí)施股權(quán)分置改革，更名為“盈方微”，轉(zhuǎn)型為集成電路設(shè)計(jì)與軟件服務(wù)提供商，控股股東變更為上海盈方，陳志成成為上市公司實(shí)控人。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)方向，也從房地產(chǎn)企業(yè)變身為半導(dǎo)體公司，包括SoC芯片設(shè)計(jì)、移動(dòng)互聯(lián)終端、智能家居等應(yīng)用智能處理器及相關(guān)軟件研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)銷售等。

獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，盈方微牽涉集成電路芯片等領(lǐng)域，停牌兩年半剛好遇到了風(fēng)口，受到市場(chǎng)資金的追捧，股價(jià)出現(xiàn)了大漲。不過(guò)，企業(yè)基本面并不太優(yōu)秀，如今市場(chǎng)估值高達(dá)上千倍，股價(jià)爆炒之后如果基本面與盈利能力不能跟上，仍然存在估值回歸的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，該股所屬智能穿戴板塊，全天領(lǐng)漲，奧飛娛樂(lè)、漫步者、捷榮技術(shù)漲停，探路者漲超10%。

消息面上，近期，蘋果和Meta預(yù)計(jì)將在未來(lái)一年發(fā)布混合現(xiàn)實(shí)(MR)的頭戴式顯示設(shè)備。這兩家科技巨頭押注，MR頭顯或許能取代手機(jī)，成為下一代個(gè)人終端設(shè)備。

光伏走勢(shì)分化

鹽湖提鋰板塊午后飆漲，天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、西藏城投漲停，科達(dá)制造、西藏珠峰、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等多股漲超5%。

“鹽湖提鋰等板塊上漲，還是賽道炒作為主。政策環(huán)境與盈利發(fā)展前景比較確定，市場(chǎng)大方向比較廣闊，獲得市場(chǎng)資金的持續(xù)炒作。”郭施亮說(shuō)。

光伏概念今日冰火兩重天，日出東方、精功科技漲停，而板塊內(nèi)此前高位股川潤(rùn)股份跌停，立新能源、北京科銳、硅寶科技、聯(lián)泓新科等多股跌超8%。

港口航運(yùn)板塊漲幅居前，長(zhǎng)航鳳凰、中遠(yuǎn)海能漲停，招商輪船、中遠(yuǎn)海特、招商南油等多股漲超5%。

在郭施亮看來(lái)，港口航運(yùn)漲幅居前，消息面受到刺激，同時(shí)中遠(yuǎn)海能等龍頭股強(qiáng)勢(shì)不斷，帶動(dòng)整個(gè)板塊的反彈。

關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

7月社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期，央行LPR非對(duì)稱降息，同時(shí)穩(wěn)樓市的政策不斷加碼。展望后市，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表觀點(diǎn)。

招商證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，歷史上曾多次發(fā)生過(guò)四季度的風(fēng)格切換，風(fēng)格切換的原因眾多，如沖刺全年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)引發(fā)社融明顯上行，小票和部分成長(zhǎng)板塊到年底業(yè)績(jī)?nèi)菀椎陀陬A(yù)期以及年底排名壓力倒逼投資者調(diào)倉(cāng)，而預(yù)判風(fēng)格切換的關(guān)鍵在判斷社融是否能夠回升，當(dāng)前開(kāi)始需密切關(guān)注風(fēng)格切換的信號(hào)。

私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，高景氣賽道尤其是光伏累積了較大漲幅，同時(shí)受到限電的部分沖擊，有資金從中小盤成長(zhǎng)股向大盤藍(lán)籌輪動(dòng)的現(xiàn)象。在美聯(lián)儲(chǔ)下次加息時(shí)點(diǎn)前，海外流動(dòng)性預(yù)期轉(zhuǎn)向，北上資金可能持續(xù)流入，是個(gè)配置大盤藍(lán)籌的時(shí)間窗口。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期、小盤股獲利盤較大是市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，同時(shí)央行降息流動(dòng)性充沛、穩(wěn)樓市政策不斷加碼利好權(quán)重股。在流動(dòng)性充沛的前提下，市場(chǎng)調(diào)整的空間有限，而資金確實(shí)有從高景氣賽道流到權(quán)重股的跡象。

不過(guò)，磐耀資產(chǎn)表示，小盤股板塊已進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)上升周期，小盤股的向上趨勢(shì)大概率是可持續(xù)的。后面隨著全面注冊(cè)制的實(shí)施，整個(gè)市場(chǎng)里的小盤股一定是越來(lái)越多的，中間一定是魚龍混雜，這就更需要我們擦亮眼睛，以產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)為基礎(chǔ)，在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的基礎(chǔ)之上積極尋找那些充分受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，受益于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的細(xì)分龍頭小盤個(gè)股。

富業(yè)盛德認(rèn)為，目前高景氣賽道股處于高估值、高擁擠度的階段，基本面有短期擾動(dòng)時(shí)，波動(dòng)會(huì)加大，但景氣度依舊是在加速的，預(yù)計(jì)在震蕩調(diào)整之后依舊是主要方向，需要關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。市場(chǎng)不會(huì)一帆風(fēng)順，但也無(wú)需過(guò)分擔(dān)憂，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇尚需要一定時(shí)間，因此投資者也難以形成穩(wěn)定預(yù)期，更傾向于在高確定性行業(yè)之間輪動(dòng)切換。

此外，建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛對(duì)本報(bào)記者表示，目前推動(dòng)A股中級(jí)別反彈的三種情形都還未出現(xiàn)：疫情和高溫對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累還未過(guò)去，國(guó)際資金因擔(dān)憂下次加息幅度近幾日未顯著流入A股，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)貨幣也沒(méi)有顯著放量。因此，最近的短期反彈后繼無(wú)力。另一方面，市場(chǎng)短期賺錢效應(yīng)不差。利率下行疊加財(cái)政中性，使得市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)和主題偏愛(ài)有加。

關(guān)鍵詞： 三大指數(shù) 深成指數(shù) 滬市指數(shù) 創(chuàng)業(yè)板塊